黄金狂飙突进！六只黄金股ETF月内暴涨近40%，资金疯狂涌入创纪录

伦敦金价首次突破5000美元历史关口，中国市场上六只黄金股票ETF单月涨幅接近40%，近10天狂吸金24亿元。

2026年1月26日，全球黄金市场迎来历史性时刻——伦敦现货黄金价格一举突破5000美元、5100美元两大整数关口，最高触及5111美元/盎司，纽约期金也同步创下5120美元/盎司的新高。

黄金市场的狂热迅速传导至资本市场，六只黄金股票ETF在当月内涨幅逼近40%的惊人数字，成为2026年开年以来最抢眼的投资品种。

01 市场狂热

国际黄金价格持续攀升，1月27日现货黄金日内涨幅超过1.7%，最高触及5070美元/盎司。

全球黄金市场的里程碑时刻同步引爆了国内黄金主题ETF的热度，这些与黄金挂钩的基金产品成为资金追逐的焦点。

数据显示，目前市场上共有20只黄金主题ETF产品，包含14只黄金ETF和6只黄金股ETF。截至2026年1月27日，这些基金展现出前所未有的收益能力，远超同期多数主流资产类别。

02 惊人涨幅

在涨幅榜上，六只黄金股票ETF表现尤为抢眼。其中华安基金管理的黄金股票ETF年初至今涨幅高达39.34%，排名第一。

平安基金管理的黄金股票ETF基金涨幅也超过8%，今年内累计涨幅37.58%。其余四只黄金股ETF年初至今的涨幅也都超过38%。

从更长周期来看，这六只基金的近一年涨幅全部实现了翻倍。永赢基金管理的黄金股ETF近一年以144%的涨幅居首。

随着市场热度攀升，资金正以前所未有的速度涌入黄金ETF产品。黄金股ETF近10天获得连续资金净流入，合计“吸金”23.93亿元。

03 三大推动力

此轮黄金牛市的背后，是多重因素的叠加共振。

黄金价格本身的历史性突破成为最直接的催化剂。1月26日，国际现货黄金价格连续突破5000美元、5100美元两大整数关口，创下全球黄金市场有记录以来的最高水平。

央行购金与避险需求成为支撑黄金价格的核心力量。高盛在最新报告中将黄金今年底目标价从每盎司4900美元上调至5400美元。

高盛分析师预计，各国央行今年每月将购买60吨黄金，同时随着美联储降息，黄金ETF的持有量也将增加。

全球地缘政治紧张局势为黄金带来了持续的避险需求。特朗普引发的“格陵兰争端”使避险情绪持续提升。

国联民生表示：“海外基于规则的旧秩序摇摇欲坠，瑞典、丹麦养老基金相继抛售美债资产，大幅提振贵金属避险需求。”

04 黄金盛宴还能持续多久？

面对已经大幅上涨的黄金市场，投资者最关心的是这场盛宴还能持续多久。

申银万国最新研究报告指出，从宏微观来看，金价牛市尚未结束，短期关注地缘政治事件变化。

宏观层面来看，黄金四大定价因素的乐观倾向均未出现改变，中长期向上空间仍存。

微观层面，黄金价格均线偏离度维持高位，但是RSI相对健康，并无明显超买；虽然波动率维持历史高位，但并未达到极值；ETF流入额仍在持续上升。

长城基金基金经理陈子扬也对黄金未来走势保持乐观。他认为各国央行购金与居民资产配置性需求两大趋势未见逆转，黄金的长期配置逻辑依然牢固。

莲华资产合伙人洪灏表示，尽管黄金价格已出现显著上涨，但目前的价格仍处在公允价值范围内，整体估值合理。

05 投资提醒

对于普通投资者而言，黄金股ETF与黄金ETF存在明显区别。黄金股ETF主要投资于黄金产业链上的上市公司，包括黄金采掘、冶炼和销售企业。

这类基金的表现不仅受到黄金价格影响，也与相关企业的经营状况和股市整体环境密切相关。而黄金ETF则主要跟踪实物黄金价格，直接投资于黄金现货合约。

从历史数据看，黄金股ETF在牛市中往往能放大收益。截至2026年1月26日，黄金股ETF近2年净值上涨202.51%，在指数股票型基金中排名前0.28%。

投资者也需要注意到，这类基金的波动性通常高于实物黄金ETF。数据显示，黄金股ETF自成立以来，最高单月回报为21.60%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为40.15%。

世界黄金协会数据显示，2025年金价共计53次刷新历史纪录，推动全球投资者以前所未有的资金规模配置实物黄金ETF。

全年的全球黄金ETF流入规模激增至890亿美元；全球黄金ETF资产管理总规模增长至5590亿美元，双双刷新历史纪录。

截至1月26日收盘，黄金股ETF持仓股中，紫金黄金国际上涨11.97%，湖南黄金、豫光金铅、中国黄金涨停，招金黄金、白银有色、晓程科技等个股跟涨。

随着国际金价持续在5000美元上方运行，国内多家券商机构纷纷上调黄金目标价。市场分析人士提醒，尽管黄金长期配置逻辑依然牢固，但短期内价格波动可能加剧。

黄金股ETF的惊人涨幅，折射出在全球经济不确定性增加的背景下，投资者对避险资产的强烈需求正在重塑全球资产配置格局。