碳酸锂价格狂飙突破10万元大关！这些龙头企业或迎黄金机遇

2025年12月16日，碳酸锂期货主力合约连续两日站稳10万元/吨关口，创下2024年6月以来新高。这一价格较年内低点已飙升超70%，单日现货涨幅最高达5.56%。市场普遍认为，新能源汽车与储能需求的爆发式增长，叠加全球锂资源供需格局改善，正推动碳酸锂进入“价值重估”周期。

需求端：动力电池与储能“双轮驱动”

11月中国动力电池出口量达21.2GWh，同比激增70.2%，储能领域需求更以超60%的增速领跑全球。随着各国推进“碳中和”目标，2026年全球储能装机规模预计突破1.8亿千瓦，碳酸锂作为核心材料，需求缺口持续扩大。

供给端：盐湖提锂成本优势凸显，库存加速去化

国内盐湖提锂企业通过技术升级降低成本，叠加社会库存连续13周下降（累计减少2.2万吨），供需紧平衡格局逐步形成。广期所近期修订交割标准，进一步规范市场，吸引资金涌入，单日持仓量突破66万手。

政策与资本共振：反内卷与资金抢筹

行业“反内卷”政策推动产能出清，头部企业市占率提升。与此同时，杠杆资金加速布局，宁德时代、紫金矿业等龙头股年内融资净买入超百亿，电池ETF规模增长72%，市场情绪高涨。

紫金矿业：全球锂资源布局领先，2025年碳酸锂计划产量超10万吨，盐湖提锂成本低于行业均值30%。

藏格矿业：青海盐湖产能稳定，2025年碳酸锂产量目标1.1万吨，资源储备支撑长期竞争力。

科力远：全资收购宜春四座锂矿，矿石储量折合碳酸锂当量40万吨，实现锂电材料自给自足。

宁德时代：全球动力电池市占率37%，储能业务增速超100%，深度绑定海外车企订单。

比亚迪：刀片电池技术领先，垂直整合供应链成本优势显著，11月新能源车销量同比增35%。

天齐锂业：控股全球最大锂辉石矿，锂盐加工产能扩张至10万吨/年，Q3净利润同比增119%。

赣锋锂业：固态电池技术突破，海外锂资源布局完善，2026年碳酸锂需求预期上调至190万吨。

供应端潜在增量：非洲锂矿项目复产及南美盐湖扩产可能缓解紧缺预期；