刚刚，有大利好，涨幅260%！光模块，下周或继续主升浪？

260%涨幅只是开始？光模块的“黄金时代”，普通人也能看懂的产业风口

最近一段时间，科技领域有个词彻底火出了圈——光模块。可能有人还没听过这个名字，但只要提起它的涨幅，不少关注市场的人都会直呼“太猛了”。有相关个股年内涨幅直接冲到260%以上，龙头股更是创下了近8倍的惊人表现，整个板块单日成交额一度突破2700亿元。曾经大家开玩笑说的“相信光”，如今在这个赛道上，变成了实实在在的产业热度。

很多人可能会疑惑，光模块到底是个啥？为啥突然就成了香饽饽？其实一点都不复杂，咱们可以把它理解成数据传输的“高速公路”。现在大家天天聊AI大模型、云计算、大数据，这些技术要想跑起来，离不开海量数据的高速流转。就像咱们开车出门，普通公路堵得水泄不通，而光模块就是那条能让数据“一路狂飙”的高速公路，没有它，再厉害的AI服务器、数据中心也只能“趴窝”。

举个简单的例子，以前咱们用4G网络刷视频，偶尔还会卡顿，换成5G之后，高清视频秒加载，这就是传输速率提升带来的改变。而AI大模型要处理千亿级、万亿级的参数，对数据传输的要求比5G还要高得多。业内有个很形象的说法：算力扩容1倍，光模块的性能就得跟着翻倍。这不是夸张，而是实实在在的硬需求，也是光模块赛道崛起的核心逻辑。

这波热度的背后，是全球范围内轰轰烈烈的AI算力军备竞赛。巨头们砸钱的力度，用“豪横”两个字来形容一点都不为过。亚马逊、谷歌、微软这些国际科技巨头，一年砸在AI基建上的钱就超过3000亿美元；甲骨文的资本支出更是直接暴涨233%，铆足了劲扩充算力资源；国内的阿里也不示弱，豪掷3800亿布局算力底座。这些真金白银的投入，最终都要落到光模块上——没有这条数据传输的“高速公路”，再强大的算力也只能被“堵在路上”，发挥不出真正的价值。

需求爆发的直接结果，就是光模块市场的规模水涨船高。2025年数据中心光器件市场收入直接突破160亿美元，同比暴涨超60%，妥妥的科技行业增长最快细分领域。这个数字的背后，是无数企业对光模块的迫切需求，也意味着这个赛道的成长天花板被彻底打开了。

如果说需求端的爆发是“推力”，那订单端的火爆就是最直接的“证明”。现在光模块厂商的订单，已经多到“爆单到手软”的程度。海外巨头抢货的架势更是让人咋舌，谷歌800G光模块70%的份额，都被国内龙头企业稳稳攥在手里，不仅如此，双方还签订了1.6T产品的独家供应协议，有效期直接到2027年，单年订单金额就超过50亿元。

另一家龙头企业新易盛的表现也同样亮眼，拿下了20%的800G光模块市场份额。随着1.6T产品实现规模化量产，这家公司上半年的净利润同比暴涨327%-385%，这样的业绩增长速度，在整个科技行业都是相当亮眼的存在。更关键的是，光模块市场目前还处在“供不应求”的格局里，麦肯锡的一份报告给出了明确的预测：2027年800G光模块的产能缺口将达到40%-60%，1.6T产品的缺口更是超过30%。

供不应求意味着什么？意味着厂商拥有绝对的议价权，订单能带来实实在在的利润，而且这种高景气度不是昙花一现，而是能直接穿透到未来几年，业绩确定性看得见、摸得着。

技术迭代的速度，更是让光模块赛道的“含金量”越来越高。现在整个行业已经进入了“800G为主流、1.6T加速起量”的黄金发展期。速率升级带来的最直接影响，就是产品价值量的翻倍增长。1.6T光模块的单价高达900-1300美元，是普通光模块产品的好几倍。更让人期待的是，2026年1.6T光模块的市场需求将迎来大爆发，从100万只飙升至2000万只，两年时间复合增速超过100%，这样的增长速度，足以让任何一个产业都为之侧目。

