是从美国手里夺回黄金定价权的时候了，这关乎未来国家博弈的胜负

金银的暴涨暴跌，即便幅度很大，其实也不算什么。这些之所以成为热点，本质上是舆论渲染出来的恐慌情绪。

大家需要明白的是，黄金的上涨从来都不会呈现出直线攀升的态势，在其上涨的过程中，每一次下跌乃至暴跌，其实都是在给人提供一个绝佳的上车机会。我们需要做的，只是看准了投资方向，坚定持有手里的资产，没必要时时刻刻紧盯短期波动，交给市场调节就好。但这样的操作有个大前提，就是永远不要加杠杆，个人的投资能力要和自己的资金相匹配，有多大资金规模就做多大的资金规划，切不可超出自身承受范围盲目加杠杆操作。

然而现实中，很多投资者在金银下跌个10%的时候就陷入了崩溃和恐慌之中了。过去两年来，我一直反复强调，投资首选黄金，不建议普通投资者分散投资。原因很简单，多数普通投资者的资金体量是有限的，资金体量就好比是半个鸡蛋甚至一个鸡蛋皮的规模时，根本没必要效仿大资金分散投资。对于上亿规模的投资者而言，分散投资是在分散风险，但是你手里投资的钱甚至都是刷信用卡凑出来的20万人民币，分散投资有什么意义呢？这种体量的分散投资没有丝毫意义，反而会增加交易成本和管理难度

从历史数据上看，金银价格比有着清晰的演变轨迹。在1783年之前，金银比始终维持在1：10到1:15之间。1783年这一年是一个重要的分水岭，这一年欧洲爆发了金融危机，这场危机促进了欧洲各国央行确立了金本位，黄金变成了唯一的货币之后，黄金的稀缺性愈发凸显。此后，金贵银贱，金银币飙升到1：35，这一比例一直延续到二战之前。

二战爆发之前，黄金价格长期稳定在20美元一盎司左右直到布雷顿森林体系确立，黄金价格被顶个在35美元每盎司。按照当时1：35的比价来计算，白银在布雷顿森林体系内的价格应该维持在亿美元一盎司左右的价格。这些基础数据，应该成为投资者心中衡量市场的基准数据。

此外，关于美元与黄金的关键知识点也是需要大家了解的。1783年的时候，美国刚刚建国，开始发行美元。当时亿美元中含有1.505克黄金，这也是早期美元硬币呈现金色的原因，其内部真的含有黄金成分，而不单纯的是铜币。二战后，才变成了纯铜。了解了这些背景，才能清晰的知晓美元的发行根基，贬值原有以及为何后来即便美元演变为以铜和纸币为载体，依然能被全球市场接受。原因是二战后的世界格局是一家独大，那场世界大战付出了2000万人伤亡，奠定了美国主导战后世界秩序。

现如今，这种基于美国一个超级大国维持秩序平衡的时代已经不再了，而且也难以重新构建这样的世界格局。这才是黄金要重新崛起的重要背景。

因此，黄金价格的上涨，绝不是所谓的炒作导致的，市场上将黄金等于于虚拟货币炒作的看法是不准确的。黄金走强的根本原因在于美元的持续贬值，而美元贬值的核心驱动力，恰恰是美国国力的衰退。这是客观趋势。

即便有人不愿意承认，英国加拿大这些曾经与美国紧密绑定的国家，现如今也正在逐渐与美国渐行渐远。更重要的是，中国作为唯一一个有能力在国际舞台上撼动美国地位的重要力量，一直在持续且大量的囤积黄金。这一系列事件的耦合，才是推动黄金价格上涨的核心原因。

黄金价格上涨是必然，但是必然上涨不代表不会有回调。每一次回调其实都是入场良机，投资者不加杠杆，意味着每次下跌都可以从容布局。同样的道理，当黄金出现猛涨的行情时，可以适当坚持部分仓位，等回调之后再买入，可以实现投资收益的最大化。

大家需要明白黄金价格回调的基本原理，黄金市场是坐市商制度，那些坐市商是伦敦，纽约等老牌资本家。这些资本家是市场的对手盘，一旦暴涨持续，这些坐市商是无力交付实物黄金的，如果拿不出来黄金用于交付，意味着市场通过黄金暴涨在逼他们破产。

大家常常提到的纽约商品交易所，作为全球最大的贵金属和商品期货交易中心，很多人认为它和国内的上交所，深交所一样是国有机构。实际上这是一家私人机构，他们的背后，是那些掌控世界金融基础的老牌资本家族。他们存在的最大意义就是天然与市场中的新兴势力作为对手！

再来看这次白银暴跌，有人认为这次白银暴跌是历史之最。从单日暴跌上看，确实创下了1980年来的最大跌幅，但是绝不是历史之最，现代金融史上，白银暴跌的最大极限是80%，从50美元一路下跌到10美元才是真正的历史之最。

