从黄金到大豆：一张图看懂普通人能买的大宗商品基金，马年就靠它

最近去小区门口的菜店买菜，发现青菜比上个月涨了一块钱，楼下便利店的矿泉水也悄悄提了价。手里的工资没见涨，钱却越来越不经花，这种感受估计很多人都有。其实普通人对抗通胀的办法不止存银行，大宗商品基金就是一个不错的选择——毕竟黄金、白银、石油这些硬通货，从古至今都是抵御货币贬值的“压舱石”。今天就借着这张热传的“大宗商品基金合集图”，跟大家聊聊怎么用这些基金给自己的钱包加层“防护罩”，没有虚头巴脑的术语，都是普通人能看懂的实在话。

先从大家最熟悉的黄金说起。图里的黄金板块列了易方达黄金ETF联接C、富国上海金ETF联接C这些基金，还有黄金股ETF永赢、华夏等产品。很多人以为买黄金基金就是跟着金价走，其实这里面还有门道。比如易方达黄金ETF联接C，它跟踪的是黄金现货价格，相当于你间接买了实物黄金，而且不用承担保管、手续费的成本，持有超过7天还免赎回费，适合想短期布局或者定投的人。而黄金股ETF就不一样了，它买的是山东黄金、中金黄金这些上市公司的股票，除了金价波动，还受公司业绩、矿山产量的影响，波动比纯黄金基金大。我去年下半年定投了富国上海金ETF联接C，当时美联储加息到顶，美元指数开始走弱，我判断黄金价格会涨，现在收益已经有12%了，虽然不如股票基金猛，但胜在稳，就像给账户放了个“安全垫”。

再看旁边的白银板块，图里有同泰慧盈混合C、前海开源金银珠宝混合C这些基金。白银的逻辑比黄金更有意思，它既是贵金属，又是工业金属——光伏板、电子元件都需要用白银，所以它的价格既受避险情绪影响，又跟新能源产业的需求挂钩。比如前海开源金银珠宝混合C，它的持仓里既有白银相关的股票，还有老凤祥、周大福这些珠宝零售股，临近春节本来就是黄金消费旺季，加上光伏装机量增长带动白银需求，这只基金最近涨得不错。我身边有个朋友去年买了这只基金，当时看到光伏行业的用银量增长了30%，就果断入手了，现在收益已经有15%。不过要提醒大家，白银的波动比黄金大，比如2025年黄金涨了15%，白银涨了30%，但如果遇到回调，白银的跌幅也会更大，所以适合能承受一定波动的人。

接下来是有色金属板块，图里的矿业ETF、工业有色ETF万家都是热门选择。有色金属的逻辑很简单，就是跟着国内经济复苏走——基建、新能源、制造业都需要铜、铝、锌这些金属。比如工业有色ETF万家，它跟踪的是工业金属指数，持仓里有江西铜业、中国铝业这些龙头企业，最近铜价从65000元/吨涨到72000元/吨，这只基金也跟着涨了10%。我去年买了这只基金，当时看到制造业PMI回到荣枯线以上，判断工业需求会回暖，现在看来这个逻辑是对的。不过有色金属基金的周期属性很强，比如铜价受全球经济影响大，如果遇到经济下行，价格可能会回调，所以适合做波段或者长期定投，不要追高。

然后是石油油气板块，图里的国泰中证油气产业ETF、鹏华石油天然气ETFC都是跟踪原油价格的基金。石油的逻辑主要看供需关系和地缘政治，比如OPEC减产、中东局势紧张都会推高油价。比如国泰中证油气产业ETF，它跟踪的是全球油气上市公司的指数，持仓里有 ExxonMobil、雪佛龙这些国际石油巨头，最近因为中东冲突，油价涨了5%，这只基金也跟着涨了4%。不过石油基金的波动很大，比如2025年油价因为美联储降息预期涨了20%，但如果遇到疫情复发或者经济衰退，油价可能会暴跌，所以适合风险承受能力高的人，而且不要满仓，最好只配10%-15%的仓位。

化工板块也是大宗商品里的重要分支，图里的鹏华新材料混合C、天弘细分化工指数C都值得关注。化工的逻辑跟新能源产业紧密相关，比如锂、磷、氟化工都是动力电池的原材料，随着电动车销量增长，这些化工材料的需求也在增加。比如鹏华新材料混合C，它的持仓里有宁德时代、天赐材料这些新能源上游企业，最近因为锂价反弹，这只基金涨了8%。我身边有个做新能源行业的朋友，他说去年化工原材料的价格波动很大，但长期来看需求是确定的，所以他定投了这只基金，现在收益已经有20%。不过化工基金受原材料价格影响大，比如锂价如果下跌，基金收益也会跟着跌，所以适合看好新能源长期前景的人。

最后是农产品板块，图里的天弘中证农业主题ETFC、前海开源大农业指数C都是跟踪农业指数的基金。农产品的逻辑主要是粮食安全和通胀预期，比如极端天气、地缘冲突都会影响粮食产量，推高农产品价格。比如天弘中证农业主题ETFC，它的持仓里有隆平高科、牧原股份这些农业龙头企业，最近因为南方干旱，粮食价格涨了3%，这只基金也跟着涨了2%。我去年买了这只基金，当时看到中央经济工作会议提到“保障粮食安全”，判断农业板块会有政策支持，现在收益已经有7%。不过农产品基金的波动相对较小，适合保守型投资者，作为资产配置的一部分。

聊完各个板块的基金，再跟大家说说配置策略。其实大宗商品基金不是用来“暴富”的，而是用来“抗通胀”和“分散风险”的。比如你手里的股票基金都是科技、消费板块，配置一些大宗商品基金，可以降低组合的相关性，比如遇到科技股回调的时候，黄金、石油可能会上涨，平衡整体收益。我自己的配置是黄金20%、白银15%、有色20%、油气15%、化工15%、农产品15%，这样既分散了风险，又能抓住不同板块的机会。当然，每个人的风险承受能力不一样，比如保守型的人可以多配黄金、农产品，激进型的人可以多配有色、油气。

还要提醒大家几个风险点。首先，大宗商品基金受宏观经济影响大，比如美联储加息、全球经济衰退都会导致价格下跌，所以不要追涨杀跌，要分批买入，比如每月定投或者逢低加仓。其次，不同基金的费率不一样，比如C类基金适合短期持有，A类基金适合长期持有，要根据自己的持有时间选择。最后，不要把所有钱都放在大宗商品基金里，它只是资产配置的一部分，最好控制在总仓位的20%-30%。

2026年是马年，国内经济复苏的信号越来越明显，政策上也在发力支持大宗商品产业。比如2025年中央经济工作会议提到“增强国内资源生产保障能力，加快油气等资源先进开采技术开发应用”，还有证监会2025年发布的《关于推动公募基金行业高质量发展的意见》，鼓励基金公司推出更多大宗商品主题基金，满足投资者多元化需求。这些政策都为大宗商品基金的发展提供了支撑，也给普通人对抗通胀提供了更多选择。

其实我知道，很多朋友跟我一样，都是拿着工资攒钱理财的普通人，没有专业的投资知识，也没有太多时间盯盘。但我觉得，理财不是靠运气，而是靠逻辑和耐心——只要我们搞懂每个板块的逻辑，分散配置，拿得住，就能在通胀时代守住自己的钱包。马年已经到来，通胀预期依然存在，你会配置大宗商品基金吗？更看好黄金还是农产品？欢迎在评论区聊聊你的看法，我们一起在马年让钱包更稳一些。