3200亿！全球黄金开采业最大IPO诞生！

9月30日，紫金矿业旗下紫金黄金国际有限公司在香港联交所主板上市。此次IPO不仅创下全球黄金开采行业规模最大IPO纪录，同时也是中国矿业企业规模最大的境外IPO。根据弗若斯特沙利文的资料，截至2024年末，紫金黄金的黄金储量856吨，位居全球第九；2024年，紫金黄金的黄金产量40.4吨，居全球第十一。

上市首日收盘，紫金黄金国际收报120.60港元，涨幅68.46%，市值3164.5亿港元。

据披露，在未行使超额配股权的情况下，紫金黄金国际此次IPO共发行股份3.49亿股，每股发行价71.59港元，募资总额约249.84亿港元。扣除发行应付上市费用5.14亿港元后，募资净额为244.7亿港元（约224亿元）。

此次IPO招股引入了29名基石投资者，共认购16亿美元(约124.68亿港元)的发售股份。基石投资者阵容强大，包括新加坡政府投资公司GIC、高瓴HHLRA、贝莱德集团（BlackRock）、施罗德集团（Schroders）、高毅资产、富达基金、景林、柏基投资、中国太保、泰康人寿、汇添富、UBS、广发国际等知名机构。

作为紫金矿业境外黄金资产的专属平台，紫金黄金国际聚焦高潜力黄金矿山及价值被低估的低品位、难选冶黄金矿山，在中亚、南美、非洲、大洋洲等全球核心成矿带布局了8座金矿。招股公告显示，此次募资主要用于现有矿山的升级及建设、探矿增储以及支付收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿相关款项。

招股书披露的财务数据显示，紫金黄金国际近年来业绩表现稳健增长。2024年，公司黄金产量达1.3百万盎司(约40.4吨)，位居全球第11位；营业收入29.9亿美元，黄金收入占比达94.9%，净资产收益率(ROE)为21.4%。2022年至2024年，矿产金产量复合年增长率21.4%，在全球前十五大黄金开采公司中位列第一；归母净利润复合年增长率达61.9%。

具体来看，2022年、2023年、2024年公司营收分别为18.18亿美元、22.62亿美元、29.9亿美元；毛利分别为6.2亿美元、5.93亿美元、11.34亿美元；毛利率分别为34.1%、26.2%、37.9%；年内盈利分别为2.9亿美元、3.22亿美元、6.21亿美元；年内盈利率分别为16%、14.2%、20.8%。

2025年上半年，公司业绩延续增长态势。营收达20亿美元，较上年同期的14亿美元增长42.86%；毛利为9.3亿美元，较上年同期的5.18亿美元增长79.2%；毛利率提升至46.5%，较上年同期的36.9%增长9.6个百分点。期内利润6.25亿美元，较上年同期的2.77亿美元增长125.6%；期内利润率31.3%，较上年同期的19.8%提升11.5个百分点。

在经调整EBITDA方面，2022年、2023年、2024年分别为8.29亿美元、8.66亿美元、13.84亿美元，经调整EBITDA率分别为45.6%、38.3%、46.3%。2025年上半年经调整EBITDA为11.46亿美元，上年同期为6.58亿美元；经调整EBITDA率达57.4%，较上年同期的47%提升10.4个百分点。

据悉，本次香港上市，募集资金将用于支付收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿，用于现有矿山的升级及建设项目，以全面提升产能等项目。