突发，利好不断！这个板块或迎黄金时代？是新趋势方向？（附股）

近期很多人说风电板块“突然”火了，很多个股在走趋势。

但如果你去看订单、看排产、看海外签单节奏，

你就会发现，风电这一轮行情，可能不靠概念，它的底层支撑很清晰：国内需求集中释放、产业链价格回归合理、海外空间打开。

三者叠加，让这个行业从“苦日子”走到了“有利润可赚”的阶段。

我们一项一项来看。

2025年上半年，风电新增装机51.4GW，同比翻倍，海上风电增速更高。

很多人归因为“抢装”，但更准确的说法是，并网节奏进入高峰兑现期。

过去两年，风电项目核准量持续攀升，土地、电网接入、环评等前置条件逐步落地。

到了2025年，这些项目自然进入建设与并网阶段。

这是能源转型节奏本身的体现。

更重要的是：订单能见度高。

目前头部整机厂在手订单合计接近300GW，足够支撑未来两年生产。

这不是“可能中标”的预期，而是已签署合同并进入执行阶段的订单。

行业中游企业的企业合同负债同比大幅增长，说明收入确认节奏才刚刚开始。

换句话说，行业未来两年的营收基本盘可能已经锁定。

风电上一轮周期的痛苦，源于无差别的价格竞争。

2022到2023年，陆上风机中标价一度跌破1500元/kW，整机厂每卖一台都在亏，零部件厂更是被动承压。

但2025年，情况变了。

陆上风机均价较2024年回升约11%，海上机型价格稳定在2700元/kW左右。

这不是某一家厂商的提价，而是全行业达成的一种共识。

更重要的是，高单价订单开始交付。

2023年之前签的项目，很多对应的是当时较高的电价和融资成本，因此设备采购价也更有弹性。

现在这些项目陆续进入执行阶段，整机厂的毛利率自然回升（主要因高价订单进入交付周期）。

25年中报的数据，目前整个制造端毛利率提升超过4个百分点。

与此同时，原材料成本趋稳，规模化生产带来的降本效应显现。

像主轴、轴承这类高壁垒环节，企业毛利率出现显著修复，有的甚至提升超过10个百分点。

这说明产业链迎来盈利拐点。

在国内市场高景气的基础上，风电企业正积极布局全球市场，出海步伐明显加快。

2025年前八个月，国内主要风电设备企业海外签约量实现翻倍增长，产品和服务已覆盖亚洲、拉美、欧洲等多个区域。

关键点在于：根据行业调研数据，海外项目的毛利率普遍比国内高5到10个百分点。

因为海外市场更看重可靠性、全生命周期成本和服务能力。

国内厂商经过多年技术迭代，产品竞争力已经足够强。尤其是在中高风速区域，国产风机的发电效率和运维成本具备明显优势。

而且，海外项目节奏相对稳定。

一旦进入供应链，合作关系往往持续多年。

这意味着，具备技术优势和国际化经验的企业，有望在全球市场中占据更重要的位置。

当整机企业订单饱满、当零部件厂商产能持续释放、当海外市场订单纷至沓来，风电行业或许正迎来一个供需两旺、盈利改善、成长空间打开的黄金周期。

在投资这件事上，有时候，行业数据明朗本身或许就是最大的风口。

特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

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