“仙人指路”重现！银行大跌原因是一封“劝降书” 美元黄金同升

上证又一次冲高回落，留下了尖尖长长的上引线。

本周五的长上引线，与上周五的“仙人指路”K线类似。

“仙人指路”的真正意义是往上打开了阶段性空间，是大资金向上的攻击性试盘动作。

这既是一次抛压力量的测试，也是一种良性洗盘。

区别在于，本周五的实体K线没有上周五强。

最后收盘涨幅为0.01%，其控盘精准度堪称一个字：绝。

如此一来，跟“不要快牛，只要慢牛”的预期相匹配了。

参考上周五之后的走势，“仙人指路”后需要先震荡消化，之后才能反包上引线。

一、成交量能

三市成交量达17384亿，创3个月新高，环比放量2222亿（好巧）。

北上成交量达2455亿，同样创3个月新高，环比放量433亿。

北上的放量幅度更大，说明站上3500点这个阈值后，确实打开了外资的FOMO心理。

这么高的成交量，体现了情绪热度的高企，看空者必将继续踏空。

二、基差下行

四大期指的基差继续下行，上证50与沪深300的隔季基差已创近6个月来新低。

基差下行，贴水缩水。

股指期货交易者正在极度看好未来，用减少未来补偿的方式来交易价格。

三、融资余额

从上周五至今，两市融资余额五连升。

7月10日融资余额为18545亿，回到了春节后的市场热度。

7月11日，沪市融资余额为9377亿（深市未公布），已达六连升。

换言之，风险偏好者并没有因为冲高回落而减少融资，反而愿意放大风险。

再来聊聊冲高回落的原因。

一、银行大跌

银行指数在创新高后大跌1.91%，带动大盘午后跳水。

至于银行大跌的原因，分两个版本。

搞笑版：

一封《致银行股异议者之劝降书》最近盛行于“在野”，而“劝降书”一出，往往会成为板块“反指”，这就是A股“铁律”！

《劝降书》本质上是情绪过热，散户逐浪，也必将会发生高位站岗之事。

理性版：

昨天已说过，银行的股息率已从6.71%已降至4.91%，处于今年新低位置（与去年低位4.71%越来越近了）。

股息率虽然不是交易者拥趸的唯一理由，但股息率越低，对长线资本的吸引力越低却是事实。

反过来看，银行本轮大涨，正是由于险资的不断买入，看中的就是银行稳定的高股息率。

所以，当股息率处于低位时，对应的是股价处于高位。

对于长线资本来说，逢低吸纳更是上策，反正不急于一时。

短线资本则需要预期长线资本的预期，提前做出抛售动作。

二、中间价升值

货币中间价通常稳定在一个区域，以体现阻升或阻贬决心。

但从5月以来，中间价持续下行，近两天更是下行了66基点，这体现了YM较强的升值意愿。

有传闻是为了谈判顺利，而做出的配合（海湖庄园协议需要美元贬值）。

当然，原因不重要，重要的是YM意愿。

如果YM想升值，就不会在宽松上用力过猛。

那么，作为YM亲儿子的银行就首当其冲地成为过度乐观后的情绪逆转最佳标的。

总体来看，银行短期确实过热，回调是“牛市多暴跌”的前瞻预演。

但如果说“这里就是银行高点”，未免言之过早。

参：《情绪较热之后。内资怕什么？银行为何能创新高？美订单增速新低。》

凌晨，美国市场出现了奇葩的一幕。

美元上涨，黄金上涨；

美债下跌，股市下跌。

美元与黄金通常呈跷跷板效应，同时上涨只有一种可能，交易者发生了情绪分裂。

主要是“特离普”声称未收到信函的国家或面对15%或20%统一关税，同时，称从8月1日起对加拿大征收35%关税。

这种“变本加厉”是否又将“TACO”呢？

一方面关税高企必将引发通胀反扑，美元上涨、美债下跌即是呼应这一点。

另一方面关税的不确定性也必将利好部分资金去黄金避险，股市下跌也正是回应了这种担忧。

当然，市场的变动与所处位置有关，尤其是在股市创新高后，一些轻微的扰动都会带来资金落袋为安。

以上纯属个人情感展现，聊博一笑。