去美元化加速！沙特弃石油美元，黄金成新锚定物？

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文丨夕逸

编辑丨姣可

国际金价刚站上4200美元/盎司，白银也跟着创了纪录，朋友圈里一半人说这是货币要出问题的前兆，另一半人骂这就是炒作出来的泡沫。

最炸的是华尔街喊出5000美元的目标，身边不少人都在问，现在还能买吗？什么时候该跑？

这轮金价上涨不是单一原因撑起来的，是好几个力量凑到一起推的，想搞明白能不能买，得先把这些门道理清楚。

美联储降息的预期是最直接的动力，之前市场猜12月降息的概率才一半，一周功夫就冲到了九成。

利率一降，美元就没那么香了，黄金这种不能生利息的资产，反倒显得有价值了，除了美联储的因素，各国央行的动作更值得关注。

全球央行连续三年都在大量买黄金，2024年一年就买了上千吨。

这些机构的钱可比咱们散户精明多了，他们敢这么大规模囤货，明显是在为全球不确定的形势做准备。

我上周跟银行的朋友聊，他说中国去年买金条和金币的人特别多，比前一年增长了不少，央行购金加上民间抢购，直接把需求推到了历史新高。

当然，地缘上的乱事也没少添火，俄乌冲突没停，中东那边也不太平，投资者一慌就想找安全的地方放钱，黄金自然成了首选。

更关键的是美国那38万亿美元的债务，这么大的窟窿，大家对纸币的信心难免动摇，黄金这种硬通货的价值就凸显出来了。

本来想单说这些宏观因素就够了，后来发现散户和机构的跟风情绪也很关键，现在技术分析都不管用了，大家都怕错过行情，涨的时候拼命进，跌的时候又慌着卖，这种心态把市场热度又推高了一层。

金价涨得欢，但钱没那么好赚，有些信号一出现，再贪就容易栽跟头。

第一个要盯的就是地缘局势，有数据说现在金价里一半的涨幅都是地缘风险给的溢价，这东西来得快，去得更快。

2022年俄乌冲突刚爆发时，金价一个月涨了不少，结果冲突一僵持，那些溢价两个月就没了一大半。

要是现在这些热点地区突然缓和，金价大概率会回调，美联储的态度更是关键。

现在大家都赌明年还会降息，但通胀要是反弹，美联储可能就得接着加息，或者至少不降息。

之前鲍威尔在发布会上只要一提通胀没达标，十年期美债收益率马上就涨，黄金跟着就承压。

去年11月美国核心通胀还在3.3%，比目标高不少，这风险真不能忽视，最要小心的是市场情绪过热。

现在黄金ETF的持仓量、期货投机的多头规模都到了历史高位。

当菜市场大妈都开始聊金条，社交媒体上全是“5000美元不是梦”的帖子时，就该警惕了。

这种全民狂欢的场景，往往意味着最后一波跟风的人要进场了，接下来很可能就是调整。

其实想明白这些还不够，得先搞懂黄金到底是个啥，它是避险工具，是抗通胀资产，也是货币替代品，只不过不同时候权重不一样。

这轮跟以前不一样的是，全球主要国家的债务都太高了，美国债务占GDP比例超过130%，日本更是超过250%，这些国家想还债，大概率只能印钞让货币贬值。

黄金的价值就在于它不依赖任何政府的承诺，这也是各国央行把它当宝贝的原因。

更深层的变化是全球货币体系在变，美元霸权靠的是石油用美元结算，还有美债是最安全的资产，现在这两个根基都有裂缝了。

沙特都开始考虑不用美元结算石油了，美债收益率一涨也没那么安全了，各国央行只能找新的锚定物，黄金自然就成了首选。

这不是一两年的事，可能是未来十年的大趋势，还有个容易被忽略的点，黄金快不够用了。

全球黄金产量2018年就到顶了，新发现的储量连续五年在降，开矿的成本越来越高，环保要求也严，想增产很难。

但需求一直在涨，除了投资，AI和电子产品用的黄金也在增加，这种供需失衡不是涨点价就能解决的。

说到底，黄金不是暴富工具，更像资产的保险，我一直觉得，稳健的投资者把家庭资产的15%到20%放黄金里就行。

风险承受能力低的，买黄金ETF或者实物金条就好，前者方便卖，后者能避开信用风险。

想冒点险的可以看看黄金股，但仓位一定要控制好，华尔街说的5000美元不是没可能，但肯定不是直线涨上去的。

短期的波动少不了，真正能赚到钱的，不是猜得最准的人，是策略稳的人。

你身边有囤黄金的朋友吗？你觉得这轮金价能涨到5000美元吗？评论区聊聊你的看法。