商家+银行=黄金搭档，终结“单兵作战”，消费市场将迎来什么？

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文｜周淇然

商家与银行正在形成新的“黄金搭档”，政府部门的政策目标正在从资金直补转向金融工具的精准运用，一个消费潜力全面释放的经济新图景正在展开。

12月14日，商务部办公厅、中国人民银行办公厅、金融监管总局办公厅联合印发的《关于加强商务和金融协同 更大力度提振消费的通知》正式发布。

《通知》提出深化商务和金融系统协作、加大消费重点领域金融支持、扩大政金企对接合作三方面11条具体政策措施。

消费贷利率在经历了短暂的低价竞争后已被叫停低于3%，以防范资金被用于置换房贷等套利行为。

长期以来，促进消费增长的政策往往呈现“条块分割”的特点，商务部门组织促消费活动，金融机构则按照自身业务逻辑开发金融产品，两者联动不足。

本次三部门联合推出的《通知》明确提出了构建“政金企”扩消费合力的工作机制，这在政策协同层面是一次重要突破。

《通知》并非空降政策，而是在系统梳理了37个地方商务主管部门和6家代表性金融机构提振消费的经验做法，分析制约消费潜力释放的堵点卡点后针对性提出的。

具体操作上，要求地方商务主管部门建立消费领域重点项目清单，依托信贷市场服务平台等平台或机制，加强与金融机构共享，便利金融机构做好精准对接服务。这将使金融资源能够更精准地流向有真实需求的企业和消费者手中。

2025年3月，消费贷迎来了一轮“松绑”。根据当时的政策调整，个人消费贷款额度从30万提高至50万，贷款期限从最长5年延长到7年。

多家银行迅速响应，宁波银行“宁来花”叠加优惠券后利率最低达到2.49%，部分地方农商行利率甚至低至2.4%。

然而，这种利率“价格战”并没有持续太久。从4月1日起，监管明确要求消费贷的年化利率不允许低于3%。

政策转向背后，是监管发现部分消费者利用低利率消费贷进行资金套利，如置换高息房贷。

最新《通知》中，对个人消费贷款提出要“根据客户还款能力和信用情况，合理确定贷款发放比例、期限和利率，落实好个人消费贷款额度、期限、利率差异化政策”。

这标志着消费贷政策正从简单的“松绑”向“结构化精细调控”转变。

《通知》为金融支持消费划定了五大重点领域：商品消费、服务消费、新型消费、多元化消费场景和消费帮扶。

在商品消费领域，特别强调加强大宗耐用消费品、数码产品等消费金融服务，推动金融机构与平台、重点商户合作，完善分期付款、信用卡、数字人民币等产品服务模式。

对于汽车以旧换新这一大宗消费，《通知》专门提出“适当减免提前结清贷款产生的违约金”，这为汽车消费市场注入了一剂强心针。

服务消费领域则聚焦家政、住宿餐饮、文体娱乐、旅游、养老托育等重点服务，要求创新金融产品，更多嵌入消费场景。

特别值得关注的是，《通知》明确要“用好用足服务消费与养老再贷款”这一货币政策工具，这为相关金融机构提供了低成本资金来源，有望有效激励更多贷款投向服务消费领域。

数字消费、“人工智能+消费”等新业态新模式同样获得了政策明确支持。

在依法合规、风险可控的前提下，金融机构被鼓励合理适度扩大客户范围，下沉服务“长尾”客户，这有助于满足更广泛人群的消费金融需求。

在促进消费过程中，数字人民币正扮演着越来越重要的角色。

《通知》特别强调要“鼓励有条件的地方运用数字人民币智能合约红包提升促消费政策实施质效”。

数字人民币智能合约技术能够实现补贴资金的精准发放和定向使用，防止资金被挪用，这在促进消费的同时也确保了财政资金的有效利用。

今年开春以来，北京、深圳、常州等地已陆续推出发放数字人民币红包促消费活动。深圳建设银行与福田区政府联合发放百万元数字人民币红包；北京石景山区举办数字人民币主题集市。

数字人民币App近期也进行了更新，首页增设“消费红包”栏，实时展示红包总额，支付时无需再切换页面查找红包，在支持红包的商户扫码即可自动完成抵扣，这大大提升了消费者使用数字人民币红包的便利性和体验感。

可以预见，数字人民币智能合约红包将成为未来各地促消费活动的重要工具，实现政府补贴资金的“精准直达、高效周转”。

《通知》提出的系统性举措能否转化为消费市场的实际增长，仍需克服多重现实障碍。

金融机构的积极性是关键变量。目前银行业正面临净息差持续收窄的压力，消费贷等零售业务虽然增速较快，但在低利率环境下对银行利润贡献有限。

政策鼓励银行开发针对消费领域的专属金融产品，但产品的设计与风控、客户的筛选与维护都需要额外的投入。如何在支持消费与保持商业可持续性之间找到平衡点，考验着金融机构的经营智慧。

消费意愿的根本改善仍取决于居民收入增长预期和就业市场的稳定。金融支持可以降低消费的即时支付门槛，但无法替代消费能力本身的提升。

数字人民币的智能合约技术正被广泛用于发放消费红包，红包一经领取便与特定商户绑定，无法挪作他用。

金融监管部门已经紧急叫停了消费贷价格战，将利率底线锁定在3%以上，为的是防止低息消费贷款被用于置换房贷等套利行为。

此次三部门政策不是短期刺激的“强心针”，而是激活消费内生动力的“催化剂”。其以协同机制为骨架，以重点领域为抓手，以场景创新为血肉，既立足当前稳增长，又着眼长远促升级。随着政策红利的逐步释放，消费市场有望在传统大宗消费稳盘、新型消费突围的双重驱动下，实现质的有效提升和量的合理增长。（本文为作者观点，不代表本头条号立场）