26.1.29热点及异动板块

（研究异动板块，分析上涨逻辑，提高认知）

（1）白酒（核心股）板块走高

随着春节临近，白酒传统消费场景复苏，叠加机构研报看好行业后续复苏趋势，资金开始布局低估值的白酒板块，同时各地产区出台扶持政策，也强化了市场对于白酒产业长期发展的信心。部分茅台经销商已到货的飞天茅台一月和二月配额已售罄。据第一财经援引业内人士消息，目前茅台市场需求并未出现激增的情况，但临近年末部分烟酒店提前备货和茅台采取的控量策略，或是推动价格上涨的主要原因。第三方报价平台显示，1月29日，2026年原箱茅台单瓶价格上涨20元为1610元/瓶，回升到1600元以上，散瓶的价格保持在1570元/瓶，前几日茅台的批价还稳定在1550元/瓶左右。

领涨：皇台酒业

跟风：泸州老窖、水井坊、舍得酒业、酒鬼酒

（2）保险板块震荡走强

分红险持续深化带动结构改善，银保渠道网点拓张赋能新单增长，“报行合一”细化有望持续贡献价值率增量，预计2026年上市险企合计新业务价值增速或在15%+的水平。

领涨：中国太保

跟风：新华保险、中国平安、中国人寿、中国人保

（3）地产板块大幅拉升

目前其所在公司已不被监管部门要求每月上报“三条红线”指标。不过，部分出险房企被要求向总部所在城市专班组定期汇报资产负债率等财务指标。

2025年12月以来，二手房增值税率下调，商业用房贷款最低首付下调，北京也再次放宽限购，政策面整体较温和。2025年四季度公募基金房地产持仓延续低配，在宽松政策预期下，看好房地产市场筑底企稳，板块配置价值凸显。

领涨：大悦城

跟风：珠江股份、三湘印象、新城控股、深深房A、滨江集团、华发股份、城投控股

（4）油气开采及服务板块走强

欧洲冷冬推动气价狂飙，增加了能源需求，带动海上及陆上页岩气勘探开发投入增长；同时，美国寒潮加剧了能源需求，推高油气开发及服务板块景气度；此外，里海管道风波影响油气供应，推动板块景气度持续升温；另一方面，伊朗局势驱动油价大幅波动，地缘政治不确定性为油价提供景气基础；最后，国际油价升至四个月新高，提振了油气板块信心。

领涨：石化油服

跟风：通源石油、洲际油气、准油股份、中国海油、中曼石油、科力股份

（5）贵金属概念集体爆发

截至1月29日14时10分，现货黄金（伦敦金现）报5586.470美元/盎司，日内涨3.11%，最高触及5598.750美元/盎司，创下新高；COMEX黄金期货价格报5583.3美元/盎司，当日涨4.55%，最高触及5626.8美元/盎司，同样创下新高。今年以来，现货黄金、COMEX黄金期货涨幅分别达到29.37%、28.88%。国内黄金品牌金饰，周生生足金饰品价格为1708元/克；老庙足金饰品价格为1706元/克；周大福足金（饰品、工艺品类）价格为1706元/克。

领涨：中国黄金

跟风：招金黄金、湖南黄金、四川黄金、晓程科技、山金国际、兴业银锡

（6）AI应用概念盘中走势活跃

亚马逊近期对其AI算力服务——EC2机器学习容量块的价格上调15%，标志着多年来云服务价格“只降不升”的惯例被打破，反映出算力供给紧张的情况。此外，全球最大AI开源社区Hugging Face最新数据显示，阿里千问下载量突破10亿次，衍生模型数已突破20万个，成为全球首个达成此目标的开源大模型。

领涨：天地在线

跟风：因赛集团、德恩精工、天龙集团、蓝色光标

（7）光刻机、CPO、铜缆高速连接、半导体（核心股）等泛科技题材股午后集体走弱，

工业富联发布业绩预告后一度下跌超6%，沃尔核材、华丰科技跌幅居前。