C919在手订单超万亿，国产替代的黄金时代来了？

【ITBEAR】近期，中金公司发布的一份研报显示，C919飞机已经步入规模量产阶段，其手头的订单总额超过万亿元。这一里程碑式的进展标志着由波音和空客长期主导的“双寡头”市场格局被C919有力打破。

C919的国产化率目前约为60%，其潜在的国产替代市场广阔。随着规模量产的推进，C919有望重塑全球民航市场的竞争格局，并带动国内航空产业链核心环节的升级。

在飞机制造领域，碳纤维作为21世纪的“新材料之王”，已成为各大公司制造飞机的关键材料。波音787和空客A350中的碳纤维复合材料占比超过50%，而我国国产客机C919的碳纤维复合材料占比约为12%。

回顾历史，21世纪初碳纤维价格的飙升直接影响到国内部分军品的生产，这使得自主可控的重要性被提升到新的高度。在国家设立“863”碳纤维专项后，中国碳纤维产业进入了实质性攻关阶段，一批有情怀的企业家如陈光威和钱云宝纷纷投身其中，创立了光威集团和恒神股份。

经过数十年的积累，中国在碳纤维技术层面已经取得了显著进步，逐步填平了曾经的鸿沟。目前，国内基本能够满足40%的市场需求，实现了从无到有、从有到大的突破。

庞大的市场需求是中国碳纤维产业向上发展的最大动力。2015年至2023年，中国碳纤维总需求由1.68万吨增长至9.86万吨，展现出高成长性。新能源和航空航天是目前碳纤维市场的两大支柱，而中国在这两个领域的表现尤为积极。

然而，中国碳纤维产业仍面临两个需要改观的问题。首先，产业链缺乏有效的合作沟通与融合，生产和应用相互脱节。其次，产业存在无效产能过剩、有效供给不足的问题。碳纤维行业具有显著的规模经济性，国内相当一部分碳纤维企业尚未具备盈利能力。

为此，中国碳纤维产业需要进行供给侧改革，淘汰落后产能，推动头部企业做大做强。中复神鹰、江苏恒神、光威复材等企业将成为未来碳纤维国产替代的急先锋和受益者。虽然中国碳纤维产业仍需埋头苦干，但这场“持久战”已提前进入战略反攻阶段。