A股晚报：创业板创三年新高，美股深夜跳水藏玄机

一、今日复盘：创业板领跑，科技股扛旗

指数分化，结构牛延续

创业板指涨1.58%，收报3235.76点，创三年多新高（2022年3月以来），宁德时代盘中涨超5%创新高，市值突破1.84万亿元，贡献指数超1/3涨幅。

沪指微跌0.01%，深成指涨0.67%，两市成交额2.37万亿元，较昨日缩量但维持活跃。盘面呈现“深强沪弱”，科技成长股接力传统板块，如人形机器人反弹（江苏雷利涨超10%），对冲银行、工程机械回调压力。

热点板块：新质生产力“接力赛”

可控核聚变：哈焊华通、合锻智能涨停，预期叠加技术突破预期催化；

AI硬件链：铜缆高速连接（新亚电子涨停）、液冷服务器（剑桥科技、浪潮信息涨停）受益算力需求扩张；

短剧与多模态AI：欢瑞世纪、天下秀涨停，应用端商业化加速落地。

«市场像一场接力赛，资金从高位医药股（常山药业跌停）转向调整充分的机器人、AI，科技主线“棒次”无缝衔接。»

二、晚间重磅：政策与资金动向

“9·24”一周年：生态重塑显效

市值跃升：A股总市值突破100万亿元，较一年前增长36万亿元，创业板指、科创50指数涨幅超100%。

并购重组活跃：XZ后重大资产重组超230单，定向可转债、并购基金等工具激活产业整合（如中芯国际收购中芯北方股权）。

增量资金入场：保险资金股票投资规模达3.06万亿元（同比增约1万亿），社保、年金长周期考核强化“长钱长投”。

新信号

数据要素产业化：国家数据局推动能源、交通等领域建立“行业可信数据空间”，央企数据资产入表加速（如电投能源重组停牌）。

美联储降息传导：9月降息25基点后，年内再降2次概率提升，摩根资管提示关注“非美资产韧性”（A股、港股结构性机会）。

大基金调仓警示

国家集成电路产业投资基金减持盛科通信854.9万股，持股比例降至15%，半导体板块短期承压（长川科技遭机构净卖出3.48亿元）。

三、美股跳水：A股能否独善其身？

21:41实时数据：纳指跌1.31%（科技股领跌），标普500跌0.87%，道指跌0.44%。

诱因：美债收益率攀升+苹果、英伟达等权重股财报预期下调，引发高估值科技板块抛压。

对A股影响：

情绪冲击：短期影响开盘（尤其外资重仓的消费电子、AI硬件）；

资金分流有限：A股估值优势凸显（沪深300动态PE仅12.7倍），且国内政策“工具箱”充足。

«美股跳水像深夜暴雨，但A股已备好雨具——政策护城河与估值洼地缓冲冲击。»

四、次日操盘策略：避高就低，守正出奇

科技主线：聚焦“逆美股”韧性领域

算力国产化：液冷服务器（浪潮信息）、光模块（新易盛历史新高）受益国内AI基建自主化；

机器人/核聚变：政策催化+低位补涨（江苏雷利、合锻智能），规避高位医药股。

防御布局：关注“现金牛”与债市联动

高股息+低价重组：电力（电投能源停牌重组）、煤炭转型标的（安源煤业置入磁选资产）；

债股轮动：美联储降息周期下，长久期国债ETF（如科创债ETF）配置价值提升。

仓位管理

6成底仓+2成机动：回避涨幅过大的微盘股（今日微盘指数跌1.98%），关注中报超预期品种；

美股关联度测试：若早盘北向资金流出超50亿，可暂缓加仓科技权重。

风险提示：以上分析仅供参考，外部政策变动、汇率波动或引发市场超调，理财有风险，投资需谨慎。

码农财经点睛：今日A股像一艘破冰船，创业板切开估值“冻土”引领方向，但深夜美股风暴考验舵手韧性。策略上既要锚定“新质生产力”罗盘，也需系好仓位安全带——毕竟投资如航海，避开暗礁才能抵达黄金岛。