不买房不炒股，年轻人为何都爱“新三金”？

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本文作者——霍然｜资深媒体人

近期，不少年轻网友刷理财论坛，发现“存款利率又降了，三年的定期存款只有2.35%的利率。”他们越发觉得父辈们认可的存银行吃利息模式，在这个时代下所获得的回报越来越低了。以5万的存款为例，3年下来利息才800多元，一年也就够买几杯奶茶。在这种情形下，一个叫“新三金”的理财组合正在年轻人当中火起来。它不是金戒指、金项链、金耳环这样的老三金，更加不是房子车子票子这样的大件，而是指由货币基金、债券基金和黄金基金构成的理财三件套。

为啥“新三金”会在年轻人当中流行起来呢？这就要从一组数据说起。2025年5月，国有六大行将活期存款利率直接降到0.05%，一年的定期存款更是跌破1%。到了2025年11月，部分大行三年的定期存款利率降至1.5%到1.75%之间，一些银行甚至下架五年期的大额存单。

为应对利率下滑的趋势，老百姓开始了存款搬家。央行数据显示，2025年10月，老百姓的存款减少了1.34万亿元，而基金公司、券商这些非银金融机构的存款当月反倒增加了1.85万亿元。一句话就是大家正把银行储蓄账户的钱投向理财和投资市场。

截至2025年11月底，在蚂蚁财富平台上已有超过2100万用户配置了“新三金”组合，其中近半数是年轻人。这折射出当下年轻人的理财观念已经发生变化：他们从依赖储蓄“躺赚”转向主动规划理财配置。

谈起“新三金”组合，00后小陈说上班后，自己要求管工资，发现工资存银行利息不多，于是她开始尝试理财配置：将日常零用和短期备用的钱放入货币基金，同时将追求稳健增值的钱放在债券基金，再用少量钱购买黄金ETF。这样做的目的就是分散风险并获得一些长期增长的可能性。四年下来，小陈累计获得数千元的回报。她觉得配置新三金让自己更主动关注理财，试着学习理财知识，这本身也是一种收益。

事实上，“新三金”的组合并非凭空产生，它背后对应着普通投资者对不同资金属性的基本需求。因为投资者都希望在收益性、流动性和风险性之间找到平衡。

先看货币基金。它可以说是投资者的随身钱包，具有流动性高、风险较低的特点，适合老百姓存放短期可能会用到的钱，收益一般比银行活期存款略微高一些。截至2025年11月5日，全市场782只货币基金平均七日年化收益率为1.98%，10万元一年约赚1980元，比同时期的银行一年定期存款利息多出1000元。

图为2025年12月几大银行的存款利率表

而债券基金则在“新三金”组合中起到稳健增值的作用。年轻人主要投资于国债、金融债等固定收益资产，波动性比股票要小。它的收益主要来自债券利息以及一些可能的价差变动，而且收益比货币基金要高出一些。不过，2025年全市场债券型产品的平均回报率约为2.73%，而在2024年这一数据是4.42%。

最后是黄金基金。它在“新三金”组合中常常扮演“对冲工具”和“进攻型配角”。Wind数据显示，2025年全年，上海金上涨57.94%，COMEX黄金涨了55.51%，黄金ETF也因此受到老百姓尤其部分年轻人的青睐。2025年全市场黄金类ETF规模相比2024年底增长2.42倍。

研究机构人士指出，这种组合方式恰好契合了部分年轻人在兼顾短期流动性、中期稳健性和长期风险对冲方面的初步尝试。同时移动互联网平台的便捷性，使得年轻人一键购买、灵活调整组合变得非常方便，这大大降低了年轻人多元化投资的门槛。

虽然“新三金”组合在社交媒体上引起热议，但是金融专业人士还是建议投资者尤其是年轻人应该保持理性，避免踩到一些误区。

其一是大家要明白货币、债券、黄金基金这三类资产并不保证实现稳赚不赔。其中，货币基金虽然风险很低，但是理论上还是有点风险；截至2025年12月30日，全市场货币型基金7日年化平均收益率约为1.25%，低于2024年年末的1.59%。债券基金也会随着市场利率、信用环境变化而波动；黄金基金的波动率可达15%至20%，遇到金价大幅波动时可能出现短期亏损。

其二是大家不要盲目复制别人的理财配置。因为其他人的资产配置比例只能作为参考，有效的理财组合需要与自己的资金使用情况和风险承受能力及财务目标相匹配。3到6个月会用到的钱如购买家电，旅游等就不适合进行可能产生短期波动的投资。如果是3年以上不用的闲钱，才可以适购买债券基金和黄金基金。

其三是很多人混淆了黄金ETF与实物黄金，以为买黄金ETF就是买实物黄金。实际两者差别很大。投资者通过平台购买的黄金ETF是跟踪国内金价的基金产品。它的交易成本低、流动性强，但是有管理费，适合普通投资者。实物黄金如金条、金饰则有加工费或者存储费，变现难度比较大，更适合人们长期收藏。要是大家混淆了黄金ETF与实物黄金，可能会承受不必要的成本和风险。

其四是大家不能用炒股的思维来指导投资行为。比如看到债市短期回调就赶紧赎回；看到黄金暴涨就重仓买入，这完全违背了当初配置“新三金”的初心。业内金融专家强调，“新三金”配置的重点是在兼顾流动性的基础上追求适度增值。它本质上是一个入门级的资产配置框架，其意义主要在于引导年轻人走出理财就是储蓄的老模式，帮助他们建立起“不把鸡蛋放在同一个篮子里” 的思维习惯，而不是提供一个万能的投资公式。

年轻人自发形成的“新三金”配置热潮，也给理财行业带来了重要启示。金融领域专家认为，这意味着金融机构的业务模式应该由产品中心向客户中心转变，根据用户的风险承受能力和需求去开发个性化的产品和服务，而不是一味地进行产品推销。后续理财机构可以考虑开发波动性小、风险分散的产品，同时引入涵盖科创、绿色产业等的产品，满足投资者多元化的理财探索需求。未来行业可借鉴“新三金”的思路，将复杂投资理念工具化、主题化，用更通俗的方式传递给投资者。

同时，还需要加强投资者的教育。现在大部分年轻投资者刚接触基金，缺乏专业知识和风险意识，帮助他们理解各类资产的特性和风险，树立理性的投资观念，掌握资产配置的基本方法变得非常重要。

总之，“新三金”成为年轻人的理财新宠，并不是因为它稳赚不赔，而是因为它用简单的组合，教会了年轻人告别理财等于吃储蓄利息的被动观念，开始学着主动配置资产。这在存款利率走低的当下，对于财富的保值增值显得尤为重要。

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