CPO技术引爆AI算力革命！这些股票迎来黄金期

英伟达GTC大会扔出的“核弹”仍在业界回荡——全球首款CPO（共封装光学）交换机横空出世，将光引擎与交换芯片共封装集成，将数据交换路径缩短至毫米级。几乎同一时间，工业富联宣布2025年上半年800G交换机营收达到去年全年的3倍。而在大洋彼岸，博通最新推出的102.4T交换机芯片，每秒可处理2.5万部4K电影的数据量。一场由CPO技术驱动的算力革命已全面爆发。

全球科技巨头正在CPO赛道上展开一场没有硝烟的战争。

英伟达的开放生态战略正在快速落地。其Quantum-X硅光共封芯片已进入量产阶段，并与台积电、天孚通信等11家供应商构建协同体系。这种“芯片+封装+光模块”的协作模式，使其在技术标准化进程中占据先机。

博通则选择垂直整合路线。今年3月交付的51.2T CPO以太网交换机Bailly，将8个6.4Tbps光学引擎与自研Tomahawk芯片集成，功耗直降70%。凭借与Meta、微软的深度绑定，博通已在超大规模数据中心市场构筑护城河。

国内企业的突围同样迅猛。新华三推出的800G CPO硅光交换机，采用国产25.6T高速网络芯片，国产化率突破95%，已在阿里云和腾讯云部署。锐捷网络更凭借液冷技术，将研发周期缩短40%，一季度业绩暴增4543%。CPO技术正从实验室走向数据中心，开启一个低功耗、超高带宽的算力新时代

传统可插拔光模块的物理极限，正在被CPO技术彻底打破。根据Cisco数据，CPO方案使ASIC连接光模块的功耗降低50%，整机功耗减少25%-30%。

其秘密在于“收费站”的拆除：传统光模块需通过电路板连接芯片，信号传输如同在高速公路上频繁经过收费站，延迟高、功耗大。而CPO将光学元件直接封装在交换芯片旁，让数据“一脚油门到底”。

传输速率更是实现质的飞跃。博通Tomahawk 6芯片达到102.4T交换容量，是当前市场的2倍。英伟达已支持800G/1.6T端口，新华三单芯片实现51.2T带宽、64个800G端口的突破。

更令人振奋的是散热技术的创新。华工科技开发的3.2T液冷CPO超算光引擎，将集群电源效率优化至1.12，功耗降低70%。液冷+硅光的组合，成为解决AI集群高功耗难题的关键钥匙。

锐捷网络：一季度业绩增长4543%，液冷技术绑定英伟达生态，连续13季度蝉联中国200G/400G交换机市占率冠军。博创科技：一季度业绩暴增3226倍！收购长芯盛打通AEC/CPO全链路，与Marvell合作开发800G AEC铜缆中际旭创：全球光模块龙头，硅光技术领先，2024年营收增长146%，获200只公募基金布局华工科技：旗下华工正源全球首发3.2T液冷CPO光引擎，与英伟达联合开发场景化方案

CPO产业链A股核心企业全景

公司名称股票代码核心业务布局业绩亮点与技术突破锐捷网络301165液冷CPO交换机一季度业绩增长4543%，市占率连续13季度第一博创科技300548AEC/CPO全链路一季度业绩暴增3226倍，800G AEC铜缆研发领先中际旭创300308硅光模块2024年营收增长146%，全球光模块龙头天孚通信300394光器件光引擎良率提升，卡位CPO核心环节华工科技000988液冷光引擎全球首发3.2T液冷CPO方案，功耗降70%紫光股份000938CPO交换机国产化先锋，800G交换机国产化率超95%

全球算力的游戏规则正在被改写。当英伟达的硅光芯片吞吐着每秒TB级的数据，当新华三的国产交换机在阿里云机房无声运转，当博创科技的业绩曲线画出3226倍的惊人增幅，一个清晰的信号已经浮现：CPO技术不再只是实验室里的概念，而是驱动AI算力革命的核“芯”引擎。

随着国内外厂商在技术、生态与应用场景的持续突破，CPO将推动全球数据中心向高效、绿色方向演进。在这场光与电的共舞中，中国军团正从追赶者变为规则的共同制定者。