金融界财经早餐：国资委发声！事关新央企、重组整合及AI；深圳鼓励智能家居企业加快适配国产芯片；黄金价格再上新台阶；海外存储、光刻机巨头业绩均超预期（1月29日）

1月29日，金融界财经早餐，宏观政策、资本市场、行业板块、公司个股要闻一览：

一、

今日财经要闻

1、国务院国资委将聚焦国有资本“三个集中”，以重组整合为抓手，扎实推进国有经济布局优化和结构调整，加快建设更多世界一流企业。一是扎实做好新央企组建和战略性重组，更加突出中央企业在战略安全、产业引领、国计民生、公共服务等领域的支撑作用，更好把企业做强做优做大。二是深入推进专业化整合，支持创新能力强的企业作为主体，开展同类业务横向整合，产业链上下游纵向整合，减少行业内卷。三是支持中央企业开展高质量并购，获取核心要素，抢占技术先机，加快培育发展战略性新兴产业和未来产业。

2、多家房企相关人士表示，目前其所在公司已不被监管部门要求每月上报“三道红线”指标。不过，部分出险房企被要求向总部所在城市专班组，定期汇报资产负债率等财务指标。除定期汇报资产率指标，部分出险房企还被要求上报经营恢复情况、化债进展，以及保交楼情况。

3、深圳市市场监督管理局等五部门印发《深圳市优化消费环境三年行动计划（2026—2028年）》。其中提出，大力促进家居消费。完善智能家居产业发展生态，打造智能家居消费体验中心，构建“大家居”生态体系。鼓励智能家居企业加快适配国产操作系统和芯片，推动家具、电视、影音娱乐、门锁、厨具、照明、扫地机器人、健身器材等全面接入AI，打造智能家居“拳头产品”。

4、1月27日，中国航天科技集团商业火箭有限公司（简称“中国商火”）召开2026年度工作会议。会议强调，2026年是“十五五”开局之年，也是中国商火夯实基础、全面发力的关键之年。公司将以决战决胜的坚定信念、锐意改革的勇毅决心、务实高效的工作作风、干事创业的奋斗激情，坚决打赢主力箭首飞及回收攻坚战，全力突破可重复使用技术，高效履行商业发射使命，为提升我国规模化、高效化进入空间的能力作出更大贡献。

5、北京时间1月28日下午，英国首相斯塔默乘机抵达北京首都国际机场，开启为期4天的访华行程。英国政府公布的代表团名单显示，随同斯塔默访问的有超50家企业高管和机构代表，其中包括空客总法律顾问兼公共事务主管约翰·哈里森（John Harrison）、阿斯利康全球首席执行官苏博科、渣打集团首席执行官温拓思、英美资源集团董事长钱思铎等人，涵盖金融、医药、制造业、文化等领域。

6、北京时间周四（1月29日）凌晨，美联储结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变，符合市场普遍预期。联邦公开市场委员会（FOMC）声明写道，在本次决议中，美联储的两位理事斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）和克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）投出了反对票，他们倾向于降息25个基点。美联储主席鲍威尔：美联储当前没有加息考量，建议新主席“远离政治”。

二、资本市场大事

1、2026年，高盛在亚太区内“超配”中国股票。高盛首席中国股票策略分析师刘劲津28日指出，盈利增长是驱动今年中国股票上涨的主要原因，同时他称，不计外资，预计将有3.6万亿规模的增量资金流入中国股市，当中部分资金经“沪深港通”流入港股市场。据高盛估算，2026年国内的个人投资者出于增加股票配置的考虑，将有约2万亿资金流入股市；机构层面，以保险公司增配权益类资产带动为核心，将有约1.6万亿元资金流入中国股票。

2、1月28日，上海期货交易所发布公告，再次对黄金、白银等期货涨跌停板幅度、交易保证金比例进行调整；上海黄金交易所于同日发布公告，对白银延期合约交易保证金水平和涨跌停板比例进行调整。

3、中国上市公司协会1月28日消息，截至2025年12月31日，境内股票市场共有上市公司5477家，沪、深、北证券交易所分别为2302家、2887家、288家。分股份类型统计，仅发A股公司5229家，“A+H”“A+B”等多股份类型的公司241家，仅发B股公司7家。

4、现货黄金价格一路上扬，首次突破5300美元/盎司，周内已连破四个整百关口，本周累计涨超300美元。在国际金价持续走强的背景下，多家机构大幅上调年底目标价。法国兴业银行在其研报中将2024年黄金目标价由5000美元/盎司大幅上调至6000美元/盎司，并指出“当前预测或仍偏保守，实际价格存在进一步上修空间”。

