别乱买基金了！“黄金三基”长期拿5年，轻松跑赢多数人

国际金价突破3500美元关口，年内涨幅超30%，三年实现100%上涨，而一批聪明的投资者早已布局了一种特殊的投资组合——他们悄悄享受着“稳稳的幸福”。

“曾经10万存款一年利息够买一部手机，现在覆盖一年奶茶钱都做不到了。”来自重庆的90后投资者林明坦言道。 随着2025年5月下旬新一轮存款利率下调的落地，国有六大行一年期定存首次跌破1%，股份制银行、城商行及中小银行相继跟进。

低利率时代，传统储蓄吸引力骤降，“钱往哪里投”成为投资者迫切关注的话题。越来越多年轻人开始转向被称为“新三金”的投资组合——货币基金、债券基金和黄金基金，这不是传统的黄金首饰，而是现代金融工具与古老避险资产的完美结合。

01 黄金疯狂，背后暗藏的资金动向

国际金价近期表现令人瞩目。在经历了三个月的震荡调整后，黄金再次迎来强势上涨，突破3500美元的关键点位，期货黄金甚至在盘中超过3600美元，双双创下历史新高。

截至2025年9月4日，黄金今年内累计涨幅已超30%。拉长时间来看，黄金在过去三年中已实现100%的上涨，成为这轮周期中表现最稳健的大类资产之一。

A股及港股市场的黄金板块表现尤为强劲。代表两地黄金上市公司整体表现的SSH黄金股票指数表现亮眼，8月20日至9月11日区间上涨23.09%，年内涨幅超过73.18%。

02 什么是“黄金三基”？现代投资组合的精华版

所谓的“黄金三基”，是指货币基金、债券基金和黄金基金这三类资产的组合。它们分别承担着不同功能：货币基金提供高流动性，历史上曾呈现短期收益特征，充当组合中的现金管理工具；债券基金贡献票息收益，降低组合波动，是较为稳定的收益来源之一；黄金基金具备抗通胀与避险属性，可在极端市场环境中发挥对冲作用。

这类组合精准击中了当代人对财富的三重需求：流动性、收益性、安全性。

蚂蚁财富数据显示，截至2025年4月底，已有937万90后、00后同时配置了余额宝货币基金、债券基金和黄金基金。这不仅是简单的资产配置，更是一种理财观念的转变。

03 如何分配比例？科学配置的艺术

“我的持仓比例基本上是货基30%、债基50%、黄金20%，在承担可控风险下追求更高收益。”来自重庆的90后投资者林明分享了他的投资策略。

来自广州的白领刘琳则采用了不同的配置比例：“我拥有一个总资产在35万元左右的投资账户，仓位大概控制在30%黄金、50%债基、红利基金10%，再加上5%以上的货币资金。”

专业机构建议更为精细化的分配方案。华安基金基金组合投资部总监陆靖昶领衔的FOF投资团队，采用风险平价模型和多资产组合，将“新三金”的逻辑打造成穿越周期的多元资产配置体系。

他们的核心策略是风险平价模型，按风险权重分配资产。通过量化计算各类资产的波动率，动态调整配置比例：股票波动率高，就少配一点；债券波动率低，就多配一点。

04 为什么能跑赢多数人？数据背后的真相

与传统储蓄相比，“黄金三基”组合确实显示出了明显优势。一位上市券商人士指出：“纯债基金现在的年化收益率大概在2～3% 左右，短债更平稳，长债收益会更高。”

黄金表现更为亮眼。有投资者表示：“黄金投资我分了好几批建仓，目前总收益已达到20% 左右，基于此，整个投资组合收益更进一步。”

数据显示，截至2025年6月30日，华安盈瑞稳健优选A自2023年5月19日成立以来，收益率为5.59%，同期业绩比较基准为5.19%，偏债混合型FOF基金指数为3.32%，成立以来跑赢业绩基准和同期同类基金指数。

05 长期持有的魔力：为什么是5年？

投资领域有一个共识：短期投资是投机，长期投资才是真正的投资。为什么特别强调5年这个时间点？

首先，5年时间足够跨越多个经济周期。经济周期通常包括繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段，一个完整的周期长度不一，但5年时间基本能够覆盖大部分周期。

其次，长期持有可以有效平滑市场波动。华安盈瑞的月度再平衡机制，就是给组合“定期体检”，把偏离的权重调回目标值。这种操作看似简单，却能尽量避免追涨杀跌。

最后，长期复利效应需要时间积累。假设年化收益率为6%，每年投入1万元，5年后本金加收益可达约5.6万元，而10年后则可达约13.2万元，后期增长明显加快。

06 潜在风险与注意事项：没有免费的午餐

任何投资都有风险，“黄金三基”也不例外。需要注意的是，黄金涨跌幅度波动较大，“一天上下波动两三个百分点都正常；货币基金收益跟资金面直接挂钩，风险级别低，适合活钱配置，但降息背景下，（收益）会越来越低。”

不同类型黄金ETF的资金流向近期呈现显著分化，黄金股ETF在三季度以来持续吸引资金流入，而商品型黄金ETF则整体遭遇净赎回。

对于投资者而言，需注意以下几点：

避免杠杆炒金：期货保证金比例或上调至25%；

避免囤积首饰金：工费损耗使实际成本增加22%；

避免盲目追高：RSI＞85时触发强制冷静期机制。

07 实操指南：普通人如何低风险上车

对于普通人来说，有多种方式可以参与“黄金三基”投资：

智能定投（适合月薪5k+上班族）：可通过支付宝「黄金基金」0申购费（管理费0.5%）或银行智能定投（工行「黄金信号灯」自动低吸）等工具操作。策略上可采用月工资10%定投，金价低于200日均线时加倍投入。

实物金2.0版（10万以内资金）：考虑区块链黄金（招行「数金通」1克起存，可拆分交易）或碳中和金条（建行2025年新品，每克附加环保编码）。成本控制方面，可通过银行跨城调货：异地购金价差可达3元/克。

通过黄金ETF配置：黄金ETF可免去黄金的保管费、储藏费和保险费等费用，只需交纳一定的管理费用。以博时黄金ETF为例，管理费为0.5%，托管费为0.1%。

08 未来展望：黄金周期还能持续多久？

多家国际机构持续看涨金价。摩根士丹利在最新报告中已将2025年的目标价看高至3800美元/盎司。瑞士银行也将2026年上半年国际金价目标价上调至每盎司3700美元。美国银行预计到2026年上半年国际金价将触及每盎司4000美元高位。

影响金价未来走势的几大关键因素包括：美联储的货币政策动向、全球地缘政治风险是否持续、央行购金行为能否延续、通胀是否反复。

从长期资产配置角度看，黄金在投资组合中仍具备不可替代的价值。不仅能降低组合波动，还能在极端市场环境下提供正向收益。一般建议家庭资产配置中配置到10% 左右。桥水创始人达利欧甚至建议配置黄金的比例为15%。

截至2025年8月末，国内黄金储备为7402万盎司，较7月末增加6万盎司，央行已经连续第10个月增持黄金。

同样截至8月底，国内持有黄金储备余额占同期外汇储备余额的比重环比上升0.23个百分点至7.64%，刷新历史新高。机构资金仍在不断涌入。

普通人投资不需要复杂技巧，只需要选择“黄金三基”这样的稳健组合，长期持有，避免频繁操作，就能超过大多数追涨杀跌的投资者。

（注：本文仅提供市场分析，不构成任何投资建议。投资有风险，入市须谨慎。）