变黄金的稀土神话能持续吗？浅谈A股与港股通投资策略

最近A股简直像开了挂！当钢铁行业集体在产能过剩的泥潭里挣扎时，包钢股份和北方稀土这对「稀土兄弟」却用曾经无人问津的矿渣，硬生生炸出了年赚百亿的奇迹。

57万股东账户直接翻倍，连隔壁老王都眼红得直拍大腿。这不是爽文剧情，而是中国工业换道超车的真实写照。

今天咱们就来扒一扒这场「废土逆袭」的底层逻辑，再聊聊A股和港股通里哪些稀土标的值得上车。

1. 国家战略撑腰，稀土从「土」变「核」

2025年8月出台的《稀土开采和冶炼分离总量调控管理暂行办法》堪称行业「核武器」。

六大集团掌控90%采矿权，黑稀土彻底绝迹，氧化镨钕价格从2010年的10万元/吨飙升至63万元/吨。

更绝的是，白云鄂博矿占全球38%轻稀土储量，包钢股份手握独家采矿权；北方稀土掌握全球86%的稀土分离技术，从采矿到应用形成闭环杀局 。

欧美砸320亿欧元搞稀土自主，结果连分离技术都摸不着门，这就是中国稀土的硬实力。

2. 财务数据炸裂，躺着赚钱的时代来了

包钢股份上半年钢铁业务营收暴跌11.02%，但稀土矿销量21.11万吨，均价1.87万元/吨，卖1吨稀土赚的钱相当于卖20吨钢。

北方稀土更夸张，扣非净利润暴增5644%，直接从「青铜」进化成「王者」，股价两个月翻倍至54元 。

这哪是公司财报？分明是印钞机的使用说明书！

3. 需求端火上浇油，新能源车+人形机器人双轮驱动

全球45%的稀土被新能源车永磁电机吃掉，中国占70%市场份额。更劲爆的是，人形机器人打开第二增长曲线——

一台机器人需2-4kg钕铁硼磁材，远期1亿台需求相当于再造一个稀土市场 。

金力永磁（06680.HK）已经开始小批量交付人形机器人磁组件，这波「稀土+AI」的组合拳，想想都让人热血沸腾。

1. 价格过山车：Q3环比跌5.2%，资本开始跑路

8月稀土价格突然掉头，氧化镨钕环比下跌5.2%，宏基资本等机构悄悄撤离 。

这不是偶然，而是供需博弈的必然结果——

缅甸矿进口受阻导致短期供应紧张，但长期看国内配额可能逐步放宽，价格回调压力山大。

2. 技术替代悬顶之剑：特斯拉的「无稀土电机」

特斯拉无锡工厂正在测试无稀土永磁电机，一旦量产将冲击40%的稀土需求 。

虽然短期内技术突破难度大，但长期来看，稀土的不可替代性正在被挑战。

3. 环保成本吞噬利润，可持续性存疑

稀土开采环保成本每年暴涨18%，包钢股份每年光治污就要烧掉数十亿 。

随着碳中和政策加码，环保投入可能成为压垮利润的最后一根稻草。

4. 港股雷区：中国稀土（00769.HK）的「黑天鹅」

港股通标的中国稀土因执行董事蒋泉龙欠债2亿被踢出董事会，自2024年11月起停牌至今，市值仅剩17亿港元。

这种「老千股」风险极高，普通散户千万别碰。

1. A股：政策红利下的「高增长乐园」

政策驱动性强：稀土总量控制政策直接把行业从「无序竞争」拉到「计划经济」，包钢、北方稀土等龙头躺着分钱。

流动性爆表：北方稀土单日成交额超200亿，包钢股份市值破千亿，A股的资金容量足以支撑大资金进出。

推荐标的：

包钢股份（600010.SH）：稀土资源王者，钢铁业务减亏+稀土涨价双击，2025年目标价3.21元 。

北方稀土（600111.SH）：分离技术全球第一，2025年PE仅28倍，显著低估 。

广晟有色（600259.SH）：南方中重稀土龙头，受益于出口管制政策。

2. 港股：国际化视野下的「稳健之选」

低估值+高分红：港股稀土标的普遍估值低于A股，金力永磁（06680.HK）等公司股息率超3%。

风险分散：港股通资金可同时布局稀土+科技（如金力永磁的人形机器人概念），对冲单一行业风险。

推荐标的：

金力永磁（06680.HK）：港股通标的，人形机器人磁组件量产在即，目标价35港元 。

中国稀土（00769.HK）：慎入！停牌+债务危机，抄底需谨慎。

正方观点：稀土是「工业维生素」，新能源车、风电、机器人都离不开它，战略价值远超AI。中国掌握定价权，政策护城河比AI更坚固。

反方观点：AI是颠覆性技术，市场空间无限；稀土需求受限于物理边界，且面临技术替代风险。

我的看法：稀土和AI是「硬资源」与「软科技」的对决。

短期看，稀土的政策红利和涨价逻辑更明确；长期看，AI的想象空间更大。

建议50%仓位配置稀土龙头（包钢、北方稀土），30%布局AI（算力、大模型），20%现金防守，攻守兼备才是王道。

1. A股投资者：直接买入包钢、北方稀土，回调20%分批加仓。

2. 港股通投资者：优先选择金力永磁（06680.HK），若风险承受力高，可小仓位博弈中国稀土（00769.HK）复牌行情。

3. 风控铁律：

稀土仓位不超过总资金30%，防止价格暴跌伤筋动骨。

跌破20日均线果断止损，别跟趋势作对。

每月跟踪稀土价格指数（如百川盈孚），及时调整持仓。

稀土的逆袭不是偶然，而是中国从「资源出口国」向「规则制定者」蜕变的缩影。

这场财富盛宴中，有人赚得盆满钵满，也有人在山顶站岗。

记住：在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧，才是股市生存的终极法则。

你看好稀土的长期走势吗？评论区聊聊你的看法！