算力不熄火！光通信新四小龙卡位黄金赛道，低估值+业绩支撑

各位散户朋友，今年算力行情大家都有目共睹，上半年一线光模块龙头涨得热火朝天，不少人要么踏空要么追高被套！但大家有没有发现，算力行情根本没结束，只是进入了下半场——一线龙头估值到位，资金开始扎堆细分赛道有核心壁垒、业绩能兑现、当前估值还处于低位的优质小票，这就是今天要跟大家聊的光通信新四小龙，每家都踩中算力刚需，兼具低估值和高增长潜力，关键是风险比一线龙头更可控，完全贴合咱们散户的投资节奏！

先跟大家说个扎心的现实：咱们散户炒算力，最怕两件事，一是追高一线龙头被套，二是选到没业绩支撑的杂毛股。但光通信不一样，它是算力的“血管”，没有光通信的高速传输，再强的算力都是摆设！2026年1.6T光模块正式大规模商用，海外Meta、谷歌、微软采购量直接翻倍，国内中国电信600亿算力采购开闸，光通信行业直接进入量价齐升的黄金期 。而新四小龙，刚好踩中了这个风口，还避开了一线龙头的高估值陷阱，这才是咱们散户能把握的机会！

先给大家明确一个核心逻辑：为什么是这四家能成为新四小龙？不是凭空炒作，而是有技术壁垒、有订单支撑、有业绩兑现预期、当前估值还偏低，这四个条件缺一不可，也是咱们散户选股最该看重的点，比听消息、看概念靠谱10倍！下面逐个给大家拆解，所有信息都基于公开数据，绝不夸大，只做分析参考，不构成投资建议！

一、东田微：光隔离器稀缺龙头，手握算力刚需“卡脖子”资源

咱们散户可能对光隔离器不熟，但它是800G、1.6T高速光模块的必需品，没有它就没法稳定传输光信号，相当于光模块的“安全卫士”。而它的核心材料法拉第旋光片，全球就美日几家能产，现在供需缺口极大，直接成了光模块扩产的瓶颈，这就是东田微的核心优势！

东田微在光隔离器细分赛道稳居行业前列，不仅产能充足，还能稳定供货，在行业里有定价权，不用看下游脸色被压价，利润空间有保障。更关键的是，它不只是做光隔离器，WDM滤光片等产品也能批量出货，多品类协同抗风险能力强，不会因为单一产品波动影响业绩。

从估值和业绩来看，2026年800G光模块出货量攀升，1.6T光模块放量，光隔离器需求只会越来越大，东田微业绩增长确定性极强，而且当前估值处于低位，后续业绩兑现后有很大提升空间。对咱们散户来说，这种有稀缺性、业绩稳的标的，比追涨概念股靠谱多了！

二、可川科技：硅光PIC核心龙头，踩中2026硅光商用黄金风口

如果说东田微赢在稀缺，那可川科技就赢在技术卡位！2026年是硅光技术从实验室走向商用的关键年，未来高速光模块肯定是硅光的天下，而PIC（光子集成芯片）是硅光模块的核心，也是附加值最高的环节，可川科技刚好是这个赛道的龙头。

它的核心竞争力太亮眼了：硅光全产业链自主可控，从芯片设计到模块封装、成品测试全流程自己搞定，自研的晶圆级检测技术，让800G硅光模块良率达到90%-95%，远超行业70%-80%的平均水平！大家要知道，代工行业良率就是利润，高良率能帮公司降15%-20%成本，这在竞争里就是碾压级优势。

现在可川科技800G硅光模块已经量产供货，1.6T的也完成了实验室验证，今年就能商用，刚好赶上1.6T光模块的放量周期。更绝的是，它还提前布局了下一代技术，为3.2T光模块铺路，技术卡位特别超前。另外，它还有消费电子、新能源业务打底，现金流稳定，不用怕研发投入拖累业绩，对咱们散户来说，这种技术硬、基本面稳的标的，成长逻辑特别清晰！

三、汇绿生态：跨界隐形代工巨头，产能+良率双优，订单稳到离谱

很多散户以为汇绿生态只做生态业务，其实它早就跨界光模块代工，而且是海外头部大厂Coherent的核心供应商，还签了独家供应协议，400G、800G硅光模块都靠它供货，2024年还帮Coherent提升了800G光模块的市场份额，合作绑定得特别深。

