云计算巨头涨价潮背后：国产自研芯片的“黄金三角”时代已至

这两天，云计算领域最劲爆的消息莫过于全球巨头掀起的“涨价风暴”。谷歌云刚刚官宣，自2026年5月1日起，北美地区数据传输价格从0.04美元/GiB飙升至0.08美元/GiB，涨幅高达100%。而就在几天前，全球市场份额超过30%的亚马逊云科技（AWS）也上调了其EC2机器学习容量块价格约15%。这标志着二十年来云服务价格“只降不升”的行业惯例被彻底打破。

从码农财经的视角看，这绝非简单的市场行为，而是云计算行业价值重构的强烈信号。当海外巨头依靠垄断地位开启涨价通道时，中国云计算产业的突破口在哪里？答案就藏在近两日曝光的阿里“通云哥”黄金三角和运营商云“国家队”的国产化突破之中。

涨价背后的算力博弈：从“卖资源”到“拼应用”

云计算行业正经历一场深刻的范式转移。过去，公有云靠资源驱动的“上半场”已趋于饱和。腾讯云高管直言，接下来AI应用落地能力、行业理解深度以及生态协同能力，才是云厂商竞争力的关键变量。

这种转变在数据上体现得淋漓尽致。2025年第三季度，阿里云收入同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数增长。火山引擎披露，截至2025年12月，豆包大模型日均token使用量突破50万亿，较上年同期增长超过10倍。

然而，单纯追求token规模并非健康商业模式。腾讯云副总裁杨晨指出，“token看起来量很大，但客户黏性并不高”。真正的价值在于能否通过AI解决企业的实际问题、带动业务增长。

国产自研芯片的“高光时刻”：阿里“真武”PPU正式亮相

就在涨价消息传出的同时，1月29日，阿里平头哥官网悄然上线一款名为“真武810E”的高端AI芯片。这款采用自研并行计算架构和片间互联技术的PPU，内存为96G HBM2e，片间互联带宽达到700GB/s，整体性能已超过主流国产GPU。

至此，阿里完成了全球罕见的“黄金三角”布局：打造全球顶级开源大模型“千问”的通义实验室、亚太市场第一的阿里云、全栈自研芯片的平头哥——“通云哥”正式出道。目前，全球仅有两家公司在大模型、云计算、芯片三大领域均具备顶级实力：谷歌和阿里巴巴。

“真武”PPU已在阿里云实现多个万卡集群部署，服务了国家电网、中国科学院、小鹏汽车、新浪微博等400多家客户。更重要的是，阿里已将“真武”PPU大规模应用于千问大模型的训练和推理，实现了芯片架构、云平台架构和模型架构的协同创新。

运营商“国家队”的国产化突围：天翼云“息壤”构建国家AI基础设施

另一条战线同样捷报频传。作为云服务“国家队”，天翼云以“息壤”为核心的一体化智算平台，已成为人工智能时代国家云的核心基础设施。该平台接入的总算力规模已达77EFLOPS，包括自有算力43EFLOPS、合作算力34EFLOPS。

天翼云前瞻性布局的“4+4+31+X+O”多级架构算力网，构建起“中心—省—边缘—端”四级算力体系。更关键的是，天翼云已成为国内首家实现DeepSeek模型全栈国产化推理服务落地的运营商级云平台。

在国产化根技术上，天翼云从“基础软件技术攻坚”走向“基础软硬件一体研发”。其CTyunOS系统通过国家安全可靠测评，TeleDB数据库在国际TPC基准测试中位居全球第二。自研紫金DPU4.0已在国产化万卡集群中规模化应用，大幅降低成本、提高效率。

云计算“下半场”的投资逻辑：关注这些A股公司

从码农财经的投资视角看，云计算行业的价值重构将带来新的投资机会。以下A股公司值得关注：

并行科技——开源证券认为，该公司将持续提升现有产品及服务的竞争力，通过有效的市场拓展和优秀的客户服务提升收入规模。在公司资本开支较为充足、与外部算力合作伙伴达成紧密合作的前提下，其算力服务收入有望持续增长。

慧博云通——华鑫证券看好该公司在AI与信创浪潮下，凭借“软硬一体化”的全栈服务能力、深度融合AI的技术前瞻性，以及深耕TMT与金融核心行业的深厚积累，从领先的信息技术服务商跃升为驱动产业智能化与信创发展的关键赋能者。

首都在线——银河证券表示，该公司作为全球云网一体化云服务商有三大优势：独特模式“纳管+自建”放大收入弹性；全球数据中心资源广泛，下游行业AI需求高增；创新推出MaaS与AI Infra平台，构建差异化竞争力。

此外，网宿科技、美利云、卓易信息、润建股份、石基信息等云计算概念股也展现出强劲成长性。根据机构一致预测，有33只个股今明两年净利增速均超20%，其中高伟达、启明星辰、润建股份、石基信息、卓易信息等机构一致预测今明两年净利增速均超50%。

从“水电煤”到“智能引擎”：云计算的价值重构之路

如果把传统云计算比作数字时代的“水电煤”，那么今天的云计算正在演变为驱动新质生产力的“智能引擎”。国家信息中心报告明确指出，公共云是破解我国AI+时代算力“供不上、用不起”瓶颈问题的重要抓手。

公共云通过多租户使用同一套计算资源大池，削峰填谷，显著提升硬件资源利用率。亚马逊AWS曾连续三年每年降价12次；过去十年阿里云将计算成本降低了80%，存储成本降低了近90%。这种规模效应正是云计算普惠价值的体现。

然而，当全球巨头开始涨价，中国云计算产业必须找到新的护城河。阿里“通云哥”的全栈自研路径和运营商“国家队”的国产化突破，为我们指明了方向。这不仅是一场技术竞赛，更是一场关乎数字主权的战略博弈。

结语：马拉松刚跑两圈，耐力比速度更重要

正如腾讯云高管所言，“AI是一场长期竞赛”。当前模型层虽然有差异，但更多是“80分”和“90分”的差异，并不存在放之四海而皆准的模型，关键在于匹配合适的场景。

“AI是一个大时代，各行各业对AI的应用，必然经历从量变到质变的过程，这个过程需要一定的时间。就像马拉松刚跑了两圈，没有必要显示我们跑得多快，坚持下去，耐力可能更重要。”

对于投资者而言，云计算行业的价值重构才刚刚开始。关注那些在自研芯片、国产化替代、行业应用落地等方面有实质性突破的公司，或许能在这场“马拉松”中抓住真正的黄金机遇。

当海外巨头依靠垄断地位涨价时，中国云计算产业正通过技术创新构建自己的护城河。这不仅是商业竞争，更是一场关乎未来数字世界格局的深层博弈。码农财经将持续关注这一领域的每一次技术突破和产业变革。