“十四五”电力设备行业爆发式增长！三大黄金赛道引爆投资新机遇

2026年开年，电力设备行业迎来高光时刻！国家电网"十五五"4万亿投资计划落地，全球电网投资规模将突破万亿美元大关，AI算力革命催生新型电力需求……多重利好叠加下，电力设备板块正成为资本市场的"新宠"。本文将深度解析行业趋势，挖掘三大核心赛道的投资机会。

1. 特高压建设进入加速期

"十四五"期间特高压投资规模超3800亿元，但建设进度低于预期。2026年将成为转折点——"十五五"期间特高压直流项目核准节奏将提升至年均3-4条，开工线路突破20条。柔性直流技术渗透率提升，换流阀、变压器等核心设备需求激增。

受益标的

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特变电工

：全球特高压变压器龙头，海外订单占比超30%，柔性直流技术突破在即。

平高电气

：特高压GIS市占率超40%，2025年新增订单同比翻倍。

2. 智能电表量价齐升

2025年新标准实施推动电表价格触底反弹，2026年市场规模有望突破200亿元。头部企业凭借技术优势抢占市场，海外新兴市场成为新增长极。

受益标的

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三星医疗

：智能电表出口占比达25%，南美市场占有率第一。

海兴电力

：海外电表业务毛利率超40%，非洲市占率突破15%。

1. 欧美高端市场突破

欧美电网改造催生千亿需求，中国企业凭借性价比优势强势崛起。2025年变压器出口额同比增长46%，高压开关出口增速达31%，思源电气、金盘科技等企业海外收入占比突破30%。

2. 新兴市场抢占先机

东南亚、中东电力基建缺口超5000亿美元，中国企业在EPC总包、设备供应领域全面开花。特锐德充电桩海外订单增长200%，明阳电气风电配套设备出口额突破50亿元。

1. 技术迭代催生万亿市场

AI数据中心功率密度突破30kW/机柜，传统供电模式难以满足需求。800V高压直流（HVDC）+固态变压器（SST）方案成为主流，预计2030年全球市场规模超4100亿元。

2. 国产替代加速

四方股份、麦格米特等企业率先布局，800V SST产品已进入英伟达供应链。2026年试点项目落地，相关企业业绩弹性巨大。

受益标的

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四方股份

：国内首家实现800V SST量产，技术专利数行业第一。

盛弘股份

：数据中心储能解决方案市占率超20%，海外订单占比达40%。

特高压+智能电表

：关注特变电工、三星医疗

出海龙头

：重点配置思源电气、金盘科技

AIDC新技术

：把握四方股份、盛弘股份

结语

电力设备行业正站在历史性拐点！从特高压的"电力高速公路"到AIDC的"数字能源底座"，中国企业凭借技术突破和成本优势，正在全球市场书写新篇章。投资者需把握技术迭代与出海红利，方能在万亿蓝海中抢占先机。