利率跌破“0”字头，理财人纷纷转投“新三金”

最近不少朋友吐槽：“把钱存银行越来越不划算，一年定期利率连 1% 都不到，利息够不上买菜钱！” 这话戳中了很多人的心声。如今利率已经迈入 “0 字头” 时代，传统存款、理财收益接连下滑，大家都在找稳健靠谱的理财路子。而年轻人群体中火起来的 “新三金”，正悄悄成为理财人的新选择。既不用担惊受怕，又能实现稳步增值，“新三金”真有说的这么好？

可能有人还没直观感受利率降得有多狠。下行已是明确趋势，根据2025年的市场数据，国有大行一年期定期存款挂牌利率已普遍跌破1%，降至“0”字头。三年期定期存款利率也进入历史低位，多在1.5%至1.75%的区间。即便是利率相对较高的大额存单产品，其三年期利率也普遍降至1.5%-1.75%左右，且部分银行已下架了五年期产品。

工商银行的一年期和三年期大额存单。图源：南风窗

以前靠存款吃利息的日子早就过去了，连银行理财产品都在密集下调基准利率。手里的闲钱要是只放银行，不知不觉就会被通胀 “吃掉” 购买力。这时候大家的核心需求很明确：不贪高收益，但求稳字当头，最好存取还方便，“新三金” 恰好踩中了这些痛点。

一听到 “三金”，很多人会想到婚嫁时的金戒指、金项链，可 “新三金” 跟这些实物黄金不一样，是三类金融产品的科学搭配 —— 货币基金、债券基金、黄金 ETF，简单说就是 “日常用钱活、中期用钱稳、长期用钱抗风险”。

货币基金：

“会生息的钱包”，余额宝就是最典型的例子，1块钱就能买。它最大的好处是灵活，支持T+0或T+1到账，平时买菜、交水电费的钱都能放这，既能随取随用，其收益率会随市场波动，但也多在1.2%至1.8%的区间，比活期存款划算多了。

债券基金：

堪称 “稳健增值的粮仓”，主要投资国债、金融债这些靠谱标的，波动较小。中短债基金年化收益可能在2.2%-3.2%左右，而部分中长期纯债基金业绩可达更高。适合放1-3年不用的钱，比如孩子的学费、计划买房的首付。

黄金ETF：

相当于 “财富安全垫”，底层直接挂钩黄金现货。2025年以来国际黄金大涨60%，堪称百年一遇。

但黄金价格受美联储政策、地缘政治、美元汇率等多重因素影响，短期波动较大

。投资者应避免因其短期大涨而盲目追高，将其作为长期资产配置的一部分更为适宜，配置比例通常建议控制在家庭资产的10%-20%以内（数字仅供参考，具体视自身情况而定）。

身边不少朋友已经开始尝试 “新三金”，大家的配置思路都围绕 “自己的用钱计划” 来，没有统一标准，分享几个真实例子供参考：

张姐今年52岁，孩子已经工作，手里有20万闲钱，计划3年后帮孩子凑婚房首付。她的配置是：货币基金5万（25%），平时应急能用；债券基金12万（60%），追求稳健增值；黄金ETF 3万（15%），怕后期通胀影响购买力。她选的都是规模大的产品，半年下来整体收益2.3%，比存银行多赚了近2000块。

李哥48岁，做点小生意，手里资金需要灵活周转，还得留足应急钱。他的组合更偏向流动性：货币基金占 40%（8 万），支持当天赎回；债券基金占 50%（10 万），选的短债基金，波动小、赎回快；黄金 ETF 只配了 10%（2 万），纯粹当 “压舱石”，不指望靠它赚大钱。

还有退休的王阿姨，60岁，手里15万养老钱，最怕风险。她的配置几乎全是稳健型：货币基金3 万（20%），债券基金 11 万（73%），黄金 ETF 只投了 1 万（7%）。用她的话说：“不求多赚，只要不亏，比存款利息高就行”，一年下来收益 1.8%，比存定期多拿了1600多利息。

这些例子能看出来，大家都是根据 “多久要用钱、能承受多大波动” 来调整比例，核心都是 “稳” 字为先。

在利率下行的背景下，由货币基金、债券基金和黄金ETF构成的“新三金”组合，因其兼顾了流动性、收益性和一定的抗风险能力，成为许多投资者寻求传统存款替代品时的选择。然而，必须明确，“新三金”并非一个能保证“稳步增值”的无风险工具。它的真正价值，在于通过持有低相关性的多种资产来分散风险、平滑收益波动，是一种科学的资产配置思路。它适配的是“先求资产安全，再求合理增值”的理性理财观。

首先，货币基金不是 “保本” 的。虽然历史上几乎没亏过，但极端市场下可能出现收益波动，而且不同产品规模、赎回规则不一样，别选规模太小的，不然急用钱时可能赎不出来。

其次，债券基金并非稳赚不赔，其净值会波动。它主要面临两类风险：一是

利率风险

，市场利率上升会导致已持有的债券价格下跌；二是

信用风险

，即债券发行人可能违约。因此，选择债券基金时，应了解其投资范围，纯债基金或主要投资利率债、金融债的基金波动相对较小，但依然无法完全规避利率风险。

最后，黄金 ETF 波动比前两者大。黄金价格受国际局势、美元汇率影响大，可能今天涨明天跌，别把太多钱投进去。像前面王阿姨那样当 “安全垫” 就好，别想着靠它 “暴富”，长期持有才能平摊风险。

另外，配置时别只看收益，还要注意费用。货币基金免申购费，但有些债券基金、黄金 ETF 有申购费、管理费，选费用低的产品，长期下来能多赚不少。

如今理财不求一夜暴富，但求稳稳的幸福。利率下行时代，不用跟风追高收益，参考别人的配置思路，结合自己的实际情况选产品，才能让手里的财富稳稳保值增值。