分庭抗礼！金砖国家弃用美元转投黄金，角逐全球金融主导权

以俄罗斯和中国为首的金砖国家正通过快速增持黄金储备、搭建独立贸易基础设施，直接挑战美元主导地位，将这种被视为“过时”的金属打造成由俄中引领的新型多极金融体系的基石——这一微妙但日益显著的转变，与1976年布雷顿森林体系崩溃后外界的预测大相径庭：当时有观点认为，黄金将退出历史舞台，取而代之的是法定货币、数字资产或能源货币。然而，俄罗斯、中国和伊朗方面均表示，实物黄金正强化其作为金融主权基础和21世纪核心避险资产的地位。

对于伊朗而言，金砖国家可能推出的黄金支持货币单位可谓“及时雨”。截至12月14日，伊朗货币持续暴跌。不过，俄罗斯尚未同意伊朗提出的推出新型统一货币的要求，导致伊朗陷入当前困境。

中国和俄罗斯是增持黄金的核心力量。2024年，中国黄金产量达380吨，官方增持180吨，而分析师估计，通过各类渠道的实际增持量可能是官方数据的两到三倍。俄罗斯年产量为340吨，其中央银行正系统性地增加黄金储备，逐步摆脱对美元资产的依赖。

金砖国家及协作国（包括中国、俄罗斯、巴西、南非、哈萨克斯坦、伊朗和乌兹别克斯坦）的黄金总产量约占全球50%，这使其在实物黄金市场拥有前所未有的影响力。

2020年至2024年间，这些国家的央行黄金购买量占全球总量的比例超过50%，推动全球黄金储备的权力中心从传统西方金库向亚洲和欧亚大陆转移。如今，投资者和各国对黄金作为避险资产的青睐，直接源于对美元可信度及美国金融基础设施可靠性的担忧。

一个典型例子是，德国长期未能将储存在纽约联邦储备银行和英格兰银行金库的黄金完全运回国内，这一事件削弱了市场信心，也反映出西方尚未充分认识到黄金崛起可能带来的潜在威胁。尽管除加拿大外的七国集团（G7）国家黄金储备占其总储备的60%以上，但金砖国家仍在快速增持黄金，而西方大国并未表现出协同增持的意愿。

历史上，英国前首相戈登·布朗的决策堪称反面教材。1999年至2002年期间，他授权抛售了约395吨英国黄金储备（约占当时英国黄金总量的一半）。评论人士和部分政客指出，他在黄金市场接近底部时抛售，且提前宣布拍卖计划进一步压低了金价，导致英国在后续黄金价格飙升期间错失了数百亿潜在收益。

若以当前价格抛售同等数量的395吨黄金，可筹集约530亿美元，而1999年至2002年的拍卖仅获得约35亿美元，名义价值差额高达490亿至500亿美元。

当时并非只有英国在抛售黄金，其他多个西方国家也纷纷效仿。1999年，14个欧元区国家、英国、瑞典和瑞士签署了《华盛顿黄金协议》，规定五年内官方黄金总抛售量上限为2000吨，以避免扰乱市场。

过去25年，黄金相对于实物商品的购买力翻了一番——曾经价值200枚金币的汽车，如今约需100枚金币即可购买，而美元则持续贬值。相比之下，石油和小麦价格虽有波动，但长期未出现大幅上涨。

据俄罗斯方面消息，金砖国家的战略包括建立独立定价平台（以本币结算），并推出“金砖黄金价格”基准，直接挑战美元霸权。该集团正组建联合黄金池以稳定市场，在俄罗斯、中国、阿联酋和南非之间搭建统一标准的共享基础设施，并将黄金作为国家间清算业务的抵押品，以降低货币风险。

“对金砖国家而言，黄金是抵御制裁风险的工具，是对传统伙伴不可靠性的回应，更是一种拥有千年认可历史的真实资产。”经济专家叶夫根尼·布里尤科夫于12月13日向俄罗斯媒体表示。

俄罗斯科学院经济战略研究所（IRIAS）12月4日透露，随着全球主要新兴市场寻求摆脱美元的途径，金砖国家已推出以黄金为支持的贸易货币“Unit”的工作原型。

“Unit（单位）”是一种数字贸易工具，其储备篮子由40%的实物黄金和60%的金砖国家货币组成（巴西雷亚尔、人民币、印度卢比、俄罗斯卢布和南非兰特权重均等）。该试点项目由俄罗斯科学院经济战略研究所发起，于10月31日发行了100个“单位”，初始阶段每个“单位”与1克黄金挂钩。

全球南方国家长期以来对美元在全球贸易中的主导地位不满——这种主导地位赋予了美国强大的地缘政治杠杆。然而，2022年2月俄罗斯入侵乌克兰后数日，西方对俄实施SWIFT制裁，这一举措令全球各国央行感到震惊，因为它威胁到世界各国自由贸易的能力。

自那以后，各国纷纷寻求替代方案。许多国家已转向使用本币结算双边贸易：俄罗斯和中国目前几乎所有贸易都以人民币和卢布结算，印度和中国也已切换为本币结算模式。

如今，欧亚经济联盟（EEU）内部几乎所有贸易均使用成员国本币进行。不过，中俄双边贸易收支相对平衡，本币结算易于推行；而印度因石油贸易对俄存在600亿美元的贸易逆差，使其与俄罗斯的本币结算面临更大挑战。