AI算力狂潮下的黄金赛道：中国光模块七巨头如何改写全球格局
发布时间：2025-12-19 21:13 浏览量：18
光通信作为AI时代的"数字神经网络"，正迎来爆发式增长。全球光模块市场规模预计以22%年复合增速扩张，中国厂商已斩获全球TOP10中七席，400G/800G高速模块成为AI算力集群的"黄金纽带"。这场由技术迭代与市场需求共同驱动的产业革命，正在重塑全球通信产业版图。
产业链机遇透视：
全球光模块市占率超25%，1.6T硅光模块已通过英伟达认证，泰国工厂月产能突破50万只。2025年上半年净利润40亿元，同比增长69.4%，机构持仓量半年激增1.46亿股。
新易盛（300502.SZ）
800G模块出货量同比激增112.5%，1.6T产品实现批量交付。前三季度营收165亿元创历史新高，海外收入占比超94%，泰国二期工厂全面投产开启产能倍增模式。
独创量子点激光技术，1.6T铜缆方案省去光纤成本。欧洲展会斩获超50%订单增长，800G LPO模块通过英伟达高压循环测试，海外基地产能年内达20万只/月。
国内唯一量产25G EML芯片企业，1.6T模块良率达95%。定增35亿元扩建算力中心光连接项目，与华为共建硅光芯片联合实验室。
硅光1.6T模块进入送样认证阶段，800G产品获微软Azure认证。2025年产能提升300%，海外收入占比突破60%。
25G DFB芯片良率85%，100G EML芯片量产打破海外垄断。CPO光引擎技术获英伟达独家订单，市值突破600亿创历史新高。
全系列400G模块量产，800G产品年内上市。硅光耦合技术降低损耗30%，中标中国移动集采份额超20%。
产业趋势研判：
当前行业呈现"三化"特征：
高速化：800G渗透率超30%，1.6T商用元年开启集成化：CPO/LPO技术降低功耗50%，模块体积缩小40%国产化：25G以上光芯片自给率突破70%，EML芯片进口替代加速风险提示：
需关注1.6T量产良率爬坡、3.2T技术路线竞争及地缘政治导致的供应链波动。建议关注季度订单兑现情况与海外大客户扩产节奏。