马光远直言：黄金不适合普通人投资，别被避险神话套牢

2026年开年金价一路走高，朋友圈里晒金条、抢金豆的人越来越多，不少50岁左右的朋友把黄金当作稳健理财的首选，甚至有人拿出养老钱跟风囤金。但著名经济学家马光远近期多次公开直言：黄金根本不是普通人该碰的投资品，这番话戳中了很多人的理财误区，也给热衷黄金投资的普通百姓提了个醒。

在很多人眼里，黄金是“硬通货”，能抗通胀、避风险，是永远不会亏的资产。尤其是咱们中老年人，经历过市场起伏，更偏爱这种看得见摸得着的理财方式，却忽略了马光远强调的核心点：黄金是保障品而非投资品，它不生息、不分红、不产生任何实际收益，本质上只是一种不会归零的资产，而非能实现财富增值的工具。

咱们普通人投资黄金，首先就栽在成本误区里。商场里的999足金首饰标价580元/克，银行纸黄金才482元/克，上海金交所的现货金价更是低至476元/克，中间上百元的差价，都是品牌溢价、工艺费和渠道成本。你花高价买的金饰，看似是投资，实则大半是“情绪消费”，真要变现时，商家只按金料价格回收，工艺费一分不算，一买一卖，亏的钱都是实打实的。就算买的是金条，也有保管费、鉴定费，回购时还会比市价低15-25元/克，这些隐形成本慢慢就吃掉了所谓的“保值收益”。

再者，大家以为黄金能“抗通胀”，但数据却很打脸。2011年黄金价格冲上1920美元/盎司的高点，直到2023年才重回这个水平，横盘整整12年。这12年里，咱们的CPI累计上涨约35%，手里的钱越来越不值钱，可黄金的购买力不仅没涨，反而被悄悄稀释。反观同期的稳健理财，沪深300指数年化收益约6.2%，中证全债指数约4.1%，哪怕是银行定期存款，也能稳稳拿利息，远比攥着黄金更划算。

更

关键的是，普通人根本抓不住黄金的买卖节奏。黄金价格受全球利率、美元走势、地缘政治等多重因素影响，波动极具突发性，前几天还单日涨超2%，转眼就可能跌3%以上。咱们没有专业机构的信息优势，也不懂仓位管理，只能跟着市场情绪走：金价涨了就追高入场，跌了就恐慌割肉。当年“中国大妈”在1500美元高位抄底黄金，被套了整整十年才解套，这就是最真实的教训。马光远说得好，黄金适合央行、主权基金这类对冲极端风险的专业机构，普通人拿它当理财主力，就是把财富的方向盘交给了不可预测的市场。

当然，这并不是说黄金一点价值都没有。它的价值不在K线图里，而在首饰盒里、家庭的资产配置里，作为极端情况下的“应急保障”，配置5%-10%的黄金完全可以，但绝不能重仓。对于咱们50岁左右的朋友，理财的核心是稳，是为养老、为家庭兜底，与其跟风囤金，不如选择更贴合普通人的理财方式：每月拿出工资的10%-15%做指数基金定投，长期坚持能熨平市场波动；配置国债、中短债基这类优质固收产品，年化3%-4.5%的收益稳稳落袋；再留6个月的生活费作为活钱，应对突发情况。这种“定投+固收+活钱”的组合，风险低、易操作，远比赌黄金涨跌更靠谱。

开年的黄金热潮，让很多人忘了理财的本质是理性，而非跟风。马光远提醒我们，最贵的不是金价，而是为无知支付的试错成本；最稳的不是金条，而是清醒的头脑和长期主义的理财思路。黄金可以是生活中的点缀，却成不了普通人的“财富密码”。

最后想问问大家，你身边有没有人跟风囤金？你对黄金投资有什么看法？是觉得它能保值，还是和马光远一样，认为它不适合普通人？评论区一起聊聊，说说你的理财心得～