最高涨超12万/吨！稀土价格狂飙，供需缺口扩大赛道迎黄金布局期

2026年开年稀土市场迎来强势行情，核心品种价格大幅飙升，氧化钕、氧化镨涨幅超12万元/吨，稀土精矿价格更是连续六次上调，全行业价格联动上行。在供给端刚性约束、新兴领域需求爆发的双重驱动下，机构预判全球稀土供需缺口将持续扩大，价格稳中有进成定局，而A股稀土磁材概念股业绩集体爆发，龙头标的获机构扎堆关注，稀土永磁赛道迎来战略配置窗口期。

开年稀土价格开启“狂飙模式”，多品种涨幅亮眼且创阶段新高，成为板块走强的核心催化剂。据包头稀土产品交易所数据，截至1月28日，稀土市场涨势全面铺开，氧化钇均价7.7万元/吨，较去年年末大涨33.46%；氧化钕、氧化镨均价分别达73.25万元/吨、73.33万元/吨，涨幅超20%，单月价格上涨均超12万元/吨。此外，氧化钆、金属钕、金属镨钕、氧化镨钕等品种涨幅均超10%，稀土价格指数更是创下2023年3月以来新高。上游原材料价格的涨势更是层层传导，北方稀土与包钢股份对2026年一季度稀土精矿交易价格调涨，这是自2024年三季度以来的连续第六次上调，成本端支撑下，稀土全产业链价格上行趋势明确。

稀土价格的持续走高，源于供需格局的根本性逆转，供给端的多重约束与需求端的全面爆发，共同造就了行业的高景气。供给端来看，全球稀土供应紧平衡态势持续加剧，中国作为全球稀土生产核心，2024年产量占全球69%，但开采指标增速持续放缓，2024年稀土开采指标同比增长5.9%，增速同比下降15.5个百分点，中重稀土配额更是长期保持稳定。海外市场同样供应受限，缅甸局势动荡导致稀土出口收紧，越南修订法律禁止稀土原矿出口，美国、澳大利亚等国的稀土项目受技术、环保制约难以形成有效增量，叠加国内《稀土管理条例》等政策落地后，冶炼指标管控趋严、灰色产能出清，稀土供给的刚性逻辑持续强化。

需求端则迎来传统领域稳增、新兴领域爆发的双重红利，稀土作为“现代工业维生素”的战略价值愈发凸显。传统领域中，新能源汽车、风电、工业电机等对稀土永磁材料的需求稳步增长；而人形机器人、低空经济两大新兴赛道，成为稀土需求增长的全新引擎。人形机器人的关节电机对精准控制、高转矩的要求，使得高性能钕铁硼成为核心材料；低空经济领域的eVTOL、无人机，依靠稀土永磁电机实现轻量化、高能效与长续航，中信证券预测，2035年人形机器人和低空经济领域钕铁硼需求量将达3.3万吨，2040年需求占比进一步提升至7.6%，长期增长空间打开。

供需格局的持续优化，直接传导至企业业绩端，A股稀土磁材概念股2025年业绩迎来大爆发，行业盈利能力显著提升。据统计，已有9只稀土磁材概念股公布2025年业绩预告/快报，其中8股实现扭亏或预增，4股净利润同比增幅下限超100%。正海磁材成为业绩“领头羊”，预计归母净利润3.1亿元~3.8亿元，同比大涨235.72%~311.52%，公司产品销量连续八年增长，新能源汽车领域电机台套数同比增超40%；三川智慧受益于稀土行情上涨，存货跌价准备冲回带动业绩大增，预计净利润1.28亿元~1.6亿元，同比增长100.73%~150.91%。金力永磁、北方稀土等龙头同样业绩预增，核心产品量价齐升，充分享受行业红利。

业绩高增的稀土龙头，也成为机构布局的核心标的，资金关注度持续攀升。统计显示，业绩预增概念股中，金力永磁、北方稀土、厦门钨业获机构评级数分别达18家、15家、7家，机构认可度拉满。其中金力永磁作为全球稀土永磁材料龙头，不仅布局了赣州、包头、宁波等核心产能基地，还率先切入低空经济赛道，高性能钕铁硼产品已实现小批量交付，成为公司业绩新的增长点；北方稀土则依托稀土资源与冶炼分离优势，充分受益于稀土价格上涨，上下游一体化布局筑牢竞争壁垒。

对于稀土行业的未来走势，头部机构一致看好，中信证券明确表示，全球稀土资源战略地位持续提升，产业进入高质量发展新时代，配额管制下供给端难有增量，需求端新兴领域驱动增长，2026年起全球稀土供需缺口将持续扩大，产业链盈利能力有望持续提升。在价格上行、业绩支撑、机构加持的多重利好下，稀土永磁产业链的投资价值愈发凸显，具备资源储备、产能规模、技术优势与新兴赛道布局的龙头标的，将成为行业景气周期的核心受益者。

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