女子持续十年买黄金赚3倍，通胀下黄金比理财香？

黄金在长期持有下可能带来可观收益，但通胀下是否比理财“香”，取决于投资期限、品种选择和资产配置。杭州一位女子从2016年起持续买黄金，十年赚了近3倍，这背后是定投策略与时间复利的胜利，但并不意味着黄金在所有情况下都优于理财。

这位女子的成功，源于一套简单却坚定的策略：每月拿出工资的

4%-5%

，优先购买素圈戒指、光面手镯等低工费金饰，或银行投资金条，并坚持长期持有。十年间，她累计投入约

4.1万元

，持有黄金约108克，按2026年初金饰价格计算，价值约

17.28万元

，净赚超12万元，收益率近

300%

。

更关键的是，她的做法契合了黄金投资的底层逻辑：

用时间对抗波动

：十年周期覆盖了金价的底部震荡、温和上涨和加速牛市阶段，完美吃到了2020年疫情宽松、2022年地缘冲突等红利。

选对品种降低成本

：避开高溢价的金饰（回收时折损率可达27%），选择接近基础金价的产品，最大化保留收益。

心态稳定不追涨杀跌

：即使在金价回调时也未抛售，反而加大投入，体现了长期主义的价值。

如果拉长时间看，黄金的长期收益确实亮眼。一项模拟数据显示，从1996年到2025年，将每年工资投入黄金，累计财富可达

425.9万元

，增值倍数

2.80

，跑赢了银行存款和沪深300指数投资。

但黄金的“抗通胀”光环有严格条件。过去十年（2016-2026年），黄金名义涨幅

115%

，看似很高，但扣除保管费、买卖价差等持有成本后，年化实际收益仅

2.1%

，甚至跑输了同期房贷利率均值

4.8%

。

世界黄金协会明确界定，黄金是“

尾部风险对冲工具

”，核心功能在于应对货币体系危机，而非日常温和通胀。

更值得警惕的是，黄金在中短期可能表现不佳：

与权益资产相比，黄金的年化收益不如A股主动基金（年化11.5%）等。价格波动大，例如2011-2015年最大回撤达

45%

，持有机会成本不容忽视。

想让黄金在资产配置中发挥作用，需要遵循几个原则：

选对产品是关键

：

投资首选

：银行

投资金条

或上海黄金交易所标准产品，溢价低，回收折损少。

定投优选

：银行

积存金

或黄金ETF，支持小额定投，流动性好。

谨慎对待

：品牌金饰，视为消费品而非投资品，因工艺费在回收时无法收回。

采用科学策略

：

用闲钱定投，建议占月收入的

5%-10%

，不影响生活开支。持有周期至少

2-3年

，以平滑成本、对冲风险。控制配置比例，黄金占家庭资产的**5%-15%**为宜，作为分散风险的“安全垫”。

变现时避开陷阱

：

选择正规渠道，如原出售银行或品牌金店，回收价通常基于实时金价扣除手续费。保留完整购买凭证，避免被“高价回收”引流后压价。

品牌金店回收金饰时，价差可能高达200元/克，而银行回收自家金条仅减4元/克。

黄金的“香”，本质上是正确方法与长期坚持的结果。对于普通人，它更适合作为资产配置的一部分，而非追逐暴富的工具。