多家银行调整个人贵金属业务！个人投资黄金，风险大了？

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本文作者：符亚威｜前媒体记者、现财经自媒体人

工商银行宣布，12月19日起个人贵金属业务大调整。

具体怎么调整呢？

12月15日，工行官网发布，《关于调整代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务的公告》称，为顺应市场变化，保护投资者权益，该行对于代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务将加强管理。

根据公告，“无持仓、无库存、无欠款、保证金账户仍有资金余额的客户，请尽快自助办理资金转出手续。”工行将自2025年12月19日起，将上述客户的保证金账户余额批量转出至该业务绑定的结算账户，并关闭相关业务功能。关闭后，客户与该行签署的《代理个人客户贵金属竞价交易业务协议书》将终止。

那些既没有持仓、没有库存、也没有资金、不欠款的“沉默账户”，实际上已经没什么金融需求，但反而增加了银行运营和合规管理的成本。

通过这样的调整，可以降低客户因为忘记账户而导致资金长期闲置的风险，这也符合金融监管对于客户资金安全和透明度的要求。

事实上，最近几个月，像中国建设银行、中国邮政储蓄银行、光大银行等多家银行，都已经调整了代理上金所的个人贵金属业务，对那些无持仓、无库存、无资金、无欠款的账户进行了清理。

可以看出，一段时间以来，个人参与杠杆式、高风险贵金属交易，确实一定程度上被收紧和规范，但并未完全禁止个人投资黄金。当下需要引导普通投资者选择更稳妥的方式参与黄金市场。

今年以来，黄金价格已经创出新高。10月20日，现货黄金一度创出4381.29的历史纪录。

宁波银行于9月30日还发布公告表示，自10月13日起将停止受理代理个人客户上海黄金交易所现货实盘买入交易，卖出交易不受影响。同时要求在此之前已在该行持有现货实盘库存的客户，结合近期市场情况自主择机卖出。此外，自10月13日起，对于近三个月无持仓交易的代理个人客户，该行将对客户账户清算后，进行解约处理。

这些业务其实就是我们常说的“纸黄金”，在T+D业务模式下，投资者只要缴纳一部分保证金，就能操作金额大得多的交易。银行现在收紧这类业务，说明目前相关市场风险确实比较大。

这类业务自带杠杆，理论上更适合相对专业的投资者。但以往的情况是，客户只要开户就能投资，银行其实很难核实客户到底有没有足够的投资经验和风险承受能力。如今贵金属价格波动加大，银行这么做，也是在主动降低交易可能带来的潜在风险，说到底是为了保护投资者的权益。

10月16日，上海黄金交易所曾发布公告称，近期影响市场不稳定的因素较多，国际贵金属价格波动剧烈。各会员要提高风险防范意识，继续做好风险应急预案，维护市场平稳运行。同时，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。11月20日，上金所再次发布通知称，要继续做好近期市场风险控制工作。

不久前，还有多家银行对旗下黄金积存业务进行调整。

11月3日，工商银行与建设银行相继发布公告，宣布暂停受理旗下如意金积存、易存金等部分业务。不过，11月3日晚间，工商银行再次公告称，已恢复受理如意金积存业务的开户、主动积存、新增定期积存计划以及提取实物的申请。

此外，10月份以来，中国银行、平安银行、兴业银行等均上调了积存金产品起投门槛。

这背后的道理其实挺简单，主要是几股实打实的力量在共同托着。

最根本的一点是，大家对于以美元为主的货币体系，信任感在下降。美国政府的债务雪球越滚越大，已经超过38万亿美元，这难免让人担心美元将来的“含金量”。所以，各国央行持续地买入黄金，给自己的外汇储备加一块“压舱石”。这种由国家层面推动的买金，不是短期炒作，而是一种长期的战略布局，等于给金价铺了一层很厚实的底。

另外，美联储的货币政策，大概率会继续朝宽松走，也就是会降息，这会让持有黄金的机会成本降低，市场上的钱也更愿意流向黄金。虽然短期看，美联储真降息时，市场可能认为是金价的短期“利好出尽”，但拉长时间看，货币环境整体宽松对黄金是有利的。

当然，金价不可能只涨不跌，短期的上下波动肯定少不了。不过长期看，只要全球对货币多元化布局的需求不变，美国的高债务问题又得不到解决，那么黄金作为“硬通货”的吸引力，就会一直存在。