重磅消息，英伟达钻石散热方案落地，A股10家核心标的迎风口

2026年1月的AI算力赛道再出重磅新方向，这次不是炒了许久的CPO和PCB，而是比液冷散热更高效的钻石散热技术，英伟达的率先布局更是让这个赛道瞬间成为市场焦点。钻石散热为何能取代液冷成算力新宠？A股哪些公司真正手握核心产品和技术？这一全新风口的短期机会和长期价值又该如何把握？

答案其实藏在算力升级的核心需求里，AI大模型的迭代让芯片功耗持续飙升，传统散热方式早已跟不上算力芯片的发热速度，而人造钻石的热导率是铜的数倍，能完美解决高功率芯片的散热难题，这也是英伟达率先布局的核心原因。1月27日有知情人士透露，日美正计划合建合成钻石生产工厂，作为日本5500亿美元对美投资计划的一部分，全球科技巨头对人造钻石的布局已经拉开序幕。

人造钻石的价值远不止于散热，作为全球最坚硬的材料之一，它是半导体超精细抛光、量子设备加工的核心材料，还兼具军民两用属性，能用于弹药和雷达部件制造，几乎覆盖了当下所有核心高科技产业。而从全球产能格局来看，中国牢牢掌握着主导权，全球培育钻石毛坯产能中我国占比达63%，2025年10月我国对超硬材料相关物项实施出口管制，更凸显了这种材料的战略重要性。

赛道的景气度还能从市场空间得到印证，2026年1月26日的券商纪要明确指出，AI时代下芯片散热+超硬材料钻孔两大新增市场，直接打开了300-500亿元的市场空间，这也是资金盯上钻石散热赛道的关键逻辑。更重要的是，英伟达已经拿出了实际动作，不仅用钻石散热GPU完成实验，还实现了性能的大幅提升，据开源证券研报，采用该技术的GPU性能是普通芯片的三倍。

1月27日的一则行业消息更是让市场情绪升温，黄河旋风参股公司负责人与英伟达黄仁勋会面，还展示了印有英伟达logo的钻石铜散热产品，这一细节释放出明确信号，英伟达大概率会在散热领域大规模采用人造钻石技术。而中国作为全球最大的人造钻石生产国，在钻石散热的技术和产能上都具备核心优势，A股相关标的自然迎来了发展机遇。

那么A股市场中，到底哪些公司真正在钻石散热领域布局了核心产品或技术，而非单纯的概念炒作？经过梳理可以发现，有10家公司已经拿出了实打实的产品、技术或研发成果，覆盖了从金刚石热沉片生产到成品散热方案的全链条，也是当前赛道最值得关注的核心标的。

黄河旋风是赛道中进度最快的标的之一，作为全球超硬材料龙头，公司不仅能生产培育钻石和工业金刚石，还研制出国内可量产的最大8英寸热沉片，这种热沉片切割后贴合在芯片上，能大幅提升AI算力、5G/6G通信器件的性能，其热沉片生产车间还将在2026年2月正式量产，实现了从实验室到商业化的关键跨越。

力量钻石作为国内超硬材料主流供应商，在钻石散热领域的商业化也走在前列，公司的半导体金刚石散热片项目一期已经正式投产，而且产品由台湾捷斯奥公司包销，解决了产品的销售渠道问题，实现了研发和市场的双向落地。

中兵红箭则依托央企背景占据行业优势，作为中国兵工集团旗下企业，公司的工业金刚石和立方氮化硼市占率均为全球第一，在钻石散热领域，公司的金刚石单晶产品已经进入芯片散热应用的研发实验阶段，后续落地值得期待。

四方达是复合超硬材料的龙头企业，打破了油气勘探领域高端齿的进口垄断，在钻石散热上的布局也颇具看点，2025年上半年公司就已向两家半导体大客户送样测试，12英寸金刚石热沉片也已做好样品，内部测试完成后将尽快开启客户送样。

国机精工作为国机集团旗下企业，是国内超硬材料行业的开创者，公司在散热产品上的布局更为全面，打造了完善的产品矩阵，不仅有金刚石/铜复合材料，还覆盖了CVD热沉片、GaN键合用金刚石材料等，能满足不同场景的芯片散热需求。

