一口气了解黄金暴跌背后的美元真相

暴涨之后，史诗级暴跌，美元系统最后一滴血，快要被黄金抽干了。

12月20日，黄金大跌超过6%，白银也跌了8.7%，黄金股票更是跌超20%，把一路追高的投资者砸懵了，有人刚买下一公斤黄金，一小时就亏了五万。

到底发生了什么？一位前美联储内部人士敲响了警钟，她说，系统性的“流动性危机”已然爆发，金融体系本身正在崩坏。

什么叫流动性危机呢？简单理解就是大户人家花钱如流水，手上现金用光了，现在只能变卖值钱家当的意思。

原因是这两年美联储降息很不顺利，利率长期维持高位，可供美国经济循环的活钱越来越少，所有人都憋着最后一口气。

有钱人的资产，都加上杠杆砸进了股市楼市比特币，从个人到企业再到政府都是寅吃卯粮，关门就得去街上领救济，甚至美联储隔夜逆回购规模也跌到了警戒线。

要知道，这笔钱可是金融机构平时存在美联储的应急资金，是最后的小金库，银行的救命粮，整个美国金融系统已经是极限在运转，再也挤不出多少流动性了。

偏偏现在赶上个特没谱，变脸比翻书还快，市场涨跌全看心情，行情只会越来越极端，投资者随时需要资金以备不时之需，比如及时补交保证金防止账户爆仓血本无归。

正好，近期黄金一通猛涨，刚好又到了回调的时候，所以一部分人就赶紧把手里最方便变现的黄金抛售变现，而你变现，我就得变现，结果黄金价格就崩了。

但高盛马上站出来说，别急，黄金还要往4900美元走，为什么呢？

归根到底，这次暴跌，反而验证了只有黄金才是美国金融体系或者说美国有钱人的救命稻草，没有之一。

要知道，现在美国最大的问题就是美元印太多了，美元金融体系又已经失控，美股成了史诗级泡沫，几大科技巨头左脚踩右脚，相互报团取暖，渲染财报，维持资产价格，股市对比GDP泡沫水平已经超过了2001年甚至2008年，然后是大河涨水小河满，什么数字货币、房地产、物价水平都被推到高位。

结果是，不论炒什么稳定币、比特币、房地产，现在全都是泡沫边缘，除了华尔街带着美国人自己和各种小圈子里的人自我循环自我消化，没有其他人接盘，连中东土豪都在分散风险，更关键是中国不接盘了。

上半年喊了很久的人民币稳定币也全都叫停了，中国就是不接盘，反而带着全球央行一起囤黄金，顺带还走出了一条完全不同的人工智能+产业路线，告诉所有人，美国那边的AI不过只是炒泡沫而已。

结果是兜兜转转一大圈，美国人发现，只有黄金才是对冲风险的救命稻草，其他都是虚的。

而按照高盛的说法，现在还有约70%美国机构投资者没有配置黄金资产，等于说，在危机面前没有任何对冲手段，接下来只要美元危机没解除，美国人硬着头皮也得继续买。所以只要美联储放话继续降息，大量资金还是会涌入黄金ETF，超高净值客户也就是富豪们干脆直接买金条金砖金首饰放在家里。

如果说上半场是全球央行抢购黄金，打崩了维持美元强势的黄金做空势力，那么下半场就变成了美国自己人大批倒戈，从美元阵营，利用一切市场机会，跳到黄金阵营，疯抢最后一张逃离美元系统性危机的船票。

这个局面下，美联储已经顾不上通胀，管不了老百姓，也不在乎贫富差距了，硬着头皮也要继续降息，补充市场流动性，帮助美元金融系统撑过危机，但更有可能加速黄金上涨，最终成为吞噬美元流动性的黑洞，形成新的泡沫危机，导致救市努力大打折扣。

黄金还是那个黄金，但围绕美元，更大的好戏，还在后面。

今天咱们一口气梳理黄金和美元的恩恩怨怨。

美元与黄金的关系，近百年经历了三个阶段，布雷顿森林体系解体前，黄金与美元是同一个阵营，美元就是黄金的代言人，美金由此而来。

但70年代，美国陷入越战泥潭，不断借钱，同时又完成了金融体系的算法化，创新出了无数金融衍生工具，美元与黄金脱钩，背靠美国航母坦克与一波又一波的科技浪潮，成功登上世界货币的王座，成为了全球金融的底层发动机，但仅仅不到三十年，就彻底透支了世界货币的信用。

这两年，各国央行、主权基金纷纷下场，黄金自然要王者归来了。

一开始美国是不愿意看到黄金暴涨的。

原因很简单，人类开采使用囤积黄金已经几万年了，存世总量高达20.8万吨，各国央行手上3万吨，美国国库里才八千吨，是美国金融资本永远无法掌控的存在，随时在威胁美元的地位。

