黄金白银昨夜惊现断崖式暴跌有人爆仓归零有人趁机做空

黄金白银昨夜惊现“断崖式”暴跌！有人爆仓归零，有人趁机做空，这一夜金融圈无人入眠

北京时间凌晨两点到三点之间，白银价格一度狂泻35%，创下有史以来最糟糕的单日表现；黄金也在同一时间遭遇重击，跌幅超过10%，创下自1983年以来的最大单日跌幅。

2026年1月30日深夜，全球金融市场的交易者们目睹了一场“活久见”的灾难性行情。贵金属市场经历了一场“血洗”：现货白银单日暴跌近30%，盘中一度失守75美元关口；现货黄金则一度下跌超过12%，价格从5400美元的高位瞬间跌至4709美元。

这场罕见暴跌在凌晨时分突然加速，截至收盘，现货黄金下跌9.25%，白银跌幅则高达26.42%。

01 导火索

这场暴跌的直接导火索，指向了美国的一场重要人事变动。

北京时间1月30日晚，市场传出消息称，特朗普计划提名前美联储理事凯文·沃什出任下一届美联储主席。这一消息后来得到特朗普本人的确认。

市场对这一提名反应强烈，因为沃什被视为偏鹰派候选人。

他在美联储任职期间对通胀保持警惕，经常支持更高利率。市场预期如果他上任，美联储的降息节奏将更慢，甚至可能在降息同时推进缩表，收紧长期流动性。

02 市场担忧

市场把沃什当作鹰派来交易。

对于这位可能的新主席，资本市场心态复杂。一方面希望他能控制美国通胀和失控的资产负债表，另一方面也担心他过于鹰派不利于营造市场流动性宽松。

市场认为沃什时代的货币政策有可能重塑全球大类资产定价逻辑与跨境资本流动格局。

短期内，沃什主导的加速缩表计划将直接收紧全球美元流动性，叠加市场对缩表节奏的提前定价，有可能推动美元指数回归强势。

03 交易机制

不过，货币政策预期的转变只是表象，更深层的原因在于市场内部早已“高烧不退”。

此次回调的剧烈程度，恰恰反映了此前涨势的迅猛和获利盘的庞大。黄金相对强弱指数（RSI）此前已飙升至90，创下数十年新高，表明已处于严重的超买状态。

投机资金可能没想到的是，随着1月份纽约白银最后交割期临近，行情大翻转的风险已迅速逼近。

1月30日晚间，白银期货市场出现了极端的资金集体逼空和突然减仓退潮的走势。

04 市场反应

暴跌后的金融圈“哭喊声一片”。做多的投资者陷入绝望：“但凡加了点杠杆，今晚直接归零！”而做空的投资者则欢呼：“做空白银今晚爽死了，这波直接吃到肉！”更多人只是感慨：“天塌了，这辈子没见过这阵仗，也算见证历史了！”

杠杆交易在这场暴跌中扮演了关键角色。近期国内外交易所纷纷上调贵金属交易保证金，高杠杆玩家的资金压力增大。价格一跌，止损单全被触发，形成“抛售—跌更多—被迫平仓”的恶性循环。

这场贵金属的崩盘迅速波及其他资产。美股三大指数集体收跌，纳斯达克指数跌近1%。

黄金板块全线大跌，巴里克黄金跌12.09%，盎格鲁黄金跌13.28%。

05 后市展望

对于后市，机构观点呈现分化。一些分析师认为，这只是一次“必要且剧烈”的技术性修正，而非趋势的根本逆转。

从基本面看，无论谁担任美联储主席，特朗普政府要求降低利率、刺激经济的政治压力将持续存在。

同时，白银确实存在巨大供需缺口的现实危机。全球白银已连续6年短缺，2026年缺口较2025年可能扩大约91%-119%。

尚艺基金总经理王峥则认为，此次调整更像是贵金属牛市中的一次“深蹲”，而非趋势的根本性转向。全球央行持续增持黄金的趋势未断，为贵金属价格提供了坚实的底层支撑。

06 投资警示

此次市场巨震给普通投资者敲响了警钟。专家建议，即便是趋势明确的行情，也需警惕短期波动风险，避免在价格高位盲目追涨，更要远离高杠杆交易工具。

对于黄金股和黄金相关基金，当前不宜急于抄底，应优先关注具备资源优势、业绩稳健的龙头标的，待板块情绪平复、基本面信号明确后再择机介入。

若为投资需求，不建议选择金饰品，因其溢价高、变现成本大，不如黄金ETF、实物金条等工具流动性好、成本更低。

黄金白银作为对冲通胀、分散风险的重要资产，长期配置价值依然存在，但投资需回归基本面，摒弃情绪化操作。

金融市场的“黑天鹅”昨夜降临贵金属世界。截至发稿时，全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust单日暴跌28%。这场惨烈的多空博弈后，被洗劫一空的不仅仅是交易账户中的数字。

从历史数据来看，2026年1月COMEX白银的交割期为1月2日至1月29日。昨夜暴跌发生时，正值交割期最后时刻，这或许解释了为何抛售如此集中而猛烈。