AI基建狂飙！万亿市场催生两大黄金赛道，这些公司站上C位

当大模型从实验室走向千行百业，一场围绕"AI基建"的暗战已然打响。申万宏源最新研报揭示：AI Infra（人工智能基础设施）正成为撬动万亿市场的核心支点，算力调度与向量数据库两大赛道迎来爆发临界点。在这场技术革命中，哪些中国企业已悄然卡位？

生成式AI的爆发式增长，让底层基础设施的重要性浮出水面。如同19世纪美国淘金热中，真正致富的是卖铲子的商人，AI Infra正扮演着相似角色——它解决了大模型训练与推理中的三大痛点：

算力调度：国内模型Token收费仅为海外1/3，成本敏感度倒逼效率革命。华为Flex:ai通过芯片级切分技术，将GPU利用率提升30%；阿里Aegaeon实现Token级动态调度，10个模型的GPU用量从1192张锐减至213张。数据架构：RAG技术普及催生向量数据库刚需，Gartner预测2025年企业采用率将达68%。传统数据库向OLTP（在线事务处理）转型，需支持亿级数据毫秒级检索。存储革命：英伟达SCADA方案将GPU直连SSD，延迟降至微秒级，倒逼数据库技术升级。

核心逻辑：AI应用需要实时响应能力，OLTP数据库凭借高并发、低延迟特性成为刚需。

达梦数据（688692.SH）：国产数据库龙头，分布式架构支持亿级TPS，金融领域市占率超30%，政务云项目订单同比增长210%。英方软件（688435.SH）：数据复制技术领先，中标中国移动、央行等核心系统灾备项目，2025年H1营收同比激增89%。OceanBase（未上市）：蚂蚁集团旗下，IDC报告显示其金融分布式数据库市占率23.9%，已服务超2000家机构。

核心逻辑：RAG技术推动非结构化数据处理需求，向量数据库市场规模年复合增长率超60%。

创意信息（300366.SZ）：推出自主可控的向量数据库产品，中标国家电网知识图谱项目，2025年Q3毛利率提升至58%。每日互动（300766.SZ）：构建"数据智能+公共服务"生态，政务大数据平台接入客户超500家，日处理向量数据量破PB级。星环科技（688031.SH）：一站式数据平台集成向量检索能力，金融客户续费率超95%，2025年研发投入占比达32%。细分领域代表企业核心竞争力2025年动态算力调度浪潮信息AI服务器全球前三，适配昇腾/寒武纪芯片推出"元脑"平台，推理集群效率提升40%数据治理海光信息国产CPU+DCU双龙头，信创市占率第一深度适配向量数据库，Q4订单环比增150%存储架构深信服超融合解决方案市占率25.1%存储产品涨价66%-87%，AI Infra营收占比突破30%

尽管前景广阔，但行业仍面临三大挑战：

技术迭代风险：大模型训练范式变化可能颠覆现有架构；生态竞争：云厂商自研数据库挤压第三方生存空间；商业化瓶颈：部分企业仍依赖政府订单，市场化能力待验证。

但机遇同样显著：

政策红利：2027年"人工智能+"普及率目标超70%，催生千亿级基建需求；技术突破：国产芯片性能提升（如昇腾910B推理效率达H800的89%）；场景拓展：金融、政务、医疗等领域AI改造进入深水区。

结语

当行业从"模型竞赛"转向"基建比拼"，掌握核心技术的中国企业正迎来黄金窗口期。对于投资者而言，既要关注技术领先的领跑者，也要警惕概念炒作的泡沫。在这场AI基建的马拉松中，唯有兼具硬实力与商业化能力的企业，才能真正穿越周期，立于不败之地。