美日一句话，日元翻身、日股跳水、黄金冲破5000美元

在美日两国释放出可能联手干预、支撑日元的信号后，周一日本金融市场出现明显分化：股市承压下行，而长期国债价格走高，日元则出现反弹。

当天，日本日经225指数收盘下跌1.8%。出口导向型企业成为主要拖累因素，汽车和电子板块跌幅尤为明显。市场普遍认为，日元走强将削弱日本企业海外收入折算为日元后的价值，从而压制相关股票表现。

汇市方面，日元兑美元明显回升，周一报154.25，较上周五纽约市场尾盘的155.72走强，更明显强于东京股市上周五收盘时一度触及的158.66。日元的反弹缓解了市场对输入型通胀的担忧，也改变了对日本货币政策前景的部分预期。

债券市场随之受益。随着对进口成本上升和加息压力的担忧降温，日本10年期国债收益率下跌2个基点，至2.235%；20年期国债收益率下跌2.5个基点，至3.165%。债券价格上涨、收益率下行，反映出资金对避险资产的重新配置。

市场对官方干预的预期成为日元反弹的重要触发因素。报道称，美国方面近期在财政部指示下，对外汇市场进行了所谓的“汇率检查”，即向交易对手询问可成交价格。这类操作通常被视为外汇市场直接干预的前兆。与此同时，日本政府官员也已连续数月就日元过度走弱发出警告，强调将对投机性和异常波动采取必要行动。

有分析人士指出，围绕日元的博弈仍将持续，但此前明显的单边贬值行情至少在短期内已被打破。另一家金融机构则认为，美国参与干预并非不可想象，尤其是在日本国债遭遇抛售、并对美债市场产生外溢影响的背景下。

美元走软并非仅限于日元。周一，美元对欧元、英镑等主要货币普遍走低，对部分亚洲货币同样承压。马来西亚林吉特表现尤为突出，兑美元明显突破4.00这一关键关口，创下2018年以来最强水平。分析人士认为，强劲的出口表现、稳健的经济增长以及债券市场持续吸引资金流入，是推动林吉特升值的主要因素。

在大宗商品市场，避险情绪明显升温。受美国政府可能出现部分停摆的担忧，以及中东地缘政治不确定性持续存在的影响，黄金价格首次突破每盎司5000美元关口，白银也刷新历史新高。数据显示，现货黄金一度升至每盎司5093.19美元，现货白银升至每盎司109.448美元，均创下纪录。

美日政策信号的变化不仅重塑了日元走势，也在更广泛的资产类别中引发连锁反应，凸显出当前全球市场对政策预期和地缘政治风险的高度敏感。

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