美元弱、黄金就涨，而黄金跌、美元就强，各国都在增持黄金对冲美元危机，给本国货币背书，甚至参与国际结算，压缩美元的战略空间，成了美元最大的威胁。

于是制度性打压黄金价格就成了美国的刚需。

怎么做呢？今年上半年马斯克查账查到了美国肯塔基州的诺克斯堡金库，这里储存着美国官方56.35%的黄金储备，50多年了没有人查过，所有人都在怀疑这些黄金有问题，调查结果到现在也没出来。

可以说已经不打自招了，就是有问题，没问题早就说了。

那么美国政府的黄金库存到底出了什么问题呢？答案其实并不是秘密，只是美国不能公开承认而已。

过去，每次美元遇到危机，美国官方就会向华尔街出借黄金实物，把金价砸下来保证美元强势，甚至因为出借数量太多，经常把黄金租赁利率变成负数，意思是我倒贴钱让你砸盘。

虽然全球实物黄金美国只有一小部分，但大部分黄金衍生品交易都集中在纽约，大部分由汇丰和摩根大通管理的，只要他们看准时机用少量黄金一致砸盘，全球黄金价格就会下跌。金价下来后，再把黄金买回来还给美国政府，华尔街还能赚差价，这生意稳赚不赔、无本万利，华尔街自然是拼了命得砸盘。

一手是全球最大的官方黄金储备、一手是华尔街控制黄金衍生品，美国就是这样暗中实现对黄金价格的操纵。而各国央行也在一次次失败后放弃挣扎，看着美元不断超发，靠加息镰刀收割全球资产。这也是为什么从 1979 年起至今，美元一直超发，黄金应该是注定上涨的，但在黄金交易的557月中，只有 285 个月是正收益，而另一半时间里，黄金投资客都是输家。

久而久之，华尔街就成了黄金的大空头，宁可炒比特币也不炒黄金，毕竟比特币只是美元的傀儡，只有黄金才是真正的威胁。前年就有传言，说摩根大通顶着自身崩盘的巨大风险，囤了2.5万亿美元的黄金空单。

这么大的交易量，意味着美国黄金储备大量出借游离在国库之外，甚至可能被提走了，所以一查肯定出问题。

现在这个问题只会越来越严重。

因为自从疫情以来，黄金的价格是一路不回头连续5年上涨，最差每年涨百分之二三十，今年甚至已经涨超50%，跑赢比特币，压过全球80%的资产，来到每盎司破4000美元的历史纪录，直冲4400。越涨越凶，三季度黄金普遍单月回报收益高达10%，超出月平均收益0.3%–0.5%的几十倍。华尔街对黄金态度一百八十度大逆转，因为长期做空黄金的努力已经失败了，连摩根大通都可能栽在黄金做空交易上。

结果是，美国人开始撕裂了。

一边超发美元把黄金推高，一边又怕黄金彻底取代美元！

直到今年年初，黄金涨势和美元危机已经愈演愈烈，华尔街终于形成共识，彻底倒戈，美元已经积重难返，只有黄金才能让全世界帮忙分摊美元泡沫破裂的伤害。

要知道，其他人是要拿辛辛苦苦挣的外汇买黄金，而美国人玩的是游戏规则和金融手段，主要就是炒高芝加哥的黄金期货价格，吸引全球投机商前仆后继，在全球收黄金把黄金运往美国，导致新加坡1月运往美国的黄金高达11吨，创下3年来最高水平；

同期，伦敦金库库存锐减151吨，而纽约库存却激增一倍，然后是大量美国投资人后知后觉，开始把泡沫资产快速变现，大量抢购黄金，直到金价彻底疯狂。

上个月，香港、泰国接连发生明目张胆的抢劫金店案，投资客一公斤一公斤的上车，随时破产让人猝不及防。疯狂、震荡、不安、博弈交织成了一幅众生畏果图。

但几十万亿美元的泡沫，美国人靠疯狂抢购市场上流通的黄金交易就能解决问题吗？别忘了，大多数实物黄金并不参与交易，买完了就囤起来。

全球黄金接近七成是在私人手上，以金条、首饰各种形式存在，除掉20%左右在国家手上，只有10%在金融市场流通交易。连世界黄金协会说，印度家庭持有的黄金总量约为25000吨，可这些并不能真正帮助印度发展经济，反而不断吞噬印度经济的活力。

现在也一样，就算美联储强行放水，可现在的局面下，美国人手上但凡有点流动性，大概率也会果断囤积黄金，只求保住未来平安，反而成为吞噬流动性的黑洞，带来更严重的经济窒息。

只能说，美国现在对于黄金的狂热，注定又是一场血流成河的大逃杀。

当美元霸权这个泰坦尼克号缓缓下沉的时候，为了黄金这张最后的船票，华尔街资本什么事情都能做到出来，唯一确定的事，黄金涨跌越疯狂，美元下场就越惨。