铜矿储备“双保险”落地！这些龙头企业或迎黄金机遇

2026年2月3日，中国有色金属工业协会释放重磅信号：铜资源储备体系将迎来重大变革。国家战略储备规模扩容叠加商业储备机制创新，铜精矿首次被纳入储备范围。这一政策不仅关乎国家资源安全，更在资本市场激起千层浪花——铜矿开采、冶炼等产业链企业迎来结构性机遇。

此次政策包含两大核心举措：

战略储备扩容

：通过财政贴息支持国有骨干企业建立商业储备，预计2026年补库规模或达700-800万吨，相当于全球铜矿年消费量的3%。

储备标的创新

：将贸易量占比超60%的铜精矿纳入储备，破解"精炼铜依赖进口、上游原料受制于人"的困局。

数据显示，我国铜精矿对外依存度长期超90%，2024年进口量达2800万吨。政策落地后，国内铜产业链自主可控能力将显著增强，铜价波动对下游企业的冲击有望缓解。

格林美（002340.SZ）

：年处理废铜能力超50万吨，再生铜业务毛利率达18%，入选工信部"城市矿产"示范基地。

怡球资源（601388.SH）

：北美再生铜原料采购网络覆盖30个州，2025年再生铜产量预计突破40万吨。

中国有色金属工业协会预测，2026年铜价将维持高位震荡，LME铜价核心波动区间11500-12500美元/吨。支撑逻辑包括：

供给刚性

：全球铜矿资本开支连续5年下滑，2025年新增产能仅45万吨，智利Codelco等主力矿山品位持续下降。

需求爆发

：新能源车单车用铜量是燃油车的3倍，光伏装机每GW拉动铜需求5000吨，"十四五"期间新能源领域用铜年均增速超20%。

尽管政策利好明确，但需注意：铜价过快上涨可能抑制下游需求，企业需平衡库存管理与成本控制。投资者应重点关注资源自给率高、成本优势显著、再生业务占比提升的龙头企业。