千亿大佬转向中国资产，美国黄金梦碎，资本的‘叛逃’与‘新宠’

最近，全球经济棋局上可谓风起云涌，资本们像一群嗅觉敏锐的猎犬，不停地寻找着最肥美的猎物。咱先来说说私募大佬们的小动作。景林资产这帮精明的家伙，在内部沟通会上直接拍板，全面转向投资中国公司，还提出了要找到并持有中国的MCGF 10，啥意思呢？就是那些能让中国未来更牛的公司。为啥这么干？他们觉得中国经济现在步入了一个新周期，智能制造和科技制造正当时，中国制造业和人工智能、数字技术融合是大势所趋。以前中国资产被低估，现在可不一样了，一个全新的发展周期正在拉开大幕。

他们还特别点名，MCGF 10大概率在AI、智能驾驶和机器人领域。为啥这么笃定？因为这些领域不仅是科技发展的前沿，更是未来经济的增长点。就好比盖房子，得先打地基，这些领域的企业就是未来经济大厦的地基。而且，他们还透露已经把投资组合里的纯美国公司资产全踢出去了，更看好中国那些和科技、新消费沾边的公司，尤其是两类科技公司：一类是能成为AI领域“扛把子”的，能把人工智能技术和硬件结合得很好的；另一类是能帮中国资产走向世界的。在A股、港股和中概股上都有布局，港股占得比重更大，为啥？因为符合他们口味的公司在港股上市的多呗。

再看看韩国股民，这帮朋友最近也是“疯”了，对中国股票那是相当的热情。2025年2月，他们对中国内地和香港股市的投资额直接翻了两倍。为啥韩国人这么给力？一方面，中国科技股表现强劲，像一块巨大的磁铁吸引着他们。在韩国交易所上市的中国指数ETF基金，有的单月收益率高达62.8%，这数字看着都让人眼馋，而美国同类产品收益率才可怜巴巴的不到10%。另一方面，全球投资者都在关注中国资产这轮上涨行情，中国资产重估的逻辑被越来越多的人认可，外资机构也纷纷上调中国资产评级，全球资金回流中国资产，这股热潮怎么可能少了韩国股民呢？

不过，有意思的是，之前一直被追捧的QDII基金，现在却有点“凉凉”的意思。几个月前，跨境ETF那可是“香饽饽”，溢价率高的吓人，像景顺长城标普消费ETF、嘉实德国ETF溢价率一度超过50%，部分跨境ETF溢价率超过20%。但随着美股高位震荡，跨境投资热度明显降温。中国基金业协会数据显示，QDII基金的总份额环比下降约86亿份。这就像是一场热闹的派对，音乐一停，大家纷纷散场。

再把目光转向美股，那边可不太平。自2月20日以来，标普500、纳斯达克、道琼斯指数纷纷下跌，其中标普500指数还创下了2024年9月以来的最大单周跌幅。大型科技股更是“跌跌不休”，特斯拉连跌七周，股价较最高点跌超40%，英伟达也连续第三周下跌，累计跌幅超18%。高盛交易台的数据更是显示，美股已经连续四周净卖出，空头们像一群饿狼，抛售规模远远大于多头的买入。

就在美股动荡不安的时候，美国却悄悄干了一件大事——囤黄金。自2024年12月以来，美国从其他国家运入超过600吨黄金，目前黄金储备高达8133.46吨，稳坐全球第一把交椅。为啥美国要这么干？一方面，全球地缘局势紧张，金融市场不确定性增加，黄金成了避险的“香饽饽”。另一方面，通胀压力依旧存在，黄金对冲通胀风险的功能被放大。再加上美国关税政策的影响，一些金融机构和投资者赶在关税落地前大量买入黄金。

其实，这几年全球央行都在疯狂囤金，2022年购金规模达到1136吨，创下自1950年以来的最高纪录，2023年和2024年也分别高达1037吨和1045吨。这背后反映的是在全球化逆流下，各国试图通过增持黄金来优化外汇储备结构，降低对美元的依赖。国内黄金ETF也跟着“水涨船高”，近两年表现亮眼，大量资金涌入。黄金ETF近三年收益高达65%，规模更是大幅增长，从2023年底的290.4亿元飙升至2025年3月7日的912.1亿元。

咱不禁要问，这背后到底藏着怎样的经济逻辑和投资机会呢？全球资本的流动就像是一场没有硝烟的战争，每个动作都可能引发连锁反应。中国资产的崛起，是短期的热潮还是长期的价值回归？美国囤积黄金，是单纯的避险还是有更深层次的战略考量？而我们普通投资者，又该如何在这场资本大挪移中找到自己的位置？这些问题值得我们好好琢磨琢磨。