2025年第二季度CIO洞察报告：资产配置、宏观经济、AI与黄金行情
发布时间：2025-06-25 10:26 浏览量：33
美国政策多变和贸易摩擦加剧，正在冲击全球金融市场和企业经营预期。今年一季度，美国股市大幅波动，“七巨头”行情退潮，越来越多资金从美股流向欧洲和亚洲，欧洲市场在财政刺激、国防开支和本地科技产业带动下迎来资金回流。
中国方面，科技企业加大对AI、半导体等高附加值产业投入，DeepSeek等国产AI模型的崛起，带动本土科技股表现回暖，出口端也展现出一定韧性。
这份报告聚焦全球资产配置和宏观变化，分板块梳理了美、欧、日、中等地的政策动向、经济数据、市场估值、资金流向、企业盈利和板块机会。特别关注投资组合防御策略，在板块配置、债券久期、另类资产（黄金、私募股权、对冲基金）等领域给出多组实操数据。
美联储降息预期下，A/BBB级信用债和高收益BB级短债仍受青睐，黄金需求大幅上升，全球央行2024年黄金购入量高达1045吨。AI模型成本持续下降，DeepSeek-V3训练成本低至560万美元，已对科技巨头盈利能力产生压力，资本开支结构也在变化。
数据部分详细列举了各类资产和行业的季度配置比例，以及美欧日中四大经济体的出口、消费、企业盈利和通胀情况。能源、国防、医疗、科技为本季度重点行业，全球宏观环境面临政策和贸易双重不确定性，企业和投资者普遍寻求分散风险和资产多元配置。