这些方向，资金大幅流入

01

上周（1月26日—1月30日），黄金股、油气相关ETF涨幅居前，多只黄金股和油气相关ETF涨幅超7%。不过，上周五（1月30日），黄金股ETF大幅调整，多只黄金股ETF跌停。

02

资金流向方面，上周全市场ETF资金总体呈净流出状态，净流出额为2984.22亿元。黄金、有色相关ETF成为ETF市场“吸金”主力，投资于上海黄金交易所Au99.99现货合约的ETF合计获资金净流入超200亿元，跟踪SSH黄金股票指数的相关ETF上周合计获资金净流入75.25亿元；跟踪细分有色、有色金属、有色矿业、工业有色等相关指数的ETF上周合计获资金净流入170.49亿元。此外，上周还有5.54亿元资金净流入国投白银LOF，在所有LOF中，国投白银LOF获资金净流入最多。

03

从成交额看，上周跟踪沪深300、中证A500、SGE黄金9999、中证500、中证1000等指数的ETF成交持续活跃，周度成交额居前。其中，A500ETF易方达等跟踪中证A500指数的ETF合计成交额超过2200亿元。

黄金股相关ETF领涨

上周，541只ETF获得正收益，在全市场ETF中占比超35%。A股ETF中，黄金股、油气相关ETF涨幅居前，黄金股票ETF、黄金股ETF工银、油气ETF汇添富等多只黄金股和油气相关ETF涨幅超7%；跨境ETF领涨全市场，巴西ETF周涨幅最大，上周涨幅为22.5%。

从换手率来看，两只巴西ETF周换手率最高，换手率均超过1200%；两只标普油气ETF换手率超600%，科创债ETF华安、科创债ETF南方换手率均超400%。

上周商业航天板块调整，卫星、通用航空相关ETF跌幅居前，跌幅前十的ETF中有9只为卫星、通用航空相关ETF，且跌幅均超过10%。

今年以来，截至1月30日，黄金股相关ETF涨幅居前。其中，黄金股票ETF今年以来涨幅已超40%，黄金股ETF工银、黄金股ETF等多只黄金股相关ETF今年以来涨幅超30%。

此外，中韩半导体ETF、巴西ETF今年以来涨幅也位居前列。

资金涌入有色相关ETF

整体来看，上周全市场ETF资金总体呈净流出状态。Wind数据显示，1月26日至1月30日，全市场ETF资金净流出额为2984.22亿元。

具体来看，资金净流入方面，上周黄金、有色相关ETF成为“吸金”主力。黄金ETF易方达等投资于上海黄金交易所Au99.99现货合约的ETF合计获资金净流入超200亿元。

跟踪SSH黄金股票指数的相关ETF上周合计获资金净流入75.25亿元；跟踪细分有色、有色金属、有色矿业、工业有色等相关指数的ETF上周合计获资金净流入170.49亿元。

一周净流入额居前的ETF中还出现2只化工相关ETF以及一只卫星ETF。化工行业ETF易方达上周合计净流入约10亿元。

此外，半导体设备ETF易方达、科创芯片ETF易方达等标的指数挂钩产品合计净流入均在30亿元左右。

从成交额看，A股大盘宽基产品成交活跃，其中，A500ETF易方达等跟踪中证A500指数的ETF合计成交额超过2200亿元，科创50ETF易方达、创业板ETF易方达等跟踪相关指数的ETF合计成交额均超过300亿元。

港股方面，恒生科技指数相关产品成交活跃，其中，上周跟踪恒生科技指数的ETF合计成交额近700亿元，恒生科技ETF易方达上周成交额近50亿元。此外，香港证券ETF易方达单只产品上周成交额达388亿元。

资金净流出方面，宽基ETF上周继续大幅净流出。上周跟踪沪深300指数的ETF净流出额居前，其中，沪深300ETF华泰柏瑞资金净流出额超700亿元，沪深300ETF华夏资金净流出额超500亿元。

ETF解盘

淡化市场博弈 聚焦景气趋势

博时基金首席市场策略分析师陈奥表示，当前市场需警惕短期降温风险，核心矛盾在于估值快速拉升后与盈利修复节奏的脱节。当前配置应兼顾攻守平衡：一方面，聚焦高技术制造、信息技术等资本开支高增领域，这些行业虽估值偏高，但增长逻辑较强；另一方面，配置低估值红利资产作为防御，应对可能出现的风格轮动。