重大利好！“农业保险+融资”新政落地！三大板块迎来黄金机遇

2025年12月26日，央行等三部门联合印发《关于推广农业设施和畜禽活体抵押融资的通知》（以下简称《通知》），明确“鼓励金融机构创新金融产品和服务方式，探索‘农业保险+融资’模式”，并围绕农业设施、畜禽活体抵押融资的规范发展、风险防控、科技支撑等作出系统部署。这一政策不仅为农业经营主体破解“融资难、担保难”提供了关键抓手，更将农业保险、农村金融、智慧农业三大板块推向A股市场的“风口”，成为投资者布局乡村振兴的重要方向。

一、政策核心逻辑：从“抵押难”到“保险+融资”，激活农业资产价值

长期以来，农业设施（如温室大棚、智能养殖设备）、畜禽活体（如生猪、奶牛）因“流动性强、价值波动大、评估难度高”，难以作为有效抵押物获得金融支持，成为农业经营主体扩张规模、升级技术的主要瓶颈。《通知》的核心目标，就是通过“农业保险+融资”的组合模式，将“沉睡”的农业资产转化为“可融资的流动资产”：

农业保险：通过保险产品覆盖农业设施、畜禽活体的自然风险（如灾害、疫病）、市场风险（如价格波动），降低金融机构的信贷风险；融资创新：以保险为“增信工具”，推动金融机构开展农业设施抵押、畜禽活体抵押融资，扩大抵押物范围，延长贷款期限，匹配农业生产的“长周期、慢回报”特点。

二、受益板块及标的解析：三大方向引领乡村振兴投资热潮

《通知》的落地，将直接利好农业保险、农村金融、智慧农业三大板块，其中“农业保险+融资”模式是连接三大板块的核心纽带，推动形成“风险保障-融资支持-产业升级”的良性循环。

1. 农业保险板块：“风险兜底”成为融资核心支撑，头部险企抢占先机

农业保险是“农业保险+融资”模式的“基石”，其作用不仅是分散农业生产风险，更是金融机构愿意提供融资的“信心来源”。《通知》明确“扩大农业保险覆盖范围，创新农业保险产品”，要求保险机构针对农业设施、畜禽活体开发“定制化保险产品”，如：

农业设施保险：覆盖温室大棚、智能养殖设备的自然灾害（如台风、暴雨）、意外损坏（如设备故障）风险；畜禽活体保险：覆盖生猪、奶牛等活体的疫病（如非洲猪瘟）、死亡风险，以及价格波动风险（如生猪价格指数保险）。

受益标的：

中国人寿财险：作为农业保险龙头，2025年上半年为791万户次农户提供3306亿元风险保障，其中农业设施保险、畜禽活体保险占比超30%。公司创新“保险+信贷”模式，在7省落地，带动涉农贷款超2亿元，形成“风险可见、资金可得、服务可达”的闭环。中国太保：2025年推出“农业设施全生命周期保险”“畜禽活体动态监测保险”，通过“慧眼·智远”作物长势监测平台、“捷辨”AI生物识别技术，实现保险产品的“精准定价、动态调整”。公司在山东烟台的苹果产业链保险项目中，整合农技服务、价格指导、收入兜底等增值服务，为农户提供“从种植到销售”的全链条风险保障。

投资逻辑：农业保险板块的“政策红利”将持续释放，《通知》要求“扩大农业保险覆盖范围”，头部险企凭借“规模优势、技术优势、渠道优势”，将抢占更多市场份额。同时，“保险+融资”模式将提升保险机构的“附加值”，增加非车险业务的收入占比（如中国人寿财险2025年上半年非车险业务收入占比超40%）。

2. 农村金融板块：“抵押物创新”破解融资难题，农商行、村镇银行受益

农村金融机构（如农商行、村镇银行）是“农业保险+融资”模式的“执行者”，其核心任务是通过“抵押物创新”，将农业设施、畜禽活体转化为“可融资的资产”。《通知》明确“鼓励金融机构开展农业设施抵押、畜禽活体抵押融资”，要求：

