英伟达钻石散热方案落地 ，千亿赛道迎风口 10家国产企业握核心产品

英伟达弃用液冷改用钻石散热，GPU性能直接翻三倍，这波AI散热的新风口，A股哪些企业已经站在赛道前沿？人造金刚石作为高端散热的核心材料，市场空间直接打开至300-500亿元，而中国作为全球人造钻石第一生产国，又将如何抢占这波产业红利？

1月27日，半导体和AI赛道爆出重磅产业消息，英伟达正实验性采用金刚石散热方案打造新一代GPU，实测性能达到普通芯片的三倍，这一技术突破直接让人造金刚石散热材料从产业配角变成了刚需核心。

同日还有消息显示，美日正计划联合建设合成钻石生产工厂，瞄准的正是半导体散热、超精细加工等高端领域，而这也从侧面印证了人造金刚石在高端制造领域的战略价值。

金刚石凭什么能成为英伟达的散热新选择？核心在于其远超传统材料的散热性能，单晶金刚石室温热导率高达2000~2200W/m·K，是铜的5倍、铝的10倍，能快速带走高算力芯片产生的热量，还能降低芯片结温10-20度，让设备能耗直接下降40%。

对于算力持续飙升的AI芯片来说，散热瓶颈早已成为性能提升的关键阻碍，芯片温度每升高1℃，可靠性就会下降10%，而金刚石散热不仅能解决热量淤积问题，还具备绝缘、低介电常数的特性，不会干扰芯片的高频电信号，完美适配AI芯片的工作需求。

更值得关注的是，这一技术突破直接打开了人造金刚石的市场空间，2026年1月26日券商研报明确指出，AI时代下芯片散热+超硬材料钻孔两大新增市场，整体规模将达到300-500亿元。而从长期来看，全球金刚石散热市场更是迎来指数级增长，2025年市场规模仅0.5亿美元，2026年预计突破12亿美元，复合增速高达214%，未来数年更是有望飙升至152亿美元。

中国在这场金刚石散热的产业竞赛中，占据着先天的主场优势。目前全球人造钻石的产能主要集中在中国，磨料级人造金刚石产量全球占比超95%，大尺寸人造金刚石单晶全球占比约50%，2025年10月我国还对超硬材料相关物项实施了出口管制，进一步凸显了这一材料的战略重要性 。出口管制不仅让国内超硬材料产业的战略地位提升，还将加速行业整合，具备技术和产能优势的龙头企业将直接受益，行业价格也有望迎来震荡上行 。

随着英伟达等国际巨头开启金刚石散热的产业化应用，A股已经有多家企业提前布局，在金刚石散热材料的研发和量产上取得了实质性突破，这10家企业更是手握核心产品或技术，成为赛道内的核心标的：

1. 黄河旋风：全球超硬材料龙头，已研制出国内可量产的最大8英寸热沉片，其热沉片生产车间将于2026年2月正式量产，是功能性金刚石从实验室走向商用的关键节点，产品可直接贴合在芯片上打造高端散热器，适配5G/6G、AI算力器件需求 。

2. 力量钻石：国内超硬材料主流供应商，半导体金刚石散热片项目一期已投产，产品由台湾捷斯奥公司包销，还通过了英伟达实验室测试，2026年计划新增设备让散热片产能翻倍至100万片/年。

3. 中兵红箭：兵工集团旗下企业，工业金刚石市占率全球第一，其金刚石单晶产品已进入芯片散热应用的研发实验阶段，依托自身的材料优势布局高端散热赛道。

4. 四方达：复合超硬材料龙头，2025年上半年已向两家半导体大客户送样测试，12英寸金刚石热沉片样品已完成内部测试，即将开启客户送样，还是国内首家实现12英寸CVD金刚石衬底试产的企业。

5. 国机精工：超硬材料行业开创者，散热产品矩阵已形成规模，涵盖金刚石/铜复合材料、CVD热沉片及GaN键合用金刚石材料，依托MPCVD技术持续攻关半导体级高端散热材料。

6. 沃尔德：全球高端超硬刀具龙头，已成功开发CVD金刚石单/多晶热沉片产品，凭借自身的金刚石制备技术，实现了从刀具到散热材料的产业延伸。

7. 晶盛机电：半导体设备龙头企业，全自动单晶硅生长炉市占率国际领先，目前正聚焦开发面向芯片散热的金刚石热沉片，依托半导体设备领域的优势实现技术协同。

8. 光莆股份：LED应用领域龙头，通过参股企业化合积电布局金刚石散热，化合积电已具备完整的金刚石半导体材料解决方案，其金刚石热沉片可直接应用于芯片散热场景。

9. 恒盛能源：环保公用领域高新技术企业，控股子公司桦茂科技可低成本产出单晶热沉片和2-4英寸多晶热沉片，已与国内头部芯片企业签署散热产品测试协议，量产在即。

10. 光智科技：全球少数能量产硒化锌材料的企业，国内红外材料龙头，目前正针对小尺寸单晶金刚石、金刚石热沉片方向开展专项研究，提前布局高端散热材料领域。

金刚石散热赛道的风口已经明确，短期来看，英伟达的技术应用将直接催化A股相关企业的市场关注度，而随着2026年多家企业的散热片产能陆续释放，行业将从技术研发阶段迈入规模化商用阶段，具备量产能力和客户资源的企业将率先受益。从产业逻辑来看，这一赛道的红利并非短期题材炒作，而是AI算力提升带来的长期产业需求，AI芯片、5G/6G基站、新能源汽车逆变器等领域的高热流密度需求，将让金刚石散热材料从“可选”变成“必选”。

对于A股市场而言，金刚石散热板块的投资逻辑需要抓住两个核心标尺：一是看量产能力，目前黄河旋风、力量钻石、恒盛能源等企业已实现或即将实现散热片量产，将直接对接英伟达、国内头部芯片企业的订单需求，具备实际的业绩兑现预期；二是看技术壁垒，12英寸大尺寸热沉片、CVD金刚石制备、表面金属化等技术是行业核心壁垒，四方达、国机精工等在大尺寸衬底上的突破，将构筑企业的长期竞争优势。

当然，板块发展也存在一定的产业挑战，目前国内部分高端MPCVD设备核心部件仍依赖进口，金刚石散热产品的行业标准尚未完全完善，中小企业的研发和产能扩张也面临资金压力。但整体来看，在政策支持和产业需求的双重驱动下，金刚石散热赛道的长期趋势明确，国家“十五五”规划将新材料产业列为重点，专项资金将重点扶持半导体金刚石衬底、高端散热材料等关键技术研发，为行业发展提供了坚实的政策支撑 。

当前A股市场的科技赛道轮动加快，从CPO、PCB到液冷，每一次AI产业的技术突破都会催生新的风口，而此次金刚石散热的技术落地，不仅是散热方式的升级，更是高端材料国产化的又一次机遇。中国作为全球人造金刚石的生产大国，在这一赛道上具备先天的产能和技术优势，随着头部企业的产能陆续释放，国产金刚石散热材料将逐步打破国际垄断，在全球高端制造产业链中占据更核心的地位。

最后想和大家探讨的是，你认为金刚石散热会成为下一个比肩液冷的千亿赛道吗？在这10家布局核心产品的企业中，哪些企业最有可能率先实现业绩兑现？欢迎在评论区分享你的看法和分析逻辑。

以上仅为个人观点，不构成投资建议，仅供参考。理财有风险，投资需谨慎，大家要结合自身风险承受能力和市场实际情况理性决策。