银行牛市终结信号已现！ 巨量资金正涌入三大黄金赛道

7月10日，银行板块放出480亿天量成交，工商银行股价创历史新高却尾盘跳水，主力资金单日净流入179.6亿，但散户参与度持续低迷。 与此同时，北方稀土发布爆炸性中报预告：净利润暴增1882%！ 稀土价格单月飙涨15%，光伏龙头硅片报价一日跳涨11.7%。 巨变之下，资金调仓路线图浮出水面。

​银行板块：天量成交暗藏风险​​

工商银行股价盘中触及6.15元历史高点，但尾盘回落收长上影线，单日成交额突破48亿元。 银行板块整体市净率升至0.73倍，超过近五年中位数0.6倍，估值进入透支区间。 更关键的是，国有大行股息率已从年初的5.5%降至3.2%-3.8%，低于十年期国债收益率优势消失。

银行利润结构暴露深层隐患。 某国有大行固收部门透露，当前超60%利润来自债券投资，信贷业务仅勉强持平。 期限利差消失与信用利差收窄，让传统存贷模式难以为继。 7月10日，北向资金净卖出招行3.2亿元，机构筹码开始松动。

​​稀土永磁：涨价与业绩双击​​

北方稀土公告引爆板块：上半年净利润预增18倍至9.6亿元，扣非净利润增幅高达5922%。 业绩暴增源于氧化镨钕价格年内上涨14%，缅甸战乱导致中重稀土进口锐减45%，镝、铽现货库存告急。 特斯拉Optimus二代量产提前，单台机器人钕铁硼用量达4公斤，需求爆发式增长。

资金抢筹态势明显。 金力永磁获主力单日净买入1.7亿元，宁波韵升6天3板，中科三环耐高温磁材突破220℃技术瓶颈，高端产品溢价率超35%。 行业CR4市占率升至85%，中小产能加速出清。

​​光伏反内卷：供给侧改革红利​​

政策铁拳打破行业困局。 工信部整治低价竞争后，头部光伏玻璃企业主动减产30%，硅片企业集体提价。 7月9日，158mm硅片报价跳涨11.7%，182mm硅片涨8.3%，硅料周涨幅同步达6%。 拓日新能强势3连板，弘元绿能获主力资金连续8日加仓。

技术迭代加速行业洗牌。 TOPCon3.0与钙钛矿叠层组件转换效率突破28%，通威股份、阳光电源等头部企业产能利用率超90%，而二线厂商开工率不足50%。 光伏设备板块主力资金净流入21.11亿元，集中度提升趋势明确。

​​中报业绩线：机构抱团新高标的​​

AI算力龙头工业富联二季度订单环比增长25%，胜宏科技海外服务器PCB订单排至三季度末。 创新药领域康辰药业ASCO临床数据超预期，机构单周调研频次增加300%。 这些标的共同特征清晰：一季度净利润增速超200%，市盈率不足行业均值50%。

​​电力与军工：高温与阅兵催化​​

华北持续40℃高温推升用电负荷，华银电力周涨23%，长江电力获避险资金增持。 93阅兵临近叠加沙特1.15亿军购订单，中船防务中报预增60%，航天彩虹无人机交付量创季度新高。