此次白银之所以领跌贵金属，核心的原因是白银的库存危机。目前纽约交易所的白银库存已经无法应付实物交割。过去多年来，白银一直是工业原材料，现如今随着白银持续的上涨，投资需求让白银的需求超过了工业需求，规模达到了商品需求的十倍，乃至百倍。这在一定程度上，对纽约商品交易所形成了逼仓效应。

交不了实物白银，难不成他们要破产吗？很显然，为了避免破产，他们一定会想办法诱导投资者爆仓，你的钱都亏完了，他们就不用交付了。这就是杠杆陷阱对投资的伤害，通过促使投资者加杠杆，然后再引导下跌的方式来缓解交割压力

我们假设一个场景，如果美国无法顺利处置美债，美国该怎么办？答案是，动用黄金储备。但是美国黄金储备的价值远不及美债，换不了咋办呢？答案是，让黄金的价格上涨到原来的十倍，甚至四十倍。当全球最大的黄金储备国在黄金价格上涨到四五万美元一盎司的时候大概抛售黄金的时候，其他国家是没有干预能力的。

所以兄弟们，在这个货币重置的大历史节点上，作为投资者有几点非常明确。第一，不要迷信纸币构建的信用系统，因为这套系统本质上建立在价值稳定之上。就算是美元，也是一种信用货币而已。在这个纸币信用价值风雨飘摇的当下，只有黄金可以成为唯一的财富避风港，可以成为衡量财富的价值标的。

第二，如果你手里握有大笔资金，可以将10%的钱拿来配置一部分黄金，如果你手里只是有一些小钱，不要犹豫，可以全部配置金银等贵金属。

第三，也是最重要的，千万不要加杠杆。这些个老牌资本大鳄非常洞悉人性，他们唯一无法吃掉你的办法就是你没有加杠杆。这意味着你永远也不会被打爆舱。需要说明的是，真金白银相关的投资市场，是任何一方势力都无法完全掌握的存在。加杠杆就意味着你将爆仓的权柄交到了对手手里。那些动辄十倍，二十倍杠杆的投资者是会被资本大鳄轻易击垮的。

第四，要有自己独立的判断。这个世界是多元化的，信息的构成也是多维度的，即便是华尔街这种级别的资本实力，也不知道金融市场中哪个角落里潜藏着什么样未知的力量。只要无法掌控所有的信息，所有的势力，他们的判断也不是全部准确的。

第五，作为仅因投资者，我们需要做的是坚定持有，而非纠结短期涨跌。

当前的市场形势，在金银坐市商的对面坐着的大多数分散无序的投资者，还没有出现真正有实力的多头力量。此时除非拥有中国国家层面这种级别的力量出面，是无法打破目前金银被美国控制，以美元定价的格局的。

目前咱们拥有上海交易所和香港交易所，这与过去全天24小时黄金交易全被西方控制的割据产生了翻天覆地的变化。

在过去，黄金白银的交易格局是，伦敦，香港和纽约分别主导八个小时的交易时段，对贵金属形成全天的交易控制循环。东京和新加坡虽然有交易所，但是在整个交易规模上决定了他们不拥有贵金属的交易主导权。现如今，我们中国可以控制三分之一的交易时间，这是对原有格局彻底颠覆的基础。

现在如果能够形成国家层面对黄金的专注，拿出数千亿美元只专注于多头操作。交易的唯一手段就是要西方进行实物交割，那么纽交所破产危机是很快回到来的。说白了，不管什么价格，我们只要实物黄金，这意味着，他们没有黄金交割的时候，定价权就会被我们掌握。本质上，黄金定价权是一场权力和资本的博弈游戏，最终谁能获胜，取决于谁手里的资本更雄厚。

说到这里，我们需要简单交代一下，当年索罗斯是如何在香港惨败的历史。当时香港政府手里的资金有限，难以支撑国际资本巨头的攻击。当时的央行行长周小川向国家领导人做了详细的汇报，结论是谁的钱多谁就能赢。随后中央才决定将并不算富裕的数千亿外汇储备拿出来全力跟索罗斯周旋，最终索罗斯资金耗尽，大败而归。

重申一下本文的四大核心逻辑：永远不要加杠杆，金融市场的捷径永远潜藏着无尽的危险，金银投资是价值投资，不要在意短期的涨跌，最后，保持独立判断，不要迷信权威，坚持自己独立的投资逻辑。

最后，从国家博弈的层面，为大家延伸一下。

黄金定价权事实上决定的是哪个货币执掌世界的核心权力。美国之所以能够维持其世界霸主地位，美元的国际霸权货币地位是其最重要的一根支柱。在现在军事手段不再拥有彻底击垮一个霸权国家的前提下，唯一能够击垮美国，就只有金融攻击了。

问题的关键在于，只要美元依然掌控直接金融霸权，那么其他任何国家只能被动应付美元的攻击，而无法在金融战中有效反击。当年的日本，东南亚，南美，还有俄罗斯都是血淋淋的例子。而击垮美元霸权的唯一路径只有黄金，唯有以国家层面做多黄金，以庞大资金体谅对美国黄金交易所持续逼仓，先把黄金储备搞起来，然后才能说怎么废掉美元信用。