沃尔德在全球高端超硬刀具市场占据一席之地，产品广泛应用于消费电子、汽车制造等领域，在钻石散热赛道，公司已经成功开发出CVD金刚石单/多晶热沉片产品，完成了核心产品的技术储备，静待市场需求释放。

晶盛机电则是跨界布局的代表，公司原本是光伏和半导体设备龙头，全自动单晶硅生长炉市占率国际领先，还构建了8-12英寸半导体大硅片装备全产业链，在钻石散热领域，公司正聚焦开发面向芯片散热的金刚石热沉片，依托半导体设备技术优势实现跨界突破。

光莆股份通过参股方式切入钻石散热赛道，公司本身是LED照明和核心零部件领域的领先企业，其参股的化合积电已经研制出可用于芯片散热的金刚石热沉片，借助参股公司的技术优势，实现了在热门赛道的布局。

恒盛能源作为环保公用领域的企业，在钻石散热领域走出了差异化路线，公司控股子公司桦茂科技能以低成本产出单晶热沉片和2-4英寸多晶热沉片，成本优势成为公司在赛道中的核心竞争力，也让产品更具商业化潜力。

光智科技则依托红外材料的技术积累布局钻石散热，作为国内最大的红外材料供应商，也是全球少数能量产硒化锌材料的企业，公司目前正针对小尺寸单晶金刚石、金刚石热沉片方向进行研发，凭借材料研发优势稳步推进赛道布局。

梳理完核心标的，大家最关心的问题来了，钻石散热赛道的短期行情能否持续？核心观察指标又是什么？短期来看，赛道的热度大概率能持续，一方面英伟达的产业布局形成了强催化，另一方面300-500亿的市场空间给了资金足够的想象空间，核心观察指标就是钻石散热概念板块的成交额。

如果板块成交额能持续维持在50亿以上，说明资金关注度足够，赛道行情的持续性就有保障，相关标的的股价弹性也会随之提升；但如果板块成交额连续两个交易日缩量跌破30亿，就意味着资金开始撤退，短期炒作风险会大幅上升，这也是普通投资者需要警惕的信号。

从板块轮动的角度来看，当前A股热点切换较快，AI算力赛道从CPO、液冷轮到钻石散热，本质是资金在挖掘细分领域的新机会，而钻石散热能脱颖而出，核心是有实际的产业需求支撑，并非单纯的概念炒作，这一点和其他纯题材炒作的板块有本质区别，也让赛道具备了更强的抗跌性。

那么对于普通投资者来说，该如何把握钻石散热赛道的投资机会？短线操作上，要紧跟资金动向，重点关注已经实现产品量产或送样的标的，这类标的有实际业绩预期支撑，更受资金青睐；而对于还处于研发阶段的标的，更多是情绪炒作，波动会更大，适合风险承受能力较高的投资者。

长期来看，钻石散热赛道的价值取决于AI算力产业的发展速度，只要AI大模型持续迭代、数据中心建设不断提速，芯片的散热需求就会持续增加，钻石散热作为高效的解决方案，市场空间会逐步释放。而赛道内的公司能否真正实现盈利，核心看产品的商业化进度和毛利率水平，只有实现规模化量产，才能真正兑现业绩。

当然，投资钻石散热赛道也需要警惕两大风险，一是技术迭代风险，未来如果出现更高效、更低成本的散热技术，钻石散热的市场空间会被压缩；二是量产不及预期风险，目前部分公司还处于研发或送样阶段，后续如果技术攻关遇阻，会直接影响公司的赛道布局，也会导致股价出现回调。

整体来看，英伟达布局钻石散热技术，给A股市场带来了全新的投资风口，而中国在人造钻石领域的产能和技术优势，让A股相关标的具备了天然的发展条件。当前赛道正处于产业发展的初期，短期有情绪催化，长期有需求支撑，是兼具题材和业绩的优质赛道，但普通投资者参与时，一定要结合自身的风险承受能力，理性把握投资机会。

你认为钻石散热会成为继液冷之后的又一个算力爆款赛道吗？这10家标的中，你最看好哪家公司的商业化前景？欢迎在评论区分享你的看法。

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