连续18天吸金34亿！主力撇开黄金疯抢它，这波行情太反常

当所有人的目光都被金价创新高、有色金属狂飙吸引时，嗅觉最灵敏的“聪明钱”却在悄悄干另一件大事。

就在这两周，市场出现了一个极为反常的现象：一个被散户遗忘许久的板块，竟然连续18天被主力资金疯狂扫货，合计吸金高达34.54亿元。北向资金在加仓，公募基金在回头，这种整齐划一的“潜伏”动作，往往意味着一轮大级别的变盘正在酝酿。这个被低估的角落，就是化工。

资金是最诚实的。数据显示，从去年12月至今，跟踪化工板块的化工50ETF走出了罕见的“18连阳”——不是股价连涨，而是资金净流入连涨。

这34亿真金白银砸进去，图什么？答案就藏在两个细节里。

一是“北向资金”的调仓。四季度以来，外资对化工的持仓占比悄悄从6.8%提到了8.0%。外资向来喜欢做左侧交易，也就是在黎明前最黑暗的时候进场。

二是公募基金的态度大转弯。去年三季度，基金经理们对化工还是“爱答不理”，持仓降到冰点；到了四季度，不少人开始在周报里频繁提及“周期反转”。

说白了，资金不仅是在抄底，更是在赌一个确定性：当所有人都觉得化工是夕阳产业时，它的性价比已经被砸出了“黄金坑”。现在的化工龙头，市盈率甚至比银行股还低，这种极致的估值错配，正是主力资金最喜欢的猎物。

很多人对化工的印象还停留在“高污染、产能过剩”上，但这都是老黄历了。现在的化工行业，正在经历一场从量变到质变的洗牌。

最核心的变化是“剩者为王”。过去几年的环保严查，把那些不达标的小厂基本扫荡干净了。以纯碱为例，全行业产能砍掉了300万吨，剩下的市场份额全被龙头吃进嘴里。这就是为什么同样是涨价，现在的龙头企业利润爆发力比以前强得多——因为没有小厂打价格战了。

需求端的复苏也比预想的要快。别只盯着房地产，化工的新增量全在风口上：

看看你的周围，新能源车越卖越多，电解液、PVDF这些化工材料能不紧俏吗？

今年夏天全球大概率还是高温，空调出口火爆，直接把上游的制冷剂R32价格推涨了27%。

这些实实在在的订单，就是支撑股价反转的最硬底气。

看到这里，如果你脑子一热想冲进去全仓买个股，那大概率是要吃亏的。化工行业门槛极高，细分赛道几百个，买对了是“万华”，买错了可能就是退市股。

对于大多数非专业投资者，最稳妥的策略其实是“借船出海”。主力资金抢筹的化工50ETF，本质上是一篮子打包了行业里最能打的50个龙头。这样做的好处显而易见：既能吃到行业反转的红利，又能避免因为某一家公司爆雷而血本无归。

当然，风险必须得提。化工是典型的周期性行业，它的命门在原油价格。原油稳，化工润；原油若暴涨暴跌，都会极大压缩企业的利润空间。

这轮行情，不是短期的概念炒作，而是长达两三年的周期大拐点。主力已经把筹码压在了桌上，你是选择继续围观热闹的黄金，还是跟着聪明钱去看一看这个被低估的洼地？

信息来源：

化工50ETF连续18日吸金，机构看好行业复苏-----金融界