AEC产业链爆发在即！个股迎黄金机遇，国产替代加速突围

新闻核心解读：全球算力狂潮下，AEC成“隐形冠军”
随着AI大模型、生成式应用的爆炸式增长，全球算力需求持续“狂飙”。近期，海外算力巨头博通、Credo财报释放重磅信号：博通预计2027年头部客户ASIC市场规模达600-900亿美元，Credo更是凭借AEC业务连续超预期增长，将新财年收入预期上调至8亿美元。这一数据背后，是AI算力基础设施的底层革命——AEC（有源电缆）正成为数据中心短距互联的“性价比之王”。

据测算，若2026年全球ASIC芯片出货量突破600万片，按1:1.5比例推算，AEC需求将达900万条，对应30亿美元市场空间，较2025年增长超2.5倍。国内同样不遑多让，字节跳动豆包大模型日均调用量激增137倍，华为、腾讯等巨头密集发布超算集群架构，AEC凭借低成本、低功耗优势，正加速替代传统光模块，成为国产算力基建的“新宠”。

A股8大受益标的：技术突破与订单放量共振

立讯精密（002475.SZ）：全球消费电子代工龙头，深度绑定英伟达供应链，800G AEC良率超95%，2023年出货量占英伟达中国区70%份额。其自研112G PAM4芯片封装技术已适配特斯拉车载数据中心兆龙互连（300913.SZ）：国内AEC细分龙头，800G产品批量交付阿里云、字节跳动，泰国基地投产后海外订单占比超60%，UL防火认证加持下，液冷AEC适配超算中心需求博创科技（300548.SZ）：收购长芯盛切入AEC赛道，800G/1.6T产品适配英伟达GB200服务器，中标国内头部云厂商订单中天科技（600522.SH）：光通信全产业链霸主，自研112G Retimer芯片打破海外垄断，误码率鼎通科技（688668.SH）：国产GPU配套连接器隐形冠军，为壁仞科技BR100芯片提供AEC连接器，替代安费诺产品。瑞可达（688800.SH）：与旭创合资布局AEC，800G产品获特斯拉、Meta认证，车载领域协同效应显著。亨通光电（600487.SH）：光通信+智能电网双轮驱动，推出“铜缆+光模块”混合方案，硅光芯片试验线投产，适配国产GPU海光DCU。沃尔核材（002130.SZ）：224G芯线量产能力领先，AEC通用方案成本优势突出。受益于铜价波动下的替代需求，技术适配东数西算项目，潜在增量空间巨大

算力基建的“黄金十年”，谁将脱颖而出？
从海外云厂商订单上修，到国内大模型需求井喷，AEC产业链的β行情已势不可挡。投资者应聚焦技术领先、客户绑定紧密的标的，短期看订单放量（如兆龙互连、博创科技），长期盯芯片自研与绿色制造（如中天科技、鼎通科技）。在这场算力革命中，谁能掌握“芯”与“线”的话语权，谁就能在万亿市场中占据制高点。