产业正从 “技术成熟” 迈入 “规模化应用” 的黄金时代，A 股 6 大龙头

政策 + 技术 + 需求三重驱动，卫星导航迈入黄金发展期

卫星导航简单来说，就是通过卫星信号为地面、空中、海上的设备提供精准定位、导航和授时服务，就像给各类终端装上 “太空眼睛”。我国卫星导航产业以北斗卫星导航系统为核心，经过二十余年发展，已形成 “上游核心元器件 + 中游终端制造与系统集成 + 下游行业应用” 的完整产业链，成为数字经济的核心基础设施。

政策层面，国家层面的扶持政策密集落地，为产业发展筑牢根基。除了发改委的单北斗设备更换要求，《北斗卫星导航系统应用产业发展行动计划（2025-2027 年）》明确提出，到 2027 年北斗应用终端社会持有量突破 15 亿台，在智能网联汽车、低空经济、精准农业等重点领域的渗透率超 90%。工信部更强制规定，2025 年 7 月 1 日起，所有新入网手机、智能网联汽车必须支持北斗四代系统，从政策端直接引爆终端需求。这些政策不仅明确了产业发展路径，更通过强制标准加速北斗系统的全面替代，为产业链企业打开广阔市场空间。

市场规模方面，产业保持高速增长态势。中国卫星导航定位协会数据显示，2024 年我国卫星导航与位置服务产业总体产值突破 5800 亿元，较 2020 年实现翻倍增长，年均复合增长率超 18%。随着北斗四代组网完成（2025 年 6 月将发射最后 3 颗卫星），分米级定位服务全面开放，产业规模有望迎来爆发式增长，预计到 2030 年突破 1.2 万亿元，形成万亿级市场蓝海。驱动增长的核心需求来自三大领域：智能驾驶 L3 + 商业化落地催生高精度定位刚需，低空经济对导航与监管的迫切需求，以及传统行业数字化转型带来的存量替代空间。

技术趋势上，“北斗 +” 融合创新成为核心方向。北斗四代系统定位精度较三代提升 10 倍，可实现分米级定位、厘米级测绘，完美适配智能驾驶、精密制造等高端场景。同时，卫星导航与 6G、人工智能、物联网的融合加速，华为已成功验证 6G 星地组网方案，实现北斗高精度定位与卫星通信一体化，开启消费级卫星服务平民化时代。在成本端，随着芯片工艺从 22nm 迭代至 14nm，单颗北斗芯片成本降至 10 元以内，为规模化应用奠定基础。

在政策红利、技术突破、需求爆发的三重驱动下，A 股卫星导航概念板块的龙头企业凭借技术壁垒、订单优势和全产业链布局，成为产业增长的直接受益者。这些企业覆盖产业链关键环节，构成了我国卫星导航产业的核心力量。

A 股 6 大龙头深度解析：覆盖全产业链，各握核心壁垒

（一）北斗星通：北斗芯片 “王者”，全产业链布局标杆

作为国内导航产业首家上市公司，北斗星通是北斗芯片领域的绝对龙头，更是唯一实现 “芯片 - 模块 - 天线 - 解决方案” 全产业链覆盖的企业，其核心竞争力体现在技术垄断性与场景覆盖广度上。

技术层面，公司在北斗芯片领域的实力处于全球第一梯队。民用市场份额超 60%，军品份额更是高达 80%，是北斗三号、四号系统的核心供应商。公司第二代 22nm 北斗 / GPS 双模芯片已实现大规模量产，第三代 14nm 芯片于 2025 年 Q2 成功流片，定位精度达到厘米级，完美适配智能驾驶 L3+、无人机等高端场景。作为唯一量产北斗四代基带芯片的民企，华为、小米、OPPO 已与其签订采购框架，2025 年芯片订单已锁定 30 亿元。

场景应用方面，公司实现了多领域全面开花。在汽车领域，比亚迪、蔚来、理想等车企全系标配其高精度定位模组，商用车前装渗透率从 30% 提升至 60%，同时获得大众、Stellantis 全球供应商资格，海外业务成为新增长极。在行业应用端，公司是华测导航、中海达等企业的核心供应商，手持 RTK 设备市占率第一，精准农业、形变监测等场景毛利率超 50%，在手订单达 12 亿元。军品领域，公司中标中央军委 “北斗三代抗干扰接收机” 70% 份额，订单金额 18 亿元，军码芯片特批资质构筑了极高行业壁垒。

（二）海格通信：军工导航 “双料龙头”，军民融合标杆

海格通信是国内军工通信与北斗导航领域的双料龙头，凭借纯正的军工血统和全产业链布局，在国防信息化与民用市场化领域均占据核心地位。

公司的核心优势在于军工领域的绝对领先地位。作为国家认定企业技术中心，其北斗导航终端军品市占率遥遥领先，产品广泛应用于航空航天、舰船、装甲车辆等各类武器装备，是国防信息化建设的核心供应商。在民用领域，公司深化 “芯片 - 终端 - 平台 - 运营” 的同心多元化布局，与中国移动联合研发的北斗卫星通导融合芯片项目，入选中国移动 2024 年度产投协同 “十大标杆案例”，在 5G + 北斗融合应用领域抢占先机。

