技术指标发出严重警告，黄金已经极度超买 可能跌至3150，大家小心

黄金在春季极度超买，需要休息。它已经进行了看涨调整，但距离200天移动平均线还很远。

与此同时，黄金股的广度指标正在闪烁一些警告信号。

让我们深入探讨两者。

我们从黄金的季度图表开始。

虽然还不是本季度末，但黄金季度RSI的信息仍然有效。

黄金非常超买。

考虑到季度RSI，黄金与1972年、1973年和2006年一样超买。其他类似的超买点后来出现在长期牛市中。

这些点位与现在相比如何？

1972年，金价在4.5个月内下跌12%，在200天移动平均线的3%以内。

2006年，金价连续5个月下跌23%。

1973年，金价连续5.5个月下跌28%。

目前，黄金显然最接近1972年。近四个月来，该指数已下跌11%。

有两个结论。

首先，在黄金上周五未能突破后，修正数据将持续更长时间，并可能非常接近测试200天移动平均线。

其次，如果金价开始另一轮上涨，超过4000美元，那么在2026年，金价将面临+20%的回调风险，就像1973年和2006年一样。

现在，我们看到黄金在现货市场比其200天移动平均线高出300美元，在期货市场比其高出280美元。

现货市场可能再次测试3275美元，如果突破，则有可能下跌至3150-3200美元。

在下面的现货市场图表中，200天移动平均线将在9月份超过3100美元，大约在回调持续5个月左右。

黄金兑股市收于0.52点。它在0.50-0.51的强势支撑位汇合，将再次进行测试。

为了确认趋势变化，我们需要看到该比率接近0.54以上。

GDX收于58美元。突破4年的基础，使其有63美元的上行目标。

看涨百分比指数、黄金交叉百分比和HUI股票超过200天移动平均线的百分比均为100%。

强劲的广度是牛市的一部分，在趋势早期表现出极强的广度是一个非常好的迹象。但持续一段时间的极端广度可能标志着中期或中期峰值。

新高的20天指数移动平均线为17.8%。自2016年以来，上述峰值达到了30%-35%。

GDXJ收盘价略低于73美元。突破4.5年的底部，使其有82美元的上行目标。

下面，我们绘制了GDXJ新高的20天指数移动平均线和这些新高的50天指数移动均值。新高的EMA分别为13.8%和10.4%。

2024年第四季度23%的回调将这一数据重置为4月份的强劲走势。

直到上周初，GDXJ已经有3.5个月没有任何进展，这使得数据再次重置。

问题是，如果金价在夏末出现回调，黄金矿业商们会不会没有进展？或者，他们的表现会像最近几个月一样好吗？

最后，我们看看黄金矿业的实际表现。

GDX和GDXJ正在对60/40投资组合（60/40 PF）进行看涨修正。

GDX兑60/40 PF收于3.50点。保持在3.00以上，使该比率有望突破12年的长期基础。

GDXJ在60/40 PF的比赛中紧随其后。它也在积极修正。

如果顶部图表打破了这一基础，那么GDXJ兑60/40 PF应该会走高，并测试其12年的长期基础。

贵金属正处于一个有趣的位置。

黄金已经调整了近4个月，但考虑到长期RSI读数及其高于200天移动平均线的距离，黄金仍处于超买状态。

与此同时，黄金股在此期间表现强劲。从短期到中期的角度来看，一些广度指标已经超买。

GDX对60/40投资组合表现得相当乐观，可能会突破12年的长期基础。这可能会在矿商中引发一个主要的上涨。

该行业再过一两个月的调整，黄金将嗅探其200天移动平均线，而黄金股将调整，广度将降温，这将是一个非常受欢迎的迹象。

减轻修正风险的一种方法是以良好的价值购买合适的公司。