算力大通胀时代，哪些A股公司在抢抓云计算“黄金窗口”？

谷歌云、亚马逊云相继官宣涨价，成本压力下，企业正寻找新的出路。当传统“卖算力”模式逐渐饱和，一批押注技术创新和业务融合的中国公司悄然站上了风口。

2026年1月27日，谷歌云宣布，自当年5月起全球数据传输服务价格全面上调，其中北美地区费率翻倍。

仅仅数日前，亚马逊AWS已将其EC2机器学习容量块的价格上调约15%。这场由海外巨头掀起的“涨价潮”，看似是企业IT成本的一次性飙升，实则标志着一个时代的终结——云计算依靠规模效应持续降价的时代结束了。

在太平洋的这一端，中国云计算市场的参与者们，正在经历一场集体性的价值重估与技术转型。

01 涨价的逻辑：AI算力需求引爆供给危机

涨价背后，是一场由AI驱动的供给侧结构性失衡。国海证券在近期一份研报中指出，本轮云服务的涨价核心驱动力，是AI训练与推理需求激增导致的算力供需失衡。

这种失衡已经超越了单纯的计算能力。为了应对AI时代的高并发、大带宽需求，从芯片到存储再到网络传输的整个产业链都在经历一场“通胀”。

中微半导体、国科微等芯片厂商已在近期宣布提价。

英伟达进一步巩固其生态，向AI云服务商CoreWeave投资20亿美元，支持其在2030年前建成超过5吉瓦（GW）的人工智能工厂。

亚马逊在涨价说明中毫不掩饰地表示，此次调整“主要反映本季度供需模式”。

资源稀缺性成为新的定价权基础。在AI算力紧缺的当下，算力即权力。云厂商不仅是在转嫁成本，更是在进行一场定价逻辑的压力测试。

02 技术转型：从“卖算力”到“拼应用”

行业竞争的核心正在悄然转向。腾讯云副总裁指出，传统公有云靠资源驱动的“上半场”已趋于饱和。未来，AI应用落地能力、行业理解深度以及生态协同能力，正成为衡量云厂商竞争力的关键变量。

百度的战略调头清晰地反映了这一趋势。2026年初，百度智能云已将AI相关收入增速目标从100%翻倍上调至200%，全公司正全力在AI云市场“抢第一”。增长的动力，已不再仅仅是基础算力的销售。

腾讯云在三亚举办的合作伙伴大会上，展示了其AI共创营的首期成果：115家伙伴共创了40多个智能体应用场景。

这些案例指向一个共识：云服务的未来价值，不在于提供了多少“云端土地”，而在于在这片土地上能种出什么样的“作物”。

03 基础设施升级：超节点与智算中心的“硬核”竞赛

在基础硬件层面，一场围绕下一代算力基础设施的竞赛正在进行。

2026年1月22日，一场名为“2026SPC超节点大会”的行业盛会在北京举行。超节点是面向AI设计的计算单元，旨在通过光电协同架构解决大规模AI集群的互联瓶颈。

与会专家们描绘了一幅图景：通过光交换实现低延迟、高带宽互联，显著提升大模型训练与推理效率。

不仅仅是技术探索，上海已经将这一趋势上升为城市产业战略。1月27日，上海启动了“智算产业高质量发展倡议”，明确提出要“攻坚高能效服务器与高密度机柜技术”，构建自主可控的产业生态。

这类智算中心的核心，是管理超大规模集群的能力。国内厂商已经取得实质性突破。中科曙光近日发布的scaleX万卡超集群智能管理体系，能将超大规模集群的长期可用性提升至99.99%。

这套体系像一个超级智能的“交通管制系统”，不仅能实时监测上万个计算节点的健康状况，还能通过数字孪生技术和自动化运维，实现故障的快速定位和自愈。

04 国产力量的崛起：自研芯片与柔性算力

面对全球供应链的紧张局势，中国云厂商正加速核心技术的自主化进程。1月29日，阿里平头哥官网上线了自研的高端AI芯片“真武810E”。这颗芯片已在阿里云实现多个万卡集群的部署，服务了国家电网、小鹏汽车等400多家客户。

硬件自主创新的另一条路径，是让现有算力资源发挥最大效益。

华为云近期推出的Flexus云服务器X2e实例，采用了一种“柔性算力”架构。它允许企业根据业务需求自由调配CPU与内存的比例，解决了传统云服务器固定配比造成的资源浪费。

这种创新的直接效益是降本增效，据称可帮助企业综合降本达30%。这恰恰击中了在当前成本压力下，企业“既要马儿跑，又要马儿吃得少”的核心诉求。

05 应用层革命：智能体与行业平台的深度结合

当AI成为云服务的“灵魂”，应用形态也随之发生质变。阿里云在1月28日正式上线了“Moltbot全套云服务”，这是一个专门为智能体（Agent）设计的平台，一站式提供算力、模型和消息应用支持。

如果说这是提供“通用工具”，那么用友等厂商则在推动AI的“行业化落地”。

用友YonSuite近期发布的“本体智能体”技术，为AI装上了“业务大脑”。它通过“本体”技术对企业业务流程和规则进行形式化编码，让AI不再是简单的对话机器人，而是能理解财务勾稽关系、推演供应链风险的“数智员工”。

金山云则在打造一站式的AI开发与部署平台。其“星流平台”已完成战略升级，整合了从模型训练、机器人开发到API服务的全链条能力。这种平台化的思路，意在降低企业使用大模型的技术门槛，让企业能更专注于自身的业务创新。

06 A股市场的映射：谁在风口上？

资本市场对这股技术浪潮的反应敏锐而直接。

1月28日，A股云计算板块集体高开，美利云涨停，网宿科技涨超15%，青云科技涨超10%，优刻得、并行科技、首都在线、铜牛信息、云赛智联等公司股价纷纷跟涨。

这场资本盛宴背后，是市场对技术路线和产业趋势的重新定价。机构在研报中明确将中科曙光、紫光股份、深信服、网宿科技、云赛智联等公司列为云计算产业链的重点关注对象。

而像浪潮信息这样深度参与AI算力基础设施建设的厂商，其价值也在巨头涨价的“挤压效应”中被重新发现。

当企业面对云端成本上涨的浪潮，真正的选择并非简单地“逃离公有云”。华为云的柔性算力架构、联想的混合云解决方案、用友的行业智能体，共同揭示了一条更现实的路径：用更精细化的管理、更贴合业务的架构、更自主可控的技术，去重新定义云计算的性价比。

我们正处于一个临界点。过去，云计算是“买水喝”；今天，明智的企业开始思考“如何自己挖井，或者在别人涨价时，找到更聪明的水管工”。

谷歌和亚马逊的涨价函，不是行业天花板，而是一块路牌，它清晰地指向了下一个战场——在那里，胜利将属于那些能将技术与商业深度融合的玩家。