风电迎来黄金十年：AI耗电与绿色航运引爆新需求

朋友们，今天我们来聊聊一个正在闷声发大财的行业——风电。你可能觉得它就是个传统发电的，但接下来我要说的，可能会颠覆你的认知。在全球AI数据中心疯狂耗电、各国推动电气化的今天，世界正面临一场巨大的“电荒”。而风电，凭借其最低的发电成本，正成为解决这场危机的王牌。

先看一组硬核数据。行业预计，2025年全球新增风电装机将达到167GW，暴涨34%；其中中国贡献120GW，占了大头。这还不是顶峰，2026年的增长势头会更猛。为什么这么肯定？因为驱动需求的两台“超级引擎”已经点火。

第一台引擎，是

绿色航运革命

。欧盟的碳税和即将出台的全球航运减排政策，逼着船队改用绿色燃料。目前，等着交付的甲醇动力船就有300多艘，它们需要的是用风电这种廉价电力制成的“绿甲醇”。到2030年，这块新蛋糕能带来超过4000万吨的燃料需求，直接为风电开辟了一个全新的万亿级市场。

第二台引擎，是

中国与欧洲市场的双双发力

。国内，海上风电被首次写入政府工作报告，顶层设计发力，深远海项目储备超过50GW，增长后劲十足。更关键的是欧洲，这个全球价值最高的海上风电市场，在调整了不合理的招标政策后，正迎来强劲反弹。预计2026年，欧洲的海风招标规模将翻倍至20GW以上，被压抑的需求即将喷发。

需求爆了，那产业链赚钱吗？答案是：赚，而且越赚越多。一个关键变化是，风机不“内卷”了。2025年，陆上风机价格逆势上涨了约11%。这不是昙花一现，因为行业竞争的逻辑变了。以前是拼谁价格低，现在是拼谁发电更聪明、更可靠。

在电力市场化交易下，风机能在电价高时多发电，电价低时少发电。像

金风科技、远景能源

这样的头部企业，凭借先进的气象和算法能力，已经能帮风电场提升不少收益。这种“价值战”替代“价格战”，让优质企业获得了溢价，行业格局正在优化。

当欧洲需求井喷时，谁最受益？答案是中国的

海缆和管桩企业

。欧洲本土产能严重不足，而海风项目的供应链订单会提前3-4年释放。这意味着，为满足2030年的装机目标，2026年就必须下订单。像

大金重工、东方电缆

这样的龙头，已经磨刀霍霍，准备迎接订单洪峰。特别是技术更复杂的漂浮式风电，单价比传统产品翻倍，更是未来的利润高地。

最后，说说投资机会。风电板块过去估值低，是因为市场对其有“兑现难、价格战”的偏见。如今，需求肉眼可见，盈利持续改善，板块的估值体系正面临重塑。重点可以关注三条线：一是盈利确定性高的整机龙头，如

金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能

；二是受益国内外海风爆发的核心部件商，如

大金重工、东方电缆、海力风电

；三是把握技术变革的零部件企业，如轴承领域的

金雷股份

。

总而言之，风电已不再是你印象中那个靠补贴、看天吃饭的行业。在AI耗电和能源革命的时代浪潮下，它正蜕变为一门兼具高成长与高确定性的好生意。黄金十年，或许刚刚开始。