农业设施抵押：针对温室大棚、智能养殖设备等“固定资产”，开发“固定资产贷款”，期限匹配农业生产周期（如3-5年）；畜禽活体抵押：针对生猪、奶牛等“活体资产”，通过“保险+物联网”（如智能耳标、GPS定位）实现“动态监管”，降低金融机构的“贷后管理风险”。

受益标的：

浙江金华成泰农商银行：2025年12月发放600万元“生猪活体抵押”贷款，将“金华两头乌”生猪认定为合法抵押物，通过“活体登记+动态监管+风险防控”全流程服务，解决企业“融资难”问题。该模式已在浙江、山东等省份推广，成为农村金融创新的“标杆”。铜仁农商银行：2025年8月发放1000万元“肉牛活体抵押”贷款，采用“银行+保险+活体抵押+科技监管”模式，通过物联网技术（如智能耳标）动态监控肉牛数量、健康状况，配套“肉牛养殖保险”，为企业提供“从养殖到屠宰”的全链条融资支持。

投资逻辑：农村金融板块的“政策驱动”明显，《通知》要求“创新抵押物”，农商行、村镇银行凭借“扎根农村、熟悉农户”的优势，将成为“农业设施抵押、畜禽活体抵押”的主要执行者。同时，“保险+融资”模式将降低农村金融机构的“不良贷款率”（如浙江金华成泰农商银行2025年上半年不良贷款率仅1.2%），提升资产质量。

3. 智慧农业板块：“科技赋能”提升抵押物价值，数字化服务商迎来爆发

智慧农业是“农业保险+融资”模式的“加速器”，其作用是通过“物联网、大数据、AI”等技术，提升农业设施、畜禽活体的“可评估性、可监管性”，从而提高其“抵押价值”。《通知》明确“鼓励金融机构运用物联网、区块链等技术，加强在押资产管理”，要求：

物联网技术：通过智能传感器、GPS定位等设备，实时监控农业设施的“运行状态”（如温室大棚的温度、湿度）、畜禽活体的“位置、健康状况”（如生猪的体温、活动量）；大数据技术：通过分析农业生产数据（如作物产量、畜禽存活率），为金融机构提供“精准的风险评估报告”，提高融资审批效率。

受益标的：

麦麦科技：2025年12月启动“荆门农业智能化示范应用及农业基础设施提质升级项目”，基于开源鸿蒙（OpenHarmony）的国产化技术系统底座，打造“种业芯片-操作系统-作物生长模型-智慧农场”的全栈国产化解决方案。该项目通过“物联网设备、边缘计算、云平台”的融合，实现农业设施的“智能监控、智能决策”，为金融机构提供“精准的抵押物评估数据”。中富通：2022年与福建供销社合资成立公司，推动“数商兴农”工程，运用5G物联数字农业感知系统，实现农产品的“溯源、监测、销售”全链条数字化。该系统为金融机构提供“农产品的产量、质量、市场需求”等数据，提高“农产品抵押”的融资效率。

投资逻辑：智慧农业板块的“技术红利”将持续释放，《通知》要求“加强科技支撑”，数字化服务商凭借“技术优势、数据优势”，将成为“农业保险+融资”模式的“核心支撑”。同时，“智慧农业”是乡村振兴的“长期方向”，市场规模将从2025年的3000亿元增长至2030年的1万亿元（CAGR超20%），数字化服务商将分享这一“增长红利”。

三、市场影响：短期情绪提振，长期生态重构

《通知》的发布，将对A股市场产生“短期情绪提振、长期生态重构”的影响：

短期：“农业保险+融资”模式将成为A股市场的“热点主题”，农业保险、农村金融、智慧农业板块的“政策红利”将吸引资金流入，推动板块股价上涨；长期：“农业保险+融资”模式将推动农业产业的“升级转型”，农业经营主体通过融资扩大规模、升级技术，提高生产效率和产品质量，从而提升农业产业的“整体竞争力”。

结语：央行等三部门的《通知》，是乡村振兴战略的“重要举措”，也是A股市场的“重要投资机会”。农业保险、农村金融、智慧农业三大板块将成为“农业保险+融资”模式的“核心受益者”，投资者可重点关注这些板块的“头部标的”，分享乡村振兴的“增长红利”。