5、美股收盘走势分化，其中道指涨12.19点，涨幅0.02%报49015.60点；纳指涨40.35点，涨幅0.17%报23857.45点；标普500指数跌0.57点，跌幅0.01%报6978.03点，盘中标普500指数史上首次突破7000点；存储概念股走高，希捷科技涨超19%，西部数据涨超10%，闪迪涨超9%，美光科技涨超6%。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数收涨0.32%，哔哩哔哩涨超3%，理想汽车涨超2%，阿里巴巴涨超1%，霸王茶姬、蔚来跌超1%。

三、重点行业

1、有色金属：全球地缘政治风险急剧升温。受此影响，投资者如丹麦、瑞典养老基金抛售美债加速抛售美股、美债等美元资产，美元信用体系受到冲击，直接催化黄金突破5200美元/盎司、白银突破110美元/盎司的历史高位。展望后市，尽管部分工业品进入季节性淡季，但美国战略孤立主义倾向、美联储独立性危机、降息预期及央行购金潮将持续支撑贵金属的“超级周期”。同时，全球供应链的不确定性使得供给刚性强、存在缺口的资源品更具配置价值。

2、AI应用：近期AI智能体Clawdbot全网爆火，与传统聊天机器人不同，Clawdbot是一款可持续运行、可以执行任务的个人开源AI智能体，基于 MIT 开源协议托管在 GitHub，可安装在Mac、Windows、Linux等设备上，长期在线接收指令、处理任务，还能记住用户偏好和对话历史，越用越“懂你”。

3、云计算：谷歌正式发布将于2026年5月1日对CDN Interconnect、Direct Peering、 Carrier Peering等方式进行数据传输的价格进行调整，其中北美地区翻倍。Omdia报告显示，谷歌云在2025年继续位列全球第三大云服务提供商，市场份额提升至11%。

4、芯片：近期芯片涨价潮开始加速蔓延。国信证券研报显示，由于全球AI算力+存力持续高景气，对于产业链供应资源的抢占日益突出，电子产业内缺货涨价的环节从GPU、高端PCB、存储芯片向被动元件、CPU、模拟、功率等蔓延，对相关企业的经营业绩增加了弹性预期。

四、公司个股

1、全球光刻巨头阿斯麦（ASML）发布2025年第四季度及全年财报。公司全年净销售额327亿欧元，净利润96亿欧元，毛利率52.8%；其中第四季度净销售额97亿欧元，新增订单132亿欧元，含74亿欧元EUV光刻机订单。截至2025年底，ASML的未交付订单金额为388亿欧元。

2、工业富联预计2025年全年实现归母净利润为351亿元到357亿元，较上年同期增加119亿元到125亿元，同比上升51%到54%。其中，预计2025年第四季度实现归母净利润为126亿元到132亿元，较上年同期增加45亿元到51亿元，同比上升56%到63%。

3、沃尔核材：公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润为11.00亿元-11.80亿元，比上年同期增长29.79%-39.22%。注：沃尔核材2025年Q3净利2.64亿元，据此计算，2025年Q4净利预计2.78亿元-3.58亿元，环比增长5%-35%。第四季度净利润分析师一致预测是4.25亿，业绩低于预期。二级市场方面，沃尔核材28日收盘跌停。

4、宏和科技：预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为1.93亿元至2.26亿元，同比增加745%到889%。注：Q3净利润0.51亿，据此计算，预计Q4净利润0.54亿-0.87亿，环比变动4%-68%。第四季度净利润分析师一致预测是0.55亿。

5、麦格米特：预计2025年归属于上市公司股东的净利润为1.20亿元-1.50亿元，比上年同期下降65.61%-72.48%。注：Q3净利润0.39亿，据此计算，预计Q4净亏损0.63亿至亏损0.93亿。第四季度净利润分析师一致预测是1.72亿，Q4业绩低于预期。

6、湖南白银：预计2025年归属于上市公司股东的净利润为2.85亿元至3.85亿元，比上年同期增长67.88%-126.78%。注：湖南白银2025年Q3净利0.96亿元，据此计算，2025年Q4净利预计1.26亿元-2.26亿元，环比增长31%-134%。

7、长江投资：根据《上海证券交易所股票上市规则》，公司股票可能被实施退市风险警示（*ST）。如触及该情形，公司股票将于年度报告披露日起开始停牌，上海证券交易所将在公司股票停牌之日后5个交易日内实施退市风险警示。

8、特斯拉2025年第四季度营收249.01亿美元，基本符合市场预期；每股收益为0.5美元，高于市场预期的0.45美元；毛利润率为20.1%，运营利润为14.1亿美元，均超市场预期。特斯拉表示，计划在今年第一季度发布Optimus的第三代版本，这也是首款面向大规模量产的设计版本，计划于2026年底前开始生产，最终计划产能为每年100万台机器人。