《国家砸8250亿搞电网！4大黄金赛道+15只潜力股，这次是真机会》

上周跟做工程的发小吃饭，他刚从甘肃的特高压项目现场回来，晒得黢黑，却笑得合不拢嘴：“以前接项目要托关系抢，现在是项目追着我们跑，手里的订单已经排到后年了，今年光奖金就能拿去年的两倍。”

他说的这个项目，就是国家电网今年砸钱推进的陇东到山东的特高压直流工程，而不止是他，最近我身边做电力相关生意的人，不管是卖电缆的老板，还是搞电网运维的技术员，都在说今年的生意比往年好做太多——这一切的源头，就是国家电网和南方电网扔出来的8250亿电网投资计划，这是个实打实的数字，不是炒作，是新华网和人民网先后确认的官方消息，这笔钱砸下去，直接把电力板块推成了今年A股最稳的“黄金赛道”。

很多人只看到了“8250亿”和“暴涨”的数字，却没搞懂这笔钱为什么要砸，砸下去之后到底能给普通人、给行业带来什么，今天就掰开揉碎了说，把这波电力板块爆发的底层逻辑说透。

为什么是现在砸8250亿？3个没人说透的底层逻辑

第一个逻辑：咱们的电网，已经到了必须升级的地步了

前阵子回农村老家，我爸跟我说，今年村里家家都装了光伏板，屋顶上的电发不完，能卖给电网换钱，但之前不行——不是不想卖，是村里的电网扛不住，一到中午光伏发电的高峰，电压就不稳，连空调都带不动，更别说把多余的电送出去。

这不是个例，截至今年7月，全国的风电、光伏装机量已经超过了16亿千瓦，第一次超过火电成了第一大电源，但风电光伏有个天生的毛病：靠天吃饭，中午太阳足的时候电用不完，晚上没风没太阳的时候又没电，而且西部的沙漠、戈壁发的电，没法直接送到东部的用电大省，以前的电网就像“小水管”，装不下这么多“新水”，所以必须把水管换成“大管道”，这就是特高压要干的事，也是8250亿里，60%都要砸在特高压和智能电网上的原因。

第二个逻辑：这不是“撒钱”，是给未来的能源安全买保险

我之前跟在能源局工作的表哥聊过，他说这8250亿，本质上是“提前布局”——现在咱们国家的石油天然气，还有一部分要靠进口，要是哪天外部供应出问题，咱们的用电、用能就会受影响，但如果把电网升级好，西部的风电、光伏就能变成稳定的电源，不管外部怎么样，咱们自己的电够用来，这就是能源安全。

而且这笔钱花得很值，表哥给我算了个账：每投1块钱在电网，能带动3块钱的上下游产业，8250亿砸下去，能带动2.5万亿的市场，不管是电缆厂、变压器厂，还是搞运维的公司，都能拿到订单，能解决几十万人的就业，这也是为什么说这个板块是“正能量”的原因，它不是炒概念，是真的能带动实体经济。

第三个逻辑：咱们的电力设备，已经能去全球抢市场了

发小跟我说，他们公司今年拿到了沙特的164亿大单，做的是超高压设备，以前都是咱们买国外的设备，现在反过来了，因为咱们的技术不比国外差，价格还比他们便宜三分之一，交货速度还快。今年1到9月，咱们国家的电力设备出口涨了36%，变压器更是涨了60%，这笔8250亿的投资，相当于给国内的企业练手，把技术磨得更成熟，然后去全球抢蛋糕——全球今年的电网投资有4700亿美元，这块蛋糕，咱们能拿到不少。

4大黄金主线，把8250亿的蛋糕拆明白

主线一：特高压——能源的“南水北调”

特高压就是电网里的“大动脉”，把西部的电送到东部，就像把南方的水调到北方，这次8250亿里，特高压占了大头，因为这是解决新能源消纳的核心。

现在已经在建的“藏东南到粤港澳”“陇东到山东”这些特高压工程，每一个都能顶得上4个大型火电厂的输电能力，而且损耗只有普通输电的三分之一。做特高压设备的企业，今年的订单都排满了：