除了速率升级，新技术的突破更是给光模块赛道锦上添花。CPO、硅光这些新技术的出现，解决了传统光模块功耗高、效率低的痛点。数据显示，采用这些新技术后，光模块的功耗能降低70%，效率却能提升8倍。更值得一提的是，国内企业在这些新技术领域的发展速度一点都不慢，良率和认证进度都走在了世界前列，这也让国内光模块厂商的毛利率直接冲到35%以上，盈利韧性远超同行业其他企业。

高盛等国际知名机构，早就看穿了光模块赛道的巨大潜力，直接喊出了光模块进入“量价齐升”超级周期的判断。他们给出的预测数据相当振奋人心：800G及以上高端光模块未来几年的年复合增长率能达到87%，这个数字远超行业整体增速。

更关键的是技术路线的变革，硅光技术将成为未来光模块领域的“统治级”方案。具体来看，800G产品中硅光技术的占比将达到60%，1.6T产品中这一比例会升至80%，到了3.2T时代，硅光技术更是会实现100%渗透。而国内的头部厂商，早已在硅光技术这条路线上布局成熟，这也意味着，在未来的光模块产业竞争中，国内企业能抢占最大的红利。

资金的流向，往往是最能说明问题的。以前还有不少机构唱衰，喊着“AI泡沫破裂”的论调，现在这些机构的论调，现在这些机构早就“打不过就加入”，把光模块当成了压舱石级别的配置标的。通信ETF中，光模块相关个股的权重超过50%，近5天时间，这个ETF就吸金超过1.38亿元。龙头企业中际旭创的表现更是堪称传奇，自2023年以来，股价暴涨超过1900%，市值一举突破6700亿元。高盛更是直接将它的目标价上调至762元，看好它年内股价突破700元。

之所以会出现这样的情况，和基金考核新规也有很大关系。新规倒逼资金聚焦长期盈利资产，而光模块正是少数订单落地、业绩持续兑现的硬核赛道，兼具成长性与确定性，自然就成了跨年布局的核心首选。

可能有人会问，都涨了这么多了，光模块赛道下周还能接着火吗？其实判断这个问题，根本不用纠结于短期的涨跌，关键要看支撑这个赛道的核心逻辑有没有变。首先，AI算力浪潮是不可逆的，GPT-5.2、Gemini 3等新一代大模型还在不断迭代升级，对更高速率光模块的需求只会越来越强；其次，1.6T产品才刚刚起量，3.2T产品已经在做技术储备，未来几年的增长路径清晰可见；最后，国内龙头企业不仅技术领先，还深度绑定了Meta、英伟达等核心客户，海外产能布局也能保障订单交付，业绩能见度非常高。

不过咱们也得理性看待，任何一个赛道都不会一直涨，短期暴涨之后出现震荡回调，是再正常不过的市场现象。但从行业周期来看，光模块的高景气周期至少能持续3-5年，现在可能才刚刚进入“黄金时代”的中段。对于普通人来说，不用盯着短期的市场波动，更应该关注这个赛道背后的产业逻辑——AI算力的爆发式增长，正在重构整个科技产业链，而光模块作为“算力传输咽喉”，其重要性只会越来越凸显。

其实除了光模块本身，这个赛道的火热还带来了很多连锁反应。比如上游的光芯片、光纤材料，下游的数据中心建设、AI应用场景，都可能迎来新的发展机遇。现在大家最关心的，可能是在这场光模块的“黄金时代”里，除了已经站上风口的龙头企业，还有哪些细分领域藏着被忽略的机会？技术迭代的浪潮里，又会诞生哪些新的产业形态？普通人又该如何看懂这场科技变革，而不是被市场的短期波动牵着鼻子走？这些问题，不仅关系到我们对未来科技趋势的判断，更关乎我们对时代机遇的把握，值得每一个人好好琢磨琢磨。