换一个视角，从技术分析的角度理解：黄金白银后期怎么看？

从商业航天、AI应用，到贵金属、有色金属，基本面的逻辑，探讨的已经足够多了。

这里换一个角度，从技术分析的角度来理解市场。

一、技术分析的三个核心前提（或称基本假设），是整个技术分析体系的基石。

1、它们主要源于道氏理论，并被市场参与者们所广泛接受。

这三个前提是：

1. 市场行为包容一切

· 核心思想：股票（或任何交易品）的价格，反映了所有已知的和可预知的信息。

包括基本面（公司业绩、宏观经济）、政治事件、市场心理、投资者情绪等等一切因素。

推论：技术分析者认为，研究价格本身的走势就足够了，因为价格已经“消化”了所有信息。

他们的任务，是解读价格图表，而不是去分析信息本身。

这个前提，将技术分析与基本面分析区分开来。

2. 价格以趋势方式演变

核心思想：市场价格的运动，不是完全随机和混乱的，而是会形成可辨识的、具有持续性的方向，即“趋势”。

趋势一旦确立，更倾向于延续而非反转。

推论：技术分析的主要目标，就是“识别趋势并跟随趋势”，即“顺势而为”。

大部分的技术分析工具（如移动平均线、趋势线），核心目的就是识别、确认和跟踪趋势。

直到有证据表明：趋势将发生反转。

3. 历史会重演

核心思想：市场的参与者是人，而人类的心理（如贪婪、恐惧、从众），在本质上具有恒定性。

因此，在相似的市场环境下，参与者们往往会做出相似的反应，导致价格形态和走势模式，会反复地出现。

推论：通过研究过去价格走势，形成的经典图表形态（如头肩顶、双底、三角形等），可以预测未来价格可能的方向。

这更多地是，基于对市场参与者群体心理模式的研究。

2、重要理解与总结

相互关联：这三个前提，是一个有机整体。

1. 因为 “市场消化一切” ，所以才可以直接研究价格图表。

2. 研究价格图表后发现，价格运动呈现趋势性。

3. 在识别趋势的过程中，会发现许多相似的历史形态会重复出现，借以帮助判断。

哲学基础：这三个前提，构成了技术分析的哲学和方法论基础。

所有的技术指标（如MACD、RSI、KDJ）和图表形态分析，都源于对这三个基本假设的相信和应用。

并非自然科学定律：需要明确的是，这些是“前提”或“假设”，而非被科学严格证明的真理。

它们是对市场运行方式的一种有效且被广泛接受的模型。

市场的有效性、突发“黑天鹅”事件等，都可能对这三个前提构成挑战。

简单记忆就是：

1. 价格反映一切。

2. 趋势是你的朋友。

3. 过去的故事会再次上演。

理解这三个前提，是学习和运用任何技术分析工具的起点。

二、贵金属一夜崩盘，三个底层逻辑看透市场规律

昨天（1月30日）市场开了个大场面，贵金属和有色金属全线暴跌，黄金一天跌掉9%，白银更是直接腰斩式下跌26%。

可以想见，虽未开盘但必然已哀嚎一片。

很多人直接懵了：这到底发生了什么？

于是开始疯狂找原因：是不是美联储放话了？是不是地缘冲突缓和了？是不是有不知道的大利空？

这种反应很正常，但如果你一点技术分析的底层逻辑，就会发现，其实价格已经把一切都告诉了。

三、市场已经消化了一切——价格就是答案

先看事实：昨天现货黄金跌9.25%，白银跌26.42%，铂金钯金都跌超10%，LME锡跌8%，铜镍跌超4%，国内期货也是全线飘绿。

参与者的第一反应是：为什么？

而懂行的人看的是：价格+成交量+持仓量。

昨天白银直接放量跌停，主力合约成交量激增。

这就够了——市场在用真金白银投票，告诉“该跑路了”。

