五大行集体收紧积存金，银行为啥纷纷给黄金投资 “设门槛”？

五大行整齐划一：

工商银行：调整业务规则并上调起购门槛

建设银行：上调定期积存起点金额

交通银行：收紧客户风险等级要求

农业银行：新增业务办理风险测评要求

中国银行：提示市场不确定性风险

文｜潘登峰

国际黄金和白银价格近期刷新历史高点后出现剧烈波动，继1月30日“黑色星期五”后，2月2日再度跳水。与1月29日创下的历史最高点5594.67美元/盎司的相比，2日白银价格盘中低点的累计跌幅已达40%，金价累计跌幅约20%。国内黄金现货价格也同步剧烈起伏，不少跟风入场的投资者直呼“心跳加速”。

就在这样的市场巨幅震荡背景下，工行、农行、中行、建行、交行五大国有银行陆续出手，调整积存金及相关贵金属业务规则，还反复通过官方渠道提醒大家警惕市场风险。这既是银行给自己“加固”风控防线的常规操作，也是帮普通投资者冷静下来、理性对待黄金投资的贴心提示，不难看出金融机构应对极端市场波动的稳妥态度。

五大行的调整思路其实高度一致，核心就是给贵金属投资的风险“把把关”，避免投资者踩超出自身承受能力的坑。具体来看，工行不仅提高了积存金的起购门槛，还明确只允许风险承受能力达到平衡型（C3）及以上的朋友参与，同时从2月7日起，在周末、法定节假日等非上海黄金交易所交易日，对如意金积存业务实行动态限额管理；建行则直接将定期积存的起点金额上调50%，相当于大幅提高了参与的资金门槛，筛选出更具风险承受力的投资者；交行和农行则细化了客户分层管理，根据投资者的风险测评结果，明确不同等级客户可办理的贵金属业务范围；中行虽未调整具体业务规则，但也通过官方公告反复叮嘱大家合理控制持仓规模，警惕价格波动风险。这些操作本质上都是解决“投资产品和投资者风险承受能力不匹配”的问题，帮大家避开超出自身范围的投资风险。

这次五大行集体调整业务，本质上是银行重新看清了当下贵金属投资的风险属性，进而调整了业务布局思路。以前金价波动相对平缓，波动幅度不大，很多投资者把积存金当成“类储蓄”产品，觉得既能保值又能小幅增值，银行也侧重业务的普惠扩张，让更多普通投资者有机会参与。但最近金价呈现大起大落的极端走势，背后是美联储政策预期转向、中东地缘冲突缓和、投机资金集中获利离场等多重因素叠加的结果，这也让贵金属的风险等级明显提升，已经不再适合风险承受能力较低的保守型投资者。银行收紧业务规则，既是响应监管层对投资者适当性管理的要求，也是为了避免投资者因市场巨震遭受超出预期的亏损、引发相关投诉纠纷，同时保障自身贵金属业务的平稳健康发展。

从整个贵金属市场层面来说，五大行同步出手调整业务，还能起到给市场“投机热”降温的作用。此前金价一路飙升突破历史高位，引发了不少民众的抢购热潮，很多投资者忽略了黄金投资的风险，盲目追涨入场，甚至有少数人动用杠杆投资，大幅放大了投资风险，很容易在价格暴跌时面临巨额亏损。银行通过提高起购金额、收紧风险准入，相当于筛选出更能承受波动风险的投资者，再加上密集发布风险提示，能有效遏制这种非理性跟风的投资行为，让市场少一些投机炒作、多一些理性判断，也能推动整个贵金属投资市场慢慢向成熟化、规范化转型。

这里要特别提醒大家，银行收紧贵金属业务，并不代表黄金不值得投资了。作为全球公认的“硬通货”，黄金的避险属性和抗通胀能力一直都在，而且全球央行持续购金、美联储后续降息预期、美元信用削弱等支撑金价的长期因素并没有发生变化。银行的一系列调整，只是想帮大家改掉“黄金只涨不跌”的错误认知，并不是劝退所有投资者。如果你的风险承受能力与贵金属投资匹配，黄金依然是资产配置中分散风险的优质选择，只是要摒弃短期投机、赚快钱的思维，采用分批买入、长期持有的策略，这样才能更好地应对市场波动，实现资产保值的目标。

对咱们普通投资者来说，读懂五大行的业务调整信号至关重要，理性投资才是穿越市场波动的王道。如果是保守型投资者，不妨主动避开贵金属相关业务，转向国债、货币基金等波动更小、更稳妥的低风险理财产品，优先保障资金安全；平衡型及以上的投资者，也要重新评估自己的风险承受能力，严格控制贵金属投资在总资产中的仓位，不要盲目抄底或追涨，也可以搭配实物黄金、黄金ETF等不同类型的黄金相关产品，通过多元化配置降低单一投资的风险，避免因市场极端波动遭受过大损失。

金融机构是资本市场风险防控的第一道关口，五大行此次集体收紧贵金属业务的操作，也给整个行业树立了规范风控的标杆。当下资本市场的波动越来越频繁，无论是金融机构还是投资者，都需要更加重视风险防控。只有找准投资风险与自身承受能力的匹配度，多学习投资知识、积累投资经验，才能实现金融机构与投资者的双赢。对咱们普通投资者而言，守住理性、敬畏风险，不盲目跟风、不侥幸投机，才能在市场的起起伏伏中稳住自己的资产，实现稳健增值。（本文为作者观点，不代表本头条号立场）

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