对代工企业来说，最核心的就是产能和良率，汇绿生态这两点都拉满了：武汉基地月产10万只，马来西亚基地去年已经投产，月产也是10万只，鄂州基地今年达产，能年产450万只1.6T光模块，刚好接住1.6T放量的订单！而且它自研的耦合方案，让光模块良率稳定在95%以上，很多代工厂就算有订单，良率不够也赚不到钱，这就是它的底气。

更关键的是，它不只是简单代工，还能跟客户联合设计，帮客户降15%-20%成本，客户根本舍不得换供应商。通过Coherent，它还能间接给谷歌、甲骨文供货，去年上半年甲骨文生态订单同比涨了120%，订单增速特别猛。对咱们散户来说，这种订单稳、产能足、盈利有保障的标的，适合追求稳健收益，不用担惊受怕！

四、致尚科技：绑定英伟达核心供应链，卡位算力高速连接核心环节

最后这家，直接踩中了英伟达这个算力大风口！致尚科技卡位的是CPU高速连接环节，是英伟达供应链里的核心配套企业，大家都知道，2026年英伟达GB200服务器大放量，单台需要162个1.6T光模块，而致尚科技的产品，正是保障服务器内部和服务器之间高速传输的关键 。

它的核心优势就是深度绑定头部客户，搭上了算力扩张的快车道，而且产品技术壁垒高，不容易被替代。从业绩来看，随着英伟达服务器出货量攀升，致尚科技的订单会持续放量，业绩增长有实打实的支撑。更重要的是，它当前估值还没跟上业绩预期，属于典型的低估值高增长标的，对咱们散户来说，这种绑定核心算力巨头的企业，成长确定性更强，不用猜行业风口会不会熄火！

核心风险提示（重中之重，散户必看）

咱们聊了这么多潜力，不是让大家盲目入场，相反，光通信新四小龙的风险远大于机会，这几点风险大家一定要记死，踩中任何一个都可能被套！

1. 技术迭代风险：硅光、CPO等技术更新快，如果企业技术跟不上，很容易被淘汰，比如要是3.2T光模块技术路线变了，当前布局可能就失效；

2. 产能过剩风险：2026年1.6T光模块放量，很多企业都在扩产，后续可能出现产能过剩，价格下跌挤压利润，业绩不及预期；

3. 客户依赖风险：四家企业都依赖核心客户，一旦客户订单缩减、合作变动，业绩会直接受影响，比如汇绿生态依赖Coherent，致尚科技依赖英伟达，客户波动就是最大风险；

4. 估值波动风险：当前低估值是基于业绩预期，要是业绩兑现不了，估值会快速回落，咱们散户追高很容易高位站岗，而且板块情绪波动大，短期可能大幅回调。

给咱们散户的实操建议：不买只看，先跟踪业绩预告、订单公告，等业绩实打实兑现了再考虑，而且一定要轻仓，绝不重仓押注单一标的，优先选业绩稳、客户绑定深、技术壁垒高的标的，避开纯概念炒作的个股！

总结:2026算力下半场，光通信不是结束，而是换了赛道——从一线龙头的估值炒作，转向细分赛道的业绩兑现，光通信新四小龙能脱颖而出，核心是技术有壁垒、订单有支撑、估值有空间，刚好契合咱们散户“求稳、求确定、怕追高”的投资需求。

但大家一定要记住，A股没有稳赚不赔的标的，低估值不代表不会跌，高增长不代表能兑现，风险永远是第一位的！咱们散户做投资，赚的是认知的钱，不是赌的钱，只有把企业的优势、风险都摸透，才能在行情里少踩坑、多吃肉。

最后，想问问大家：你觉得光通信新四小龙里，哪家的技术壁垒最硬？你更担心哪个风险点？评论区说说你的看法，咱们一起交流学习！觉得这篇文章对你有帮助，能帮你理清算力下半场的投资方向，记得点赞关注，后续会持续给大家拆解散户能把握的优质赛道和标的，不让大家错过机会，也不让大家踩坑！