在场景拓展上，公司紧扣 “通信 + 导航 + AI” 的战略方向，重点布局低空经济、车路云一体化等新兴领域。作为全频段覆盖的无线通信专家，公司可为低空飞行器提供导航、通信一体化解决方案，深度参与国内多个低空基础设施建设项目。同时，公司是国内第一家自主 D 级模拟器供应商和国产化民航通导设备供应商，成功切入航空制造主流供应链，打开民用高端市场增长空间。

（三）华测导航：高精度应用 “领军者”，场景落地先锋

如果说北斗星通是 “造核心” 的，那华测导航就是 “用核心” 的领军者。公司专注于北斗高精度卫星导航定位技术的应用落地，构建了从芯片、数据、产品到服务的全产业链优势，是高精度定位应用领域的标杆企业。

公司的核心竞争力在于 “技术 + 场景” 的深度绑定。在技术端，公司具备高精度 GNSS 算法、GNSS 信号处理与芯片化等完整技术能力，自主研发的 RTK（实时动态定位）设备，定位精度可达厘米级，性能比肩国际巨头。在产能端，公司已形成年产 10 万台套高精度定位设备的能力，产品覆盖建筑基建、地理空间信息、资源与公共事业、机器人与自动驾驶四大板块。

场景应用的全面开花是公司的最大亮点。在精准农业领域，其自动驾驶拖拉机系统已与约翰迪尔、一拖集团深度合作，可实现播种、施肥、收割全流程自动化作业，单套系统价值 5000 元，既节省人力又提升产量。在建筑施工领域，公司的数字施工技术能帮助施工人员精准定位放线，确保高楼大厦、桥梁隧道等工程的施工精度与安全。在自动驾驶领域，公司为无人机、无人配送车提供高精度定位解决方案，成为低空经济的核心支撑力量。

（四）中国卫星：卫星制造 “国家队”，导航组网核心载体

作为航天科技集团嫡系上市平台，中国卫星是国内卫星整机制造的 “独苗”，更是北斗导航系统组网的核心载体，其行业地位具有不可替代性。

公司的核心优势集中在技术垄断性与规模化产能。在技术端，公司包揽了国内约 60% 的低轨卫星总装任务，小卫星市占率稳居第一，技术储备涵盖星间链路、在轨运维等核心领域，产品经过国家重大航天项目验证，可靠性处于行业顶尖水平。在产能端，公司年产能力已拉满至 900 颗，能完美匹配 GW 星座、千帆星座等国家级项目的批量交付需求。

在北斗导航产业中，公司扮演着 “基础支撑” 的关键角色。北斗导航卫星的制造、总装环节主要由其承担，是北斗系统从一代到四代迭代的核心参与者。同时，公司深度绑定国家卫星互联网战略，在低轨导航卫星组网中占据核心地位，直接受益于卫星发射密度的持续提升。

作为央企改革与航天强国战略的双重受益标的，公司的发展节奏与我国卫星导航产业的规模化进程高度同步，是产业链上游制造环节的压舱石。

（五）航天电子：星载设备 “隐形冠军”，技术壁垒极高

航天电子是卫星导航产业链中游的核心企业，专注于星载导航与控制设备的研发制造，其产品是卫星实现导航功能的 “核心神经”，技术壁垒极高。

公司的核心竞争力在于军工级技术实力与高市占率。长征系列火箭 90% 的测控系统、星载设备市占率超 90%，产品广泛应用于北斗导航卫星、载人航天工程、月球探测工程等国家重大项目，技术成熟度与可靠性经过极端环境验证。在商业航天领域，随着商业火箭发射放量，公司星载导航设备需求持续爆棚，成为卫星产业 ETF 第一大权重股（占比 10.34%），是板块走势的重要风向标。

公司的业务布局深度契合产业发展趋势。除了传统星载设备，公司还积极拓展卫星通信、导航、遥感一体化应用，为地面终端提供完整的星地融合解决方案。

作为军工电子领域的龙头企业，公司凭借极高的技术壁垒和稳定的订单需求，在产业链中处于不可或缺的地位，是卫星导航产业规模化发展的核心受益者。

（六）华力创通：终端融合 “创新者”，消费级市场破冰者

华力创通是卫星导航与通信融合应用的领军企业，凭借在终端领域的技术创新，成功推动卫星导航从专业领域走向消费级市场，是产业链中的 “创新先锋”。

公司的核心优势在于 “芯片 + 终端 + 系统” 的协同布局。在芯片端，其自主研发的北斗导航基带芯片抗干扰能力比传统方案提升 1000 倍，是卫星终端设备的核心 “大脑”；在终端端，产品覆盖手持、车载、机载等多场景，是华为 Mate60 系列手机卫星通信功能的关键合作方，直接推动了卫星导航与消费电子的融合。在系统端，公司掌握星地融合通信核心技术，可提供完整的卫星导航 + 通信一体化解决方案。

在应用场景上，公司军民双轨并行。在军工领域，深度参与国防军工卫星通信项目，积累了深厚的技术储备；在民用领域，重点布局应急通信、低空经济、户外探险等场景，其便携式通信终端、车载卫星导航设备已实现规模化应用。随着手机直连卫星技术的普及和车载卫星导航的推广，公司终端产品需求持续放量，成为消费级卫星服务市场的核心受益者。