事后总结出几个原因：

1. 沃什被提名美联储主席，市场预期政策偏鹰派

2. 降息预期降温，美元走强

3. 高位获利盘集中出逃

4. 保证金上调触发程序化止损

5. 地缘避险情绪退潮

关键是：不用等消息确认。

当价格以这种力度下跌，配合成交量放大，就意味着所有知道的、猜的、担心的利空，已经被市场消化了。

价格本身就是最诚实、最及时的信息。

就好比在公司里，突然看到几个核心高管同时辞职，不用等HR发公告，就知道公司出问题了。

四、趋势一旦形成，就不会轻易改变——直到它改变

这里有个很有意思的现象：就在暴跌前，贵金属其实涨得相当猛。1月份以来，黄金涨超30%，白银涨超60%，完全是牛市加速的节奏。

这就是趋势的力量。在上涨趋势中，任何利空都会被忽略；在下跌趋势中，任何利好都会被无视。

但趋势不会永远持续。

昨天的暴跌之所以重要，是因为它同时做到了几点：

1. 跌破关键位置（黄金破5000美元，白银破100美元）

2. 放巨量长阴线

3. 整个板块共振下跌

这三条同时出现，基本上就是趋势转向的确认信号。

参与者最容易犯的错误是：在上涨时恐高，在下跌时抄底。而专业选手怎么做？他们设置明确的信号线。

比如黄金跌破5000美元（或者沪金破1180元/克），就减仓；比如价格跌破20日均线，就止损。不预测，只跟随。

趋势就像一列高速行驶的火车，要做的不是站在它前面试图让它停下，而是要么抓住机会跳上车，要么干脆利落地远离轨道。

五、历史一直在重复——因为人性从未改变

如果经历过2020年3月的市场崩盘，或者2022年美联储激进加息初期的行情，会对昨天的走势有种熟悉感。

高位过热→利空催化→获利了结→踩踏崩盘。

这个链条在历史上重复了无数次。白银尤其典型——它既有金融属性又有工业属性，波动天然就大。历史上多次出现“暴涨后单日暴跌超20%”的剧本。

有色金属也一样。像锡这种品种，前段时间借着AI概念炒上天，但历史上它经常出现“预期透支后的快速修正”。

六、明白这一点，就能提前做预案：

白银单日跌幅超20%且放量？按历史经验，先离场再说。

某品种短期内涨幅过大且开始加速？适当减仓，锁定利润。

多个关联品种开始同步异动？注意系统性风险。

七、怎么用？三句话作为参考

1. 看信号，别看心情

价格破关键位+放巨量+持仓骤降，这三个同时出现，别犹豫，市场在告诉方向已经变了。

你的情绪、你的期望、你的成本价，在市场面前一文不值。别觉得这话不中听，但是实用。

2. 保本金，别讲情怀

当市场出现这种系统性下跌时，第一件事是降低杠杆、减少风险敞口。

特别是，如果持有的是前期涨幅巨大的品种。

现金在崩盘时是氧气，没了它，等不到反弹大概就出局了。

3. 等企稳，别急着抄底

暴跌之后通常会有反弹，但真正的底部，需要时间构筑。给市场3-5个交易日，等成交量萎缩，等价格在某个区域稳定下来，等恐慌情绪释放完毕。

那时候，再用均线系统或者形态分析找入场机会。

市场的冷酷之处在于，它从不同情任何人。

但市场的公平之处在于，它对所有人都展示同样的价格、同样的图形、同样的规律。

这次暴跌对很多人来说是灾难，但对懂规律的人来说，只是一次标准的市场教学课。

价格已经告诉一切，趋势已经指明方向，历史已经提供剧本。

参与者需要做的，是先学会阅读它们，进而理解它们，最后才是运用它们。

而在此之前，首先要学会控制住贪婪和恐惧。这是前提的前提。如果这件事情做不到，所有的技术分析和基本面逻辑，毫无用处。