• 特变电工：全球变压器的龙头，国内的特高压变压器占了三分之一的市场，今年还拿了沙特的大单，业绩稳得很

• 中国西电：国内唯一能做全套特高压设备的公司，换流阀的市场占了38%，国家电网的招标里，它的中标率一直很高

• 平高电气：做特高压开关的，市场占了一半，今年第三批招标里，拿了17亿的订单，相当于去年营收的七分之一

• 中天科技：做高压海缆的，技术全球领先，海上风电的海缆几乎都是它家的，今年还扩了产能，跟上了需求

主线二：智能电网——电网的“智能手机”

如果说特高压是大动脉，那智能电网就是神经末梢，以前的电网是“单向供电”，就是电网给你送电，现在不一样了，你家的光伏能给电网送电，你开的电动车能反向给家里供电，这就需要电网能“智能调节”，就像智能手机能自己调节电量一样。

今年国家要求，年底智能电网的覆盖率要到80%，配电自动化率要到95%，所以做智能电网设备的企业，今年的生意特别好：

• 国电南瑞：智能电网的“大脑”，特高压的控制保护设备占了80%的市场，还做虚拟电厂的平台，今年三季度的利润涨了30%

• 正泰电器：做低压电器和智能电表的，国内的市场占了第一，智能电表卖去了30多个省市，去年营收涨了18%

• 海兴电力：做智能计量设备的，卖去了100多个国家，海外的营收占了40%，不受国内市场波动的影响

• 思源电气：做无功补偿设备的，智能电网里必须的设备，今年的订单涨了25%

主线三：储能&虚拟电厂——电网的“充电宝”

风电光伏发的电不稳定，就需要一个“充电宝”，把多余的电存起来，没电的时候再放出来，这就是储能，而虚拟电厂，就是把千家万户的充电宝连起来，变成一个大充电宝。

今年国家要求，新建的新能源电站，必须装15%以上的储能，所以储能的需求爆发了：

• 阳光电源：全球储能的龙头，储能变流器的市场占了第一，今年上半年的储能营收涨了128%，海外的生意占了83%

• 南网储能：做抽水蓄能和电化学储能的，今年三季度的利润涨了35%，手里的储能项目有1000多兆瓦

• 国能日新：做虚拟电厂算法的，新能源功率预测的市场占了60%，今年三季度的利润涨了50%

• 恒实科技：做负荷聚合的，就是把千家万户的用电需求聚在一起，今年三季度的利润涨了40%

主线四：出海&数字化——电网的“新蛋糕”

前面说了，咱们的电力设备已经能去全球抢市场了，而数字化，就是让电网能更高效的运行：

• 国网信通：做电力通信的，构建了“云-边-端”的体系，给虚拟电厂做支撑，今年三季度的利润涨了30%

• 南网数字：南方电网的数字平台，今年三季度的订单涨了一倍，做的是电网的数字化转型

• 东方电缆：做深海电缆的，能扛3000米的水深，拿到了欧洲的海上风电订单，今年的出口涨了32%

• 宏发股份：做继电器的，电力设备里必须的零件，国内的市场占了第一，今年的营收涨了20%

最后想说的话：这不是炒作，是真的机会

很多人看到电力板块涨了，就觉得是炒作，想追高，但其实不是，这波上涨的核心，是需求真的存在，钱真的砸下来了，订单真的拿到了，而且这个需求不是短期的，“十五五”期间，电网的投资要超过4万亿，这是个长期的赛道。

当然，投资有风险，不是所有的电力股都能买，要选有核心技术、有订单、有业绩的公司，比如上面说的这15只，都是行业里的龙头，背靠政策和订单，业绩的确定性很强。

我发小跟我说，他现在最开心的不是赚了多少钱，是觉得自己做的事有意义——以前西部的电送不出来，浪费了，现在通过他们建的特高压，能送到东部，让更多人用上便宜的清洁能源，这就是这笔8250亿的意义，不是为了炒股票，是为了让咱们的能源更安全，让咱们的生活更便宜，让咱们的企业能去全球赚钱。