中洲控股三季报速评:利空出尽，后面挖坑也是黄金坑！

今晚与朋友喝酒撸串。中间看到了公司发布三季报，但没法点评。知道很多兄弟姐妹们在等待文人点评，喝酒回来，立刻点评如下:

第一，三季报披露的信息，明确地显示了近期下跌的原因也就两个:一是三季报不佳，三季报净亏损1.3亿，折合每股单季亏损0.19元。业绩从半年报的每股盈利0.285元缩回到三季报的0.09元。确实没啥惊喜，甚至感觉不太乐观。 二是大鼓都在卖出。的确，前面大宗交易的，就是文人分析二股东南昌联泰。关键是接手的呼家楼，也是快进快出，赚几两散碎银两就跑路了。同时，大家寄予厚望的小摩，也狗肚子里藏不住二两油，三季度在十大股东里消失了。甚至国资，三季度也在建仓。这些，完美地解释了中洲三季度为何下跌。

第二，三季度亏损1.3亿，每股亏损0.19元，看起来是退步，其实仔细思考，也非常正常。原因就在于三季度没啥结算。从营收上考察，三季报单季营收一共也就只有3个多亿，其中房地产项目的结算只有2亿出头。项目结算少，但营销、管理、财务、税费等“三费一金”，该发生的，还得发生，亏损就实属正常。其实，如果撇开二季度成都锦城湖岸5个多亿结算的产生的2.2亿利润不谈，公司三季度中洲黄金台等几个子公司的亏损情况，其实与二季度单季的情况是差不多的，并没有什么特别恶化 。具体的，大家可以参考公司半年报提供的“影响公司10%以上盈利子公司”的具体数据。

第三，中洲三季报的其他数据，继续一如预期的漂亮。三季度单季，经营现金流净流继续净流入入13亿，合同负债从113.6亿增长到133.5.8亿，净增长20.2亿，说明销售良好，已售待结算或者非常充分；每股的现金流从半年报的5.6元增加到三季报的7.67元，今年总体增加了51亿。账上现金与交易性经营资产也从半年报的接近51亿增加到61.5亿，资产结构继续改善；更重要的是，公司目前的财务成本大大降低，有息负债只有80亿，今年年度，现金资产基本就可以覆盖公司的有息负债，这将极大的增强公司经营的灵活性。这些数据再次证明，公司的基本面，的确犹如预期的一样已经发生了根本改变。就资产的健康状况而言，在房地产上市公司中，能够与中洲媲美的，可谓凤毛麟角。

第四、四季度，公司计提的存货减值损失仅仅只有4000万。大幅计提存货减值的行为，已经戛然而止。这说明，经过前两年50多亿计提后，该亏损不该亏损是项目均已计提到位。后面，项目上的存货减值，已经提无可提了。

综合起来，文人的结论是:三季报的亏损，非常正常。现在公布的三季报与年初公布的年度亏损公告一样，都是利空出尽。要挖坑也是黄金坑。后面，公司应该就没啥大的利空了。相反，随着今年与明年一季度迎玺花园一期与二期的相继结算，公司的业绩就会蒸蒸日上，反映到股价上，就是否极泰来。

顺便一说，这一段，中洲的投资者都饱受煎熬。但看了今天公告的的十大股东变化，文人还为中洲近期的抗跌而惊诧。市场普遍对公司三季报业绩预期不高，二三股股东三季度大幅减持了2%，小摩也匆匆出逃，连接盘的呼家楼也是反手卖出为仨瓜俩枣短线卖出，可今年已经翻倍还多的中洲股价，其最大跌幅，也不到20%，可谓是极其抗跌了。而且，截止三季报，公司股东户数依然不高，融资也还在今年高位。显然，人不识货钱识货，出于对其基本面的认同，在十大股东套现的同时，依然还是有不少看好其前景的投资者在默默买进！

股市有风险，投资需谨慎。文人看法，友情分享。据此操作，责任自担。有所收获，别忘一赞。欢迎讨